Entrevista a Al Weiss

En cuanto a la relación rentabilidad/riesgo, Al Weiss bien puede tener la única y mejor trayectoria a largo plazo, para un asesor de trading de productos básicos, desde que comenzó a operar en 1982 como Gestor de Productos AZF, Weiss tiene un promedio de 52 % anual en su rendimiento.

Mil dólares invertidos con Weiss en 1982 se habrían incrementado a $ 53,000 dólares a finales de 1991, sin embargo, los rendimientos son sólo la mitad de la historia, el elemento verdaderamente impresionante en el historial de Weiss es que estas altas ganancias se lograron con una pequeña disposición de crédito de capital inicial.

Durante todo este período, la mayor pérdida de capital realizada por Weiss fue del 17 % en 1986, entre los años (1988-91), Weiss perfecciono su control de riesgos, consiguiendo resultados verdaderamente sorprendentes, durante este período, su máxima caída anual promedio fue por debajo del 5 %, mientras que su rentabilidad media anual superó el 29 %.

A pesar de su gran historial de resultados, Weiss ha mantenido un perfil muy bajo, hasta 1991, Weiss se negó reiteradamente a conceder alguna entrevista argumentando que, "No sentía que mis métodos estuvieran adecuadamente probados hasta que me habría pasado al menos una década de funcionamiento superior."

También sintió que las entrevistas atraerían al tipo incorrecto de los inversores, en este punto, la consideración anterior ya no es su preocupación, ya que Weiss está manejando tanto dinero, como él siente que puede manejar sin afectar negativamente sus resultados (aproximadamente $ 100 millones).

Aunque Weiss vuelve ahora con regularidad nuevos inversores de distancia, que de vez en cuando hacer una excepción. 

 

Como él mismo explica, "A veces tomo en una pequeña cuenta [$ 100,000] si me siento la persona es verdaderamente sincero, todavía no soy proclive a asumir una pequeña cuenta, hace poco, acepté un nuevo inversor debido me impresionó el hecho, de haber pasado buscando a través de registros de capturas de quinientos CTA antes de hacer una selección, irónicamente, al mismo tiempo, yo estaba hablando con esta persona, también he recibido una llamada de un banco francés que quería invertir $ 30 millones, rechace la del banco, pero acepté la pequeña cuenta de inversión de $ 100.000. "

Al Weiss también ha rechazado la publicidad por su naturaleza solitaria, admite que, durante la década que ha gestionado fondos de inversión, se ha reunido sólo con cinco de sus clientes, aunque Weiss llega a ser extrovertido por teléfono, en persona domina su lado tímido.

Uno de los pasatiempos de Weiss es invertir con otros operadores, se dedica uno ó dos días al mes a este esfuerzo, se estima que, en los últimos años, ha revisado el historial de aproximadamente ochocientos traders.

Fuera de este gran grupo, ha seleccionado una veintena de traders para la inversión personal, su objetivo no es elegir cualquier supertrader individual, sino más bien para mezclar los traders juntos en un grupo cuya actuación en conjunto refleje tanto un buen rendimiento y la disposición de valores muy bajos.

Curiosamente, las características de rendimiento de este grupo de traders en su conjunto tienen la apariencia de clones de Weiss, durante el periodo 1988-1991, el grupo obtuvo un rendimiento anual promedio del 19 %, con una reducción máxima anual promedio extraordinariamente baja por debajo del 3 %.

La relación de estos dos números (19/3 = 6.3) es casi idéntica a la relación de las cifras correspondientes de Weiss en el mismo periodo (29/5 = 5.8).

A continuación la entrevista a Al Weiss:

Entrevistador:     ¿Cómo terminó por convertirse en trader?

Al Weiss:     No fue un proceso de la noche a la mañana, me pasé cuatro años de investigación sólida antes de realizar alguna negociación seria.

Después de literalmente pasarme miles de horas estudiando detenidamente los gráficos, de precios históricos que pude conseguir, empecé a reconocer ciertos patrones que se convirtieron en la base de mi enfoque comercial.

Entrevistador:       ¿Usted pasó cuatro años haciendo investigación, incluso antes de empezar a operar?

Al Weiss:       Sí, soy una persona con mucha aversión al riesgo, yo quería tener confianza en mi operativa antes de empezar.

Entrevistador:      ¿Precisamente cuánto tiempo atrás fue usted en sus estudios de los gráficos?

Al Weiss:      Varía individualmente con cada mercado y los gráficos disponibles, en el caso de los mercados de cereales, yo era capaz de ir hacia atrás tanto como la década de 1840.

Entrevistador:      ¿Era realmente necesario retroceder tan lejos?

Al Weiss:      Absolutamente, una de las claves en el análisis de gráficos de largo plazo, es darse cuenta de que los mercados se comportan de manera diferente, en diferentes ciclos económicos.

El reconocimiento de estos patrones que se repiten a largo plazo y son cambiantes requiere mucha historia, identificar dónde se encuentra en un ciclo, digamos económico, una fase de inflación frente a una fase de deflación, es fundamental para la interpretación de los patrones de los gráficos en evolución en ese momento.

Entrevistador:      ¿Cómo solvento sus gastos durante los cuatro años que dedico a la investigación de los mercados?

Al Weiss:      En mis veinte años, había sido pionero en el desarrollo de la rueda del patín de uretano, que fue un gran éxito financiero, invertí el dinero que hice en esta empresa en el mercado inmobiliario, que también demostró ser muy rentable, como resultado, tenía todo el dinero que necesitaba y era capaz de dedicar todo mi tiempo a la investigación.

Entrevistador:      Tengo entendido que usted es básicamente, un operador de sistemas técnicos ¿Por qué cree que su trayectoria es mucho mejor que las de otros asesores de comercio de productos básicos, que utilizan métodos similares? En particular, estoy interesado en cómo ha logrado evitar las grandes detracciones que parecen ser casi intrínsecos a este tipo de enfoque.

Al Weiss:    A pesar de que yo empleo el análisis técnico para tomar mis decisiones de trading, hay algunas diferencias importantes entre mi método y los enfoques de la mayoría de otros operadores en este grupo.

En primer lugar, creo que muy pocos otros operadores técnicos han vuelto más de treinta años en sus estudios de los gráficos, por no hablar de más de cien años, en segundo lugar, no siempre interpretan el mismo patrón de la misma manera.

También me baso en el factor donde creo que estamos en términos de ciclos económicos a largo plazo, este factor por sí solo puede dar lugar a diferencias muy importantes entre las conclusiones a las que podría extraer de los gráficos frente a los alcanzados por traders que no incorporen una perspectiva de este tipo.

Por último, no simplemente miro los patrones de los gráficos clásicos (cabeza y hombros, triángulos, etc.) como formaciones independientes, por el contrario, tiendo a buscar ciertas combinaciones de patrones ó en otras palabras, patrones dentro de patrones ya su vez dentro de otros patrones, estas múltiples combinaciones de patrones más complejos pueden ser señal de operaciones de mayor probabilidad.

Entrevistador:        ¿Qué patrones de los gráficos populares son exactos sólo el 50 % del tiempo?

Al Weiss:     La mayoría de ellos, pero ese no es un inconveniente, un modelo que funciona el 50 % de las veces puede ser muy rentable si es empleado con un buen plan de control de riesgos.

Entrevistador:      ¿Es el análisis técnico un arte ó una ciencia?

Al Weiss:       Es a la vez un arte y una ciencia, es un arte en el sentido de que si le preguntas a diez operadores diferentes definir un patrón de cabeza y hombros, estos contestarían con diez respuestas diferentes.

Sin embargo, para cualquier trader individual, la definición puede hacerse matemáticamente precisa, en otras palabras, los traders que se basan en los gráficos son artistas, hasta que matemáticamente definen su patrones, digamos como parte de un sistema estructural, en cuyo momento se convierten en científicos.

Entrevistador:       ¿Por qué ha elegido un enfoque puramente técnico a favor de uno que también emplea fundamentos?

Al Weiss:        Muchos economistas han tratado de operar en los mercados de productos básicos fundamentalmente, y por lo general han acabado perdiendo.

El problema es que los mercados operan más con la psicología que con los fundamentos, por ejemplo, es posible determinar que la plata debe ser un precio de, digamos, $ 8, y que bien puede ser una evaluación precisa.

Sin embargo, bajo ciertas condiciones por ejemplo, un importante entorno inflacionario, temporalmente el precio podría subir mucho más.

En el auge de la inflación de los productos básicos, que alcanzó su punto máximo en 1980, la plata alcanzó un máximo de $ 50 dólares, un nivel de precios que estaba fuera de proporción al de cualquier verdadero valor fundamental.

Por supuesto, con el tiempo el mercado volvió a su valor base, de hecho en la historia de los mercados, no puedo pensar en un solo producto que finalmente no se mueva de nuevo a su valor base, pero en el ínterin, cualquier negociación basada exclusivamente en los fundamentos habría resultado mal.

Entrevistador:      ¿Alguna operación particularmente memorable que recuerde?

Al Weiss:      Cada vez que estoy de vacaciones, continúo observando los mercados, en el verano de 1990, mientras estaba de vacaciones en las Bahamas, estaba analizando mis gráficos sobre una mesa de picnic bajo las palmeras, me di cuenta de patrones que indican señales de compra en todos los mercados de energía.

Estas señales parecían particularmente extrañas porque es muy inusual obtener una señal de compra en combustibles de calefacción durante el verano, sin embargo, yo no cuestiono el trading y simplemente llame por teléfono para las órdenes, tres días más tarde, Irak invadió Kuwait y los precios del petróleo se elevaron.

Entrevistador:       ¿Usted sigue su sistema absolutamente? ó ¿a veces suele anular las señales de trading?

Al Weiss:      Sigo mi sistema más del 90 % del tiempo, pero de vez en cuando trato de hacerlo mejor que el sistema, desde que empleo tales desviaciones del sistema de forma muy selectiva, ha mejorado el rendimiento en general.

Entrevistador:      Denos un ejemplo de una situación en la que se sustituye las señales del sistema.

Al Weiss:      En octubre de 1987, cuando el mercado de valores estaba en medio de un crack, empecé a recibir llamadas de mis clientes que querían saber si habían sufrido una gran pérdida.

Los tranquilizaba explicándoles que estábamos todavía en un 37 % para el año, y que el riesgo total en todas las posiciones disponibles era sólo del 4 %.

Tenía la sensación de que la gente estaba muy insegura en los mercados y que no habría un resultado favorable en las letras del Tesoro, decidí a deshacerme de toda mi posición corta en bonos del Tesoro, a pesar de que mi sistema aún no me había dado ninguna señal de inversión, pero resultó ser la acción correcta, ya que el mercado de Bonos del Tesoro se fue al alza casi inmediatamente después.

Entrevistador:    ¿Es obvio que a partir de sus comentarios anteriores, considera importantes ciclos, nos podría explicar con más detalle esto?

Al Weiss:      Se dan los ciclos en todo, el clima, las olas del mar, y los mercados, uno de los ciclos más importantes a largo plazo, es el ciclo de la inflación a la deflación, cada dos generaciones más ó menos cada cuarentaisiete a sesenta años, suele darse un mercado de deflación.

Por ejemplo, en lo que respecta a mí en los mercados de materias primas, estamos actualmente en una fase de deflación que se inició en 1980, durante los últimos doscientos años, estas fases de deflación han durado típicamente entre ocho y doce años.

Ya que estamos actualmente en el duodécimo año de deflación de los precios de los productos básicos, creo que estamos muy cerca de un fondo importante en los precios de las materias primas.

Otra consideración importante en lo que se refiere a los ciclos, es que sus longitudes varían mucho de un mercado a otro, por ejemplo, en los mercados de granos, que son fuertemente dependientes del clima, es posible obtener grandes mercados alcistas alrededor de cinco veces cada veinte años.

En el mercado del oro, cómo cada vez, un ciclo mayor alcista puede ocurrir solo tres a cinco veces en un siglo, esta consideración puede hacer que un mercado como el oro sea  muy frustrante para los traders que tratan de jugar para la próxima ola alcista.

Entrevistador:    ¿Cuál es la conclusión más importante que usted puede hacer sobre los mercados?

Al Weiss:       El elemento esencial es que los mercados se basan en última instancia, en la psicología humana, y los movimientos de los mercados en la que estés es una representación grafica de la psicología humana, creo que la mente humana es más poderosa que cualquier equipo que utilicemos, en el análisis de las implicaciones de estos gráficos de precios.

------------------------------------------------------------------------------------------------

FUENTE:                                  MAGOS  DEL  MERCADO

Entrevista a Gonzalo Germán

Con estudios en Economía, Psicología, Mercados Financieros, Gonzalo Germán es Coach experto en Psicotrading, Formador de Tráders, Gestor de la web www.diezmilhorasdetrading.es, escribe y colabora con varias páginas económicas como Rankia é Investing.

Reflexionando siempre sobre la vida y sobre el trading, tratando de ofrecer una visión diferente y lo más “humana” posible sobre el mundo del trading y las inversiones.

A continuación la entrevista a Gonzalo Germán:

Entrevistador:     ¿Cómo fue tu primera experiencia en los mercados bursátiles?

Gonzalo Germán:     Comencé comprando acciones al contado, de valores de la Bolsa española de pequeña capitalización, y realmente sin tener ningún tipo de formación ni de criterio, simplemente por recomendaciones de terceras personas, por rumores, porque me gustaba un sector en concreto, ó incluso porque cotizaban a un precio muy bajo y podía comprar más número de acciones, y en teoría, ganaría más.

Así de “lógicas” y estudiadas fueron mis primeras operaciones en el mercado, pero como estábamos en el inicio de una larga y sostenida tendencia alcista en las Bolsas, prácticamente cualquier acción que compraba experimentaba unas enormes revalorizaciones en muy pocas fechas, con lo que tuve la “mala suerte” de empezar ganando mucho, bastante más de lo que podía haber imaginado.

Entrevistador:      ¿Qué ocurrió después y cómo fue tu evolución como operador?

Gonzalo Germán:      Aunque suene a tópico, y suela repetirlo con frecuencia, en la vida y en el trading, no es posible confiar siempre en la suerte (mejor hacerlo en el conocimiento y en el esfuerzo), y al final, el mercado te acaba poniendo en tu sitio.

Cuando finalizó dicho ciclo alcista, con la misma rapidez con la que subió el valor de mi cartera, ésta cayó bruscamente y sin compasión, y por supuesto, en vez de aceptar la pérdida y cerrar las operaciones, lo que hacía era “promediar”: comprar de nuevo más lotes de acciones para “compensar” las bajadas del precio, y cruzando los dedos para que el precio se diera la vuelta y volviera a mi precio de entrada.

Quien tenga cierta edad aún recordará la burbuja tecnológica y la falsa é inflada revalorización que experimentaron infinidad de valores y cómo dejaron atrapadas a muchas personas que seguían comprando y comprando mientras las cotizaciones se hundían...y lamentablemente, tampoco volvieron a “recuperarse” las acciones que poseía (ya se sabe que en la Bolsa, hasta que no se materializa la orden de venta, nadie es aún realmente dueño de sus plusvalías...), y lo que el mercado me dio, me lo arrebató de golpe y con toda la justicia del mundo.

Entrevistador:      ¿Cómo saliste de esa situación y por qué seguiste haciendo trading?

Gonzalo Germán:      Evidentemente, después de pasar por una circunstancia así, solamente te quedan dos opciones: ó tirar la toalla y abandonar, ó reconocer el error y obligarse a hacer las cosas de otra manera.

Asumí que me faltaba absolutamente todo: conocimiento, experiencia, sistema, reconocí que había cometido todos los errores del mundo (falta de formación, no poner stops, no asumir pérdidas, promediar, no dejar correr nunca los beneficios, asumir mucho más riesgo del que podía permitirme, operar en mercados sobre los que no tenía información ni datos, basarme en rumores...), pero esa cura de humildad me sirvió para intentar hacer las cosas de otra manera, para obligarme a aprender y para entender que existía un camino, pero que yo estaba en el lado equivocado y aún casi ni sabía andar.

Entrevistador:      ¿Y cuál fue tu evolución como trader desde ese momento?

Gonzalo Germán:     Pues siguiendo hablando de pasos, después no dí precisamente los más acertados, me obligué a empezar a aprender, pero como hace unos cuantos años no existía tanta oferta formativa, me fíe y confié demasiado en determinadas personas y acabé realizando un curso tras otro (a cuál más increíblemente caro y sin utilidad ni aplicación posterior alguna), que prácticamente no me aportaban nada, sino al contrario, contribuían a quitarme la moral...y gran parte de la cuenta.

Ya había descubierto la infinidad de posibilidades que podía ofrecer el trading, la cantidad de instrumentos, mercados, técnicas y modos de operar posible...el continuo reclamo de la libertad financiera y de la consistencia que tanto ansiaba alcanzar, pero no sabía ni cómo ni cuándo iba a poder alcanzarla y llegué a pensar que igual esto no estaba hecho para mí.

Me sentía atrapado: estaba a veces hasta 12 y 14 horas frente a los gráficos, me leí todos los libros que sobre el tema caían en mis manos, estudié todas las técnicas que aplicaban los demás, probé centenares de indicadores, de estrategias, decenas de mercados...pero parecía que estaba siempre escalando una interminable montaña de hielo: todo lo que ascendía (ó lo que ganaba) durante unas cuantas sesiones, en un sólo error, descendía (y lo perdía) de golpe y en una continua montaña rusa.

Entrevistador:     ¿Y cómo conseguiste salir de ese callejón sin salida?

Gonzalo Germán:     Pues de nuevo, y recurriendo más que a tópicos a sentencias que acaban siendo ciertas, la única forma de salir de un presunto callejón sin salida es hacerlo por el mismo sitio por el que se ha entrado.

Si yo sólo me había metido en el mismo, buscando tanta complejidad, fijándome más en los demás que en mí, el único modo de conseguir llegar a la meta y a mi objetivo era simplificar, buscar lo sencillo, aprender de los que lo habían conseguido (tanto de sus errores como de sus aciertos), pero entender que hay tantos tipos de traders como de personas, que no tiene sentido buscar continuamente un sistema que sea eficaz al 100% (porque eso ni existe ni existirá) sino basta con tener uno en el que tengamos esperanza matemática positiva, con el que ganemos más veces que perdamos... (y que hay que olvidarse de buscar soluciones milagrosas y comenzar a entender que esa consistencia que tanto buscamos, igual está dentro de nosotros, no en los mercados.

Entrevistador:      ¿Hasta qué punto es importante el sistema de trading a la hora de operar?

Gonzalo Germán:     Es importante pero más vital aún es tener como mínimo un sistema de trading, el que sea, y ponerlo en práctica sin improvisar día a día en los mercados, aplicar siempre el mismo. 

Yo creé el mío, apoyándome principalmente en la tendencia y en la acción del precio, en observar lo que éste hace, no lo que yo quiero que haga...teniendo que escoger de entre todo lo que había aprendido tras miles de horas frente a los gráficos lo que me servía para tener razón en el trading, al fin y al cabo, se debe estar para eso: para buscar tener resultados, no para tener razón.

Una de mis claves ha sido serle fiel, creer en él tanto como en mí, respetar lo que hagan, digan ó piensen el resto de los traders, pero atreverse a hacerlo un día sí y otro también.

Creo que realmente la mayoría de sistemas ó estrategias de trading que tengan cierta lógica y estén probadas y con suficiente “backtesting” detrás, funcionan, si se les deja “respirar” y que maduren el tiempo y las operaciones necesarias, y si los aplicamos con constancia y coherencia.

Después de probar muchos, volví al mío, porque funcionaba y funciona, siempre que yo también funcione, hay que asumir que el trading es una carrera de fondo, un maratón y no un sprint, y que aquí no tienen lugar las prisas ni la precipitación, y que habrá días buenos, malos y regulares (como en cualquier otro negocio ú ocupación del mundo) pero que ni nos tenemos que dejar invadir por el ego porque tengamos unas cuantas operaciones ó sesiones positivas, ni hundirnos a las primeras de cambio porque tengamos que soportar uno ó varios días en los que el precio no se mueva tanto y estén los mercados laterales.

Entrevistador:     ¿Por qué insistes tanto en que el Psicotrading es la parte más importante de un sistema de trading?

Gonzalo Germán:     En cualquier sistema de todo es importante, hay que intentar que todo sea un engranaje lo más ensamblado posible, que nos permita dudar lo menos posible cuando nos enfrentemos a nuestra operativa: la gestión monetaria, el análisis técnico, fundamental ó la acción del precio.

Pero todo eso, si no se combina con una adecuada gestión emocional, con una correcta disciplina que nos ayude a controlarnos, al final, no servirá para mucho porque lo importante no solamente son los conocimientos que se tengan, sino atreverse a hacer lo que hay que hacer con esos conocimientos que se tengan.

Sin una adecuada gestión mental, sin un adecuado control y dominio de las emociones, dejaremos que en nuestra operativa se cuelen “enemigos” tales como el miedo, el ego, la avaricia, la imprudencia, la frustración, la ira, el dolor...y es obligatorio enfrentarse al mercado lo más tranquilos posibles, sin esas nefastas compañías.

Tener la actitud (los conocimientos, la formación, la información) precisa, ocupándonos de aprender lo más posible y mejor posible, pero también la actitud (la voluntad, el deseo, el autocontrol, la gestión mental) adecuada.

Es la combinación de ambas lo que nos puede convertir en ganadores ó en perdedores y en mi caso, saber que dependía en mayor parte de mí, empezar a darle al Psicotrading y al control de las emociones la importancia que debía tener.

Incluirlo como una de las piezas más importantes de mi Plan de Trading, fue lo que me hizo cambiar y me llevó a la consistencia, aunque en los mercados, nunca nadie debe descuidarse y siempre hay que ser prudentes y nunca dejar de aprender, ni de aprendernos.

Entrevistador:     ¿Crees que un buen trader nace ó se hace?

Gonzalo Germán:     Sin duda, y después de mi experiencia personal como trader y como formador de traders, creo que se hace.

Que nadie es, a priori, mejor que nadie y que da casi igual el punto ó la condición social ó académica de la que se parta é importa mucho más tener claro hacia dónde se quiere llegar.

Pero es necesario entender que es un camino largo, que como me gusta repetir siempre, es difícil, pero no imposible, y que hay que darle tiempo al tiempo é igual que la mayoría de la gente que conozco que ha conseguido ser consistentes, es vital acumular experiencias, horas de operativa, de análisis, de estudio, de formación... Independientemente del tiempo que luego una persona dedique a lo que es la operativa pura y dura, debe haber un trabajo previo a la misma y otro posterior a ella.

Hay que obligarse a tener plan de trading trazado y diseñado para nosotros mismos (ó adaptar el de cualquier otra persona que lleve más tiempo que nosotros a nuestras circunstancias, nuestro tiempo, el tamaño de nuestra cuenta...), a llevar un diario de trading con el control económico (y emocional) de nuestras operaciones y no pretender triunfar de la noche a la mañana.

Entrevistador:      ¿Entonces qué sugiere?

Gonzalo Germán:      Ponerse objetivos pequeños, para luego ir a conseguir otros más grandes, pero estar focalizados lo más posible en lo que estamos haciendo y en lo que queremos llegar a ser y a hacer, y entender de nuevo que como en cualquier otro negocio, ocupación ó actividad, es preciso una inversión previa en formación, en adquisición de conocimientos, en tiempo, en dedicación y en compromiso.

La gente suele tener demasiada prisa y como hay exceso de información (y a veces, demasiado sesgada ó interesada) piensan que pueden empezar a ganar mucho dinero en muy poco tiempo.

Siempre digo que el conocimiento sobre cualquier sistema de trading, sobre la plataforma, sobre estrategias con un ratio más ó menos positivo de acierto...la teoría...es perfectamente posible aprenderla y asimilar en muy poco tiempo.

Pero para adquirir la habilidad y la seguridad precisa, para operar con la menor dosis de incertidumbre, son necesarias muchas muchas operaciones y muchas muchas horas frente a los gráficos, pero cada operación (independientemente del resultado que obtengamos) nos debe hacer más sabios... que ganemos ó que perdamos, pero que siempre, como mínimo, aprendamos.

Suelo utilizar el símil de que cualquier persona puede aprender a conducir y a poner en marcha un vehículo en muy poco tiempo, pero que le llevará kilómetros y horas convertirse en un conductor seguro, experto y solvente.

Entrevistador:      ¿Qué consejos le darías a todo aquel que está pensando dedicarse al trading y a aquel que está pensando por contra abandonarlo?

Gonzalo Germán:      Al que está pensando en abandonarlo le recomendaría que se detuviera a “afilar su hacha” y a analizar si está en la situación que está por haber hecho mal las cosas y cometer errores (yo ya he reconocido que en mis primeros años cometí todos los del mundo), y que si aún le quedan ganas y voluntad, cambie de plan, no de meta.

Que se dé otra oportunidad, pero si va a ser disciplinado y no se va a saltar ninguna regla.

Y al que comienza le diría que se acercara a este mundo tan apasionante con la mente abierta y limpia, sin prejuicios y sin ideas preconcebidas, sin olvidar nunca que el trading puede dártelo todo (si haces bien las cosas y sigues el camino correcto) pero quitártelo todo también (si cometes demasiados errores y no eres capaz de reconocerlos y corregirlos).

Que es obligatorio ir muy despacio y sin prisas; poco a poco, pero sin pararse, estar operando en demo el tiempo preciso, y luego empezar en real con contratos muy pequeños ó incluso con mini contratos ó micro contratos al principio, hasta “ganarse el derecho” a ir operando con más y más contratos (por eso también recomiendo empezar y operar con CFDs, porque permiten ese fraccionamiento de nuestras posiciones).

Les diría que es necesario formarse, aprender, estudiar un sistema de trading y hacerlo suyo, que aprovechen “el lado bueno” de las redes sociales, para empaparse y absorber las experiencias (buenas y malas) de otros tráders que ya han recorrido el camino que ahora ellos intentan empezar, pero que no se distraigan nunca de su meta trazada, y que sean rígidos con las normas que aprendan y que tengan, pero flexibles en sus expectativas, con objetivos realistas (tanto económicos, como del tiempo necesario) y que no olviden que el premio, la meta, la ansiada consistencia, es demasiado apetecible como para no obligarse a ir a por ella con todo el esfuerzo del mundo.

Pero siempre sin olvidar que sus compañeros de viaje deben ser la disciplina, el esfuerzo, la dedicación, la humildad, la paciencia, la constancia, la perseverancia,...y que como decía el final uno de mis poemas de cabecera, “tarde ó temprano, aquél que gana es aquel que cree que puede hacerlo”. 

------------------------------------------------------------------------------------------------------

FUENTE:                                TRADERS´  MAGAZINE

Entrevista al Dr. Gary Dayton

El Dr. Gary Dayton, psicólogo clínico y trader en futuros, estudió la fisiología del estado de la mente detrás de la zona, autor de un nuevo libro Mindfully Trading: Para alcanzar su rendimiento óptimo con Mindfulness y Psicología en el trading, publicado por Wiley en 2015, creó un marco para que los traders utilicen estos conceptos en su trading.

Mediante la psicología de trading, el Dr. Gary Dayton ayuda a los operadores a encontrar su zona vencedora.

Los atletas profesionales llaman "estar en la zona" a un estado del ser en el que logran hazañas espectaculares de una manera casi sin esfuerzo, el balón pegó en el arco, en el terreno de juego el viento sopla a favor del bateador, ó el quarterback entrega su tiro limpio.

Dayton, operador de futuros activo desde 1999, también es fundador de Pico Psicología Inc. Centro dedicado a la investigación científica, en atención a los problemas emocionales y psicológicos de la negociación y ayuda a los operadores a alcanzar sus capacidades de rendimiento máximo.

A continuación la entrevista con el Dr. Gary Dayton:

Entrevistador:     ¿Cuéntanos acerca de cómo empezó en el trading?

Gary Dayton:        Todavía estaba en la universidad trabajando para obtener mi grado en psicología y me llego un folleto sobre el trading de futuros por el correo.

Ahora me doy cuenta de que ese folleto simplemente era una herramienta de marketing, pero en ese momento yo estaba fascinado por lo que decía, solicite el material, y cuando lo recibí, me quedé toda la noche absorto leyéndolo, simplemente me enganché al tema.

Entrevistador:     ¿Cuál es su enfoque en su trading, fundamental, técnico, ó ambos?

Gary Dayton:      Es puramente técnico, pero también trabajo con un pequeño fondo de cobertura que basa sus decisiones de inversión exclusivamente en los fundamentales.

Mi enfoque personal de trading se basa en el Método Wyckoff, que tiene que ver con interpretar al mercado en base a sus propias acciones a través de precio y el volumen.

Observo solamente en el gráfico, y aunque sé que cuando los informes deben salir, no trato de interpretar las noticias, y opero en base a la acción del mercado.

Entrevistador:     ¿Tiene algún mercado de futuros preferido para operar y por qué?

Gary Dayton:      Sí, mi mercado de futuros favorito es el mini S&P 500, es el mercado más líquido y negocia en casi todos menos un pequeño número de días, hay una buena gama diaria.

Soy ante todo un day tader, y el S&P 500 típicamente ofrece muy buenas oportunidades de comercio diariamente.

Entrevistador:      ¿Háblenos de su trabajo como entrenador en base a la psicología y el trading?

Gary Dayton:    He trabajado con traders individuales y gestores de fondos de cobertura en el lado mental del juego, para ambos tipos de clientes, ayudo a desarrollar su proceso de negociación y las habilidades mentales necesarias para seguir su proceso.

En un negocio probabilístico como el trading, el trader ganador tendrá siempre un proceso bien definido que seguir, también enseño a los traders el arte casi perdido de leer el mercado en base al precio y volumen, denominado práctica profunda, entreno traders en un contexto de aprendizaje basado en información de más de 40 años de investigación psicológica sobre lo que hace ganadores a los traders.

Práctica profunda implica tanto la lectura técnica del gráfico y la psicología de la negociación de una manera que acelera el aprendizaje y promueve la maestría y experiencia.

Entrevistador:      ¿Cuál es el reto psicológico común que enfrentan los traders que debemos encontrar?

Gary Dayton:      En términos de psicología, se trata casi siempre sobre miedo de un tipo ú otro, los traders temen las pérdidas ó ser sacados de la posición por el barrido de un stop loss, ó dejar dinero sobre la mesa.

Estos temores pueden afectar la manera en que se opera, causando una serie de acciones de trading erráticas desde el corte de operaciones ganadoras anticipadamente, ó operar en overtrading.

Entrevistador:     ¿Cómo pueden superar ese reto?

Gary Dayton:      Hay varios pasos, lo primero es apreciar y reconocer que lo que han estado haciendo para tratar de solucionarlo no ha estado trabajando, he encontrado que, especialmente cuando se trata de temas basados en el miedo, la mejor solución consiste, en aprender la habilidad de atención plena en lugar de tratar de controlar ó suprimir las emociones, que por desgracia, son los traders de sabiduría convencional los que oyen y piensan que deben de hacer.

Sin embargo, este control nunca funciona, los operadores necesitan desarrollar habilidades mentales más adecuadas, que se pueden aprender y aplicarse con eficacia en situaciones comerciales.

Entrevistador:      ¿Qué lo impulso a escribir su libro?

Gary Dayton:      Como a la vez soy trader y psicólogo, me di cuenta bastante rápido de lo importante que es la psicología en el contexto del trading.

Los traders están siempre en busca de reducir el riesgo en sus operaciones, y parte del riesgo tiene que ver con nuestras habilidades mentales y del manejo de ese riesgo.

Sin habilidades mentales sólidas, los operadores pueden fácilmente actuar de una manera insegura, lo que agrava el riesgo en lugar de sus decisiones, mi libro “Mindfully Trading”, está diseñado para ayudar a los traders no sólo a entender cómo funciona su mente cuando están operando, sino también a desarrollar las habilidades mentales necesarias para prosperar en los mercados y maximizar su rendimiento de trading.

Entrevistador:      ¿Qué significa la concentración y cómo puede ser beneficioso para los traders?

Gary Dayton:     La forma en que uso la concentración, es simplemente como una habilidad mental que nos ayuda a separar a nosotros mismos y nuestro trading de la charla mental y emocional que muchos de nosotros experimentamos en el trading.

Proviene de las tradiciones budistas y de yoga, pero yo no lo estoy usando de una manera espiritual, el libro Mindfully lo explica como una habilidad mental, que nos ayuda a alojarse en el momento presente y nos ayuda a mantener nuestro enfoque y atención en el trading y asumir las acciones necesarias para ejecutar, gestionar y operar de forma completa de una manera hábil.

Debido a la forma en que funciona la mente, es fácil para nosotros caer víctima de las historias que nos suelen contar, por ejemplo, la mente puede decirnos que vamos a tener una pérdida en este trading, ó la Reserva Federal podría actuar lo que sería negativo (ó positivo), ó mi operación está corriendo tan fuerte que se triplicará en valor.

Estas historias nos pueden llevar a tomar el trading de acciones que no están en el mejor momento ó nuestro desempeño como traders, por lo general, creemos en las historias de la mente, sin crítica y sin siquiera ser conscientes de que lo que la mente nos dice a menudo resultan ser falsas y no realizadas, sin embargo, seguimos creyendo ello.

La concentración plena nos ayuda a tomar distancia mentalmente, fuera de nuestros pensamientos y sentimientos para que podamos ver lo que está sucediendo realmente, con mayor claridad y ser capaces de aplicar nuestras habilidades de negociación de manera más eficaz.

Entrevistador:      ¿Cuáles son algunos mensajes clave que comparte con los traders en su libro?

Gary Dayton:    Los traders centran su atención en las emociones y tratan difícilmente de suprimir fuertes emociones como el miedo y la codicia.

Tratar de reprimir y controlar las emociones no es una buena idea, en muchos casos, el acto de supresión realmente los amplifica, cuanto más tratamos de no tenerlos, más los tenemos.

Hay muchas mejores maneras de lidiar con las emociones fuera de control, además las emociones son sólo una parte del desafío mental al que se enfrenta un trader, nuestras formas habituales de pensar, por ejemplo, nos pueden conseguir fácilmente meter en problemas.

Entrevistador:     ¿Cómo puede la psicología del deporte aplicarse al trading?

Gary Dayton:      Los aspectos del rendimiento en el trading son muy similares a los aspectos del rendimiento deportivo, la psicología del deporte ha desarrollado maneras de ayudar a los atletas, tratando sus temores y las tensiones de participación.

La psicología en el deporte también se utiliza para ayudar a los atletas a desarrollarse a sí mismos, con aplicaciones específicas que ayudan al atleta a mejorar su rendimiento, he procurado adaptar lo mejor de la psicología del deporte para los traders.

Entrevistador:       ¿Qué cosa pueden los trader empezar a hacer ahora para ayudarse a superar los desafíos psicológicos y ser mejores traders?

Gary Dayton:      Aprender a ver sus pensamientos y sentimientos, a medida que pasa a eventos internos, que a menudo son construidos por las proyecciones de la mente sobre el futuro.

Lo que la mente nos dice es que no siempre es cierto y, ciertamente, no siempre en lo que debemos basarnos en nuestras acciones comerciales sucesivamente, aprender a estar al margen de las distracciones generadas por la mente, es una de las mayores habilidades mentales que un trader puede desarrollar.

Entrevistador:      ¿Cuáles son algunas de las ventajas del trading de futuros?

Gary Dayton:     Creo que hay varios, en primer lugar, los mercados de futuros son bien regulados y transparentes, en los dark pools y otros aspectos de los mercados de valores se esconden las operaciones.

El mercado de divisas está dirigido por las grandes instituciones bancarias que también están negociando activamente las monedas, las bolsas de futuros nos dan la independencia y la transparencia que otros mercados simplemente no tienen.

Las reglas del juego hacen que sea mucho más fácil para el trading de futuros, no tenemos que contar con tanto capital, aunque, por supuesto, el apalancamiento es una espada de doble filo.

Se puede ganar con la misma rapidez, con la que se pierde, pero un trader experto, el beneficio está claramente allí, también me gusta el mercado que opera casi las 24 horas del día.

Un trader puede entrar en una operación antes de que los mercados de valores de Estados Unidos se encuentren abiertos y capturar así algunas oportunidades previas a la apertura de los mercados.

Entrevistador:      ¿Cuál es la lección más importante que ha aprendido sobre el trading y los mercados?

Gary Dayton:      Que el control de su riesgo es siempre su mejor aliado.

Entrevistador:       ¿Cuál es su parte favorita de la negociación?

Gary Dayton:      En que es compatible con la autosuficiencia, soy yo y solo yo el que decide si mi operación es ganadora ó perdedora, no hay demasiadas actividades en las que pueda decirse eso y ganar dinero.

Entrevistador:       ¿Qué consejo daría para los traders que recién empiezan?

Gary Dayton:       Práctica, práctica, práctica y mas práctica, la mayoría ingresa a los mercados, exponiendo su dinero con el fin de hacer mucho dinero rápidamente.

Creo que gran parte del miedo que todos los traders tienen sobre los mercados, proviene de esto, en realidad no es el caso de que la mayoría de los traders tengan dificultades psicológicas ó trastornos que deben ser resueltos para el trading así.

El caso es que no tienen las habilidades necesarias requeridas para interactuar con los mercados de manera eficaz y rentable, en muchos casos, los traders se han enseñado a sí mismos a ser temerosos del mercado, ya que fueron expulsados demasiado pronto.

Si encontrara a alguien que le puede enseñar las claves, le diría que esta se centra en la gestión del riesgo y la administración del dinero, y practicar mucho antes de comprometer dinero real.

Entrevistador:      ¿Cómo ha cambiado la industria del trading en los últimos años?

Gary Dayton:     El cambio más importante ha sido que el trading es ahora completamente en on line, cuando empecé, tenía que llamar telefónicamente para dar mis órdenes, los pisos de comercio de viva voz están cerrando.

Más recientemente, y como una consecuencia de la informatización, la negociación de alta frecuencia se ha convertido en una fuerza en los mercados.

Hay otro cambio a punto darse en la manera en la que el CME liberara los datos de trading en vivo, siempre hay cambios, nada se detiene.

Entrevistador:     ¿Que es lo que todavía tiene que cambiar?

Gary Dayton:     Me gustaría ver una mejor regulación de la negociación de alta frecuencia, algunos de los informes que he leído sobre los recientes accidentes "flash" indican que el riesgo general de los mercados se incrementa con la negociación de alta frecuencia en estas situaciones.

Entrevistador:     ¿Qué tienen que hacer los intermediarios y proveedores de tecnología para que sea mejor para los traders?

Gary Dayton:      Ellos podrían conseguir un avance importante impulsando la educación de los traders individuales, mediante cursos y seminarios on line.

Entrevistador:     ¿Qué sigue a continuación para usted?

Gary Dayton:      Estoy con esperanza de que el trading se haga más justo, mi libro, Mindfully Trading, tardó casi tres años en terminarse., desde que se publicó a principios de este año, he realizado un buen número de entrevistas con los medios y escrito un par de artículos, para que la gente sepa acerca del libro.

Nunca he realizado bien la multitarea, y he dejado de operar, pero estoy con ganas de encontrar una buena operación sólida en los próximos meses.

----------------------------------------------------------------------------------------------------

FUENTE:                                BLOG.TRADOVATE.COM

Entrevista a Eduardo Faus

 

Trader y Analista de los mercados, Licenciado en Derecho por la Universidad de Valencia y con Máster en Gestión de Carteras por el Instituto de Estudios Bursátiles (IEB) con premio especial a la mejor cartera de Renta Variable en su promoción.

Apasionado de los mercados financieros desde hace 20 años, desde 2007 es responsable del Departamento de Análisis Técnico de Renta 4 Banco, escribe para diferentes medios del sector financiero, correo de contacto: Email: efaus@renta4.es

 

A continuación la entrevista a Eduardo Faus:

Entrevistador:       ¿Cómo fue su primer contacto con los mercados?

Eduardo Faus:        Siendo muy joven compré unas acciones de Repsol y comencé a seguirlas, al principio no existía internet por lo que el único seguimiento podía hacer era a través del teletexto de la televisión, con 15 minutos de retraso.

Mientras estudiaba le pedía a mi madre en los descansos poder encender un momento la televisión para poder seguir la evolución de Repsol en el teletexto.

Al cabo de unos años, como premio a mis buenas notas en Selectividad, me pusieron una televisión en el dormitorio desde donde comencé a seguir las acciones.

Mis años como estudiante de Derecho se repartían entre asistir a clase y estudiar, cuando estudiaba en casa tenía mi libro y el teletexto encendido.

A cada rato levantaba la mirada hacia la televisión, barría en observación todo el mercado español y seguía estudiando.

Cuando comenzaron los ordenadores mis descansos en el estudio los empleaba para ver en tiempo real las cotizaciones y leer los foros de bolsa en internet, era emocionante saber cuál era el precio en tiempo real de las acciones.

A la vuelta a los libros disponía de 15 minutos de total concentración en ellos, ya que sabía cuál iba a ser la cotización de las empresas que me interesaban, recuerdo a mi madre recriminarme que me pasaba el día pendiente de la bolsa, aunque las buenas notas en la carrera compensaron mi afición, en mis cinco años de carrera puedo decir que no me perdí un solo día de bolsa.

Entrevistador:      ¿Cómo acaba un licenciado en derecho en bolsa?

Eduardo Faus:       Ejercí durante más de un año la abogacía y me encantó, pero la bolsa era pura pasión, mi vida giraba en torno a ella, conocí a buenos amigos que hasta hoy conservo tras quedadas con usuarios de distintos foros económicos.

Quedar para hablar de bolsa era estimulante, mis amigos de siempre también fueron partícipes de mi pasión.

Un día uno de ellos me propuso hacer un Máster en Gestión de Carteras en el Instituto de Estudios Bursátiles (IEB), nunca olvidaré que viniera desde Nueva York, donde entonces vivía, a Valencia para acompañarme a una entrevista introductoria en Madrid con el IEB.

Tenía bastantes inseguridades con los temas matemáticos viniendo de una carrera de letras, tengo marcada en la memoria su frase, que cambió mi vida, cuando tras escuchar mis inseguridades y dudas para iniciar ese Máster me dijo: “Vamos a ver Faus: ¿Cuántas ganas tienes de ser analista de bolsa?”.

Esas palabras fueron luz y pusieron en marcha el mecanismo de tránsito desde la abogacía hacia mi actual vocación y dedicación.

Entrevistador:       ¿Y por qué el análisis técnico y no otro?

Eduardo Faus:       Antes de comenzar el Máster ya había dedicado mucho tiempo de estudio y observación al mundo del Análisis Técnico, recuerdo mi primer libro de bolsa “Manual del buen bolsista” de M. Fernández Hodar.

Fue la mejor primera aproximación a todos los temas del mundo de la bolsa, más tarde ahondé en apuntes de análisis técnico, para luego aplicarlos en plataformas básicas de análisis técnico.

Recuerdo la primera vez que observé el indicador RSI, me quede anonadado cómo siendo selectivo y en determinados momentos de extrema sobre venta se producían la mayor parte de las veces cercanías de suelos/rebotes relevantes.

Era pura magia, no podía ser casualidad, recuerdo poniendo un listado en el salón de mi casa de aquellas acciones que cumplían esos criterios excepcionales y por ende de sus probabilidades de rebotar.

Mi propia madre se sorprendía de que muchas veces se producían esos movimientos, era pasión pura.

Entrevistador:       No todo el mundo acepta el análisis técnico, ¿cuál es su visión sobre los distintos tipos de análisis?

Eduardo Faus:     Cuando comencé el Máster en Gestión de Carteras del IEB mi obsesión era aprender sobre el Análisis Fundamental.

El tema técnico lo tenía asimilado y sabía la teoría, viendo el programa del Máster presupuse que poco más podía aportarme, por lo que me centré en el Análisis Fundamental y Macroeconómico, sobre todo el primero.

No compartía las opiniones que ninguneaban el Análisis Técnico, tampoco las de los analistas técnicos que atacaban el Análisis Fundamental, puse todo mi empeño en aprender sobre éste, y lo conseguí.

Tuve muy buenos profesores y compañeros que me enseñaron cómo estudiar el balance de una empresa y llegar a un precio objetivo a través de un descuento de flujos de caja.

También a hacerlo a través de un análisis de ratios entre empresas comparables, he de reconocer que me gustó mucho, siempre he pensado que un buen análisis aúna las diferentes filosofías Técnica, Fundamental y Macroeconómica.

No estoy de acuerdo con aquellos que piensan que el Análisis Técnico es inservible, tras muchos años de estudio sabes que quien dice eso lo hace porque no ha ahondado lo suficiente, y que probablemente se ha quedado con los conceptos básicos sin una profunda y correcta puesta en práctica.

Tampoco estoy de acuerdo con aquellos que atacan el Análisis Fundamental esgrimiendo su poco dinamismo, creo en El Análisis y en la correcta aplicación del mismo en base a un conocimiento de sí mismo y autodisciplina, al final unos y otros análisis presentan sus fortalezas y carencias.

 

Ejemplo con SODEXO (Francia) con señal de entradas tras romper en cierre trimestral la zona de resistencia formada por los máximos de 2002 y 2007 y con un stop loss que trimestres más tarde pasa a convertirse en stop profit.

Entrevistador:      ¿Cree que el análisis técnico es sólo válido para el corto plazo?

Eduardo Faus:      Para nada, un buen Análisis Técnico se adapta a cada perfil y plazo de inversión, aquellos que dicen que el Análisis Técnico no sirve para el largo plazo deberían estudiar una de las estrategias que mejor he visto que funcionan en todos estos años.

La “Estrategia de Rupturas Trimestrales”, desde hace 5 años hasta la fecha esta estrategia ha oscilado en efectividades entre el 80 - 70%. Varios han sido los valores miembros de la misma, algunos como NETFLIX con retornos cercanos al 500%.

Es verdad que en esta estrategia, a priori, no se busca una empresa con buenos fundamentales, no obstante casi la totalidad de los componentes de la misma presentan magníficas cifras de negocio.

Lo bueno de esta estrategia es que se hace lo contrario a lo que muchas veces se debería hacer: dejar fluir los beneficios y cortar las pérdidas, pasamos a explicarla con algunos gráficos sencillos.

La estrategia consiste en lo siguiente:

1. Deberán ser resistencias trimestrales que hayan hecho de obstáculo en diferentes años (cuantas más veces mejor).
2. Al tocar estos niveles de resistencia habrán debido darse importantes correcciones en su historia.
3. Entre los choques contra las resistencias y la superación efectiva de las mismas han de transcurrir varios años.
4. En la compra colocaremos un “stop loss” debajo del mínimo del cierre trimestral donde nos generó la señal de compra.
5. En cada cierre trimestral con fuertes revalorizaciones subiríamos el nivel de ” stop” debajo de los mínimos del cierre de ese trimestre de fortaleza a fin de atrapar al máximo la tendencia alcista.

 

SODEXO hoy: Un resultado muy bueno.

 

Entrevistador:      ¿Qué limitaciones presenta el análisis técnico?

Eduardo Faus:      El Análisis Técnico por sí sólo presenta carencias a la hora de valorar empresas con incertidumbres en sus cifras de negocio, esas carencias se neutralizan bastante a la hora de analizar índices, materias primas ó divisas por ejemplo, ya que se parte de una base de supervivencia a través de los acontecimientos.

Pero en una empresa no, la empresa puede presentar circunstancias técnicas perfectas pero si tiene unos malos fundamentales y aparecen datos peligrosos, el Análisis Técnico será inservible, y no sólo eso, te puede propiciar tomar una decisión fatal para tu patrimonio.

Como he dicho, esto no ocurre cuando nos ponemos a analizar a nivel técnico los índices, ya que los conceptos cíclicos en los que se basa el Análisis Técnico no se ven mermados.

Entrevistador:      ¿Qué le llama más la atención en el análisis técnico?

Eduardo Faus:     Me llama la atención las semejanzas del Análisis Técnico con la vida, no sólo desde la perspectiva del conocimiento de ti mismo a la hora de exponerte al mercado.

El concepto de fractalidad por ejemplo es apasionante, cómo en un movimiento intradiario se condensan los mismos conceptos aplicables a un movimiento de mayor plazo, y así hasta llegar a toda la historia temporal de un mercado, donde al final lo que ves es la evolución de un sistema capitalista a través de la historia, con sus diferentes crisis y motivos de las mismas, que a priori no pueden ser comparadas entre sí, salvo cuando las analizas en su esencia.

No puedo comparar las caídas del año 2000 y las de 2007, porque tuvieron causas y soluciones distintas, pero si puedo hacerlo cuando las trato como lo que esencialmente son: problemas y soluciones a esos problemas en una constante evolución de ese ser que es el mercado.

De este modo se aprecia la belleza cíclica del mercado, al igual que la propia vida en todos sus aspectos.

Entrevistador:     ¿Qué es lo más importante a la hora de operar?

Eduardo Faus:      La autodisciplina, de nada sirven los mejores conocimientos é indicadores de mercado, si los aplicas de forma anárquica, es necesario acudir con una disciplina a prueba de bombas.

Es necesario conocerse a sí mismo, saber cuáles son tus defectos y darles luz, aceptar esos defectos y conocer cómo actúa en ti, vigilarlos continuamente para saber que ellos no van a tomar las decisiones de inversión, sino tú y tu conocimiento disciplinado.

A menudo pienso cuando estoy en el día a día en cómo actúo, por ejemplo, si estoy arreglándome y hago las cosas con ansiedad porque tengo prisa, pienso que independientemente del resultado ya he perdido en el mercado.

El mercado es un espejo de tu vida, de nada sirve ganar una operación cuando en tu vida no has sido capaz de vencer los impulsos, esos impulsos los volverás a encontrar en el mercado, y por muy buenas operaciones que hayas hecho hasta entonces, sólo una puede condenar todas las anteriores.

Conocimiento vía análisis, Gestión del riesgo, Autodisciplina, humildad para reconocer y apreciar tus errores.

 

 Otro ejemplo más reciente lo tendríamos con el valor americano BROADCOM..

Entrevistador:      ¿Así que el trading no es realmente “tan sólo psicología” como algunas personas dicen?

Eduardo Faus:      En mi opinión es una mezcla entre psicología y metodología, ni un factor sin el otro, la metodología sin psicología quedaría coja, sería seguramente una metodología mejorable con el tiempo, ya que has de tener en cuenta factores psicológicos.

La psicología sóla poco puede hacer sin metodología, al carecer de criterios estrictos de aplicación.

Entrevistador:     ¿Qué es lo particularmente importante en la manera en que los operadores profesionales gestionan el riesgo?

Eduardo Faus:       Obviamente el control de la volatilidad, según la rentabilidad esperada para un activo y dado un perfil de riesgo, la volatilidad esperada ha de ser modulada al máximo.

Es verdad que la volatilidad pasada no garantiza una volatilidad futura, pero hay que gestionar la probabilidad de la misma, ya que a largo plazo será un factor clave en el éxito de cualquier operativa.

Entrevistador:      ¿Y por qué muchos de los traders fracasan si todos siguen las mismas reglas de dicho análisis?

Eduardo Faus:      Porque la rigidez en los conceptos no garantiza el éxito en el trading sin un correcto método y aplicación del mismo, es complicado gestionar las emociones, y a pesar de hacerlo, éstas van evolucionando con el éxito, llegando a ser un estímulo tentador al cambio.

Es necesario ser inflexible cuando un sistema funciona, sin depender de los acontecimientos, pero al mismo tiempo se ha de ser flexible para aceptar cualquier posibilidad de mejora de este sistema.

Entrevistador:      ¿Qué lecciones ha aprendido de sus aciertos y errores?

Eduardo Faus:      De mis aciertos he aprendido poco, nunca olvidaré a mi mejor maestro en bolsa, fue un valor holandés en el que creí a ciegas, el análisis técnico mostraba precios e indicadores deprimidos en todas sus escalas, en verdad no daba señal de entrada alguna, era un cuchillo cayendo.

Pero la rapidez en las caídas y la creencia de las mejores gestoras de España en el valor me hizo tener plena convicción en él, este valor finalmente quebró, fue el peor año de mi carrera, pero por otro lado fue también el mejor.

Aprendí muchísimo de esa experiencia, al que trato de Maestro, aprendí el valor de la autodisciplina, a pesar de los mejores augurios, aprendí a ser intransigente con las pérdidas y cortarlas siendo fiel al plan de entrada original.

Entrevistador:      ¿La formación qué valor tiene?

Eduardo Faus:      La formación es básica a la hora de operar en bolsa, todas las disciplinas de análisis del mercado son necesarias, tenía un profesor en el Máster de Gestión de Carteras, antiguo Jefe de Tesorería de uno de los dos grandes bancos de España que nos decía: “El Análisis Técnico es necesario, reconozco que cuando tomo una decisión, a la postre siempre miro el Técnico, pero no os quedéis sólo con el Análisis Técnico, que a priori, parece más sencillo, ir más allá y empaparos de las cuentas de una empresa”.

Creo que ese consejo resume la necesidad de formarse al máximo, pese a que al final decidas ser más ó menos técnico a la hora de decidir ó más ó menos “value”, al final todos los análisis tienen su bestia negra, ó puntos criticables.

Entrevistador:      ¿Qué le aconsejaría a un novato?

Eduardo Faus:      Primero formarse, hoy en día hay buenas webs para aprender los conceptos básicos, si tras esa primera toma de contacto quieres seguir adelante se puede hacer un Máster, que no sólo te permitirá adquirir más conocimientos sino contactar con gente del sector.

Aprender el día a día, empaparse del mundillo, tras la adquisición de conocimientos aconsejaría invertir en una DEMO, en el papel, una vez vayas familiarizándote invertir pequeñas cantidades, a las que aplicar los conocimientos adquiridos, para coger experiencia en el día a día y mejorarlos.

Al final el verdadero conocimiento no está en los libros, sino en la práctica diaria, en la investigación propia, has de ser capaz de crear, pero primero has de formarte adecuadamente.

------------------------------------------------------------------------------------------------------

FUENTE:                                 TRADERS´  MAGAZINE