sábado, 1 de noviembre de 2014

Entrevista a Steve Nison


Steve Nison es un hombre muy requerido por sus conocimientos, desde que publico su primer libro "Técnicas de creación de gráficos de velas japonesas" en 1991, ha dirigido su propia empresa de asesoramiento y su página www.candlecharts.com, desde donde proporciona recomendaciones de trading a inversores institucionales y fondos de cobertura.

Es también uno de los docentes más respetados en el trading de mercados financieros, y sus seminarios son siempre un éxito donde quiera que vaya.

A continuación la entrevista a Steve Nison:

Entrevistador:    ¿Cómo fueron sus inicios en el mercado financiero, y al conocimiento de las velas japonesas?

Steve Nison:   Hace 30 años trabaje para un corredor de productos básicos y servicios de asesoramiento, todo mi trabajo se basaba en el análisis fundamental, hoy en día es difícil imaginar que todas las decisiones de inversión de hace 30 años se basaran únicamente en la investigación fundamental.

No sabía nada sobre el análisis técnico antes de empezar a trabajar en este negocio, y mientras estudiaba para mi MBA no nos enseñaron nada sobre gráficos, el presidente de la compañía donde trabajaba, sin embargo frecuentaba el uso de gráficos, durante las reuniones con nuestros clientes, entonces me di cuenta de que él empleaba el análisis técnico para obtener las recomendaciones de trading, pero él proporcionaba las recomendaciones argumentando utilizar el análisis fundamental.

Emplear el análisis técnico hace 30 años era considerado algo como un arte oscuro, que nadie que se respetase usaría, mientras que el análisis fundamental puede explicar las fuerzas en juego alcistas ó bajistas de la operación, la psicología del mercado creará la volatilidad, el análisis fundamental no puede explicar esto.

Como John Maynard Keynes dijo: Es muy peligroso tener una política de inversión racional en un mundo irracional, pienso que el presidente de la compañía sabía mejor que nadie la forma oportuna de integrar el análisis técnico con la investigación fundamental.

Empecé a estudiar todo lo que pude encontrar sobre análisis técnico, en aquel entonces usábamos gráficos de barras y gráficos de líneas para mostrar la acción del precio, y no fue hasta que conocí a otro corredor de productos básicos 15 años después en que descubrí los gráficos de velas japonesas.

En 1987 conocí a un corredor japonés, y mientras estaba en su oficina discutiendo los mercados, utilizo expresiones que describían patrones de gráficos que nunca había escuchado antes, utilizo candlestick en sus gráficos, que era una tradición japonesa, y realmente me enganche con esta herramienta inmediatamente.

Por desgracia no había material escrito en inglés en absoluto para ayudarme, y los próximos 3 años los dedique no sólo la traducción de libros, sino también el que sean comprensibles para la sociedad occidental.

Eso significaba pasar mucho tiempo leyendo sobre el tema y llegar a entender la filosofía del Oriente, incluyendo los principios del Yin y el Yang, al final terminé aprendiendo mucho más que una simple herramienta de gráficos.

Entrevistador:   El análisis técnico es la única manera de medir el componente emocional del mercado. Sabemos que muchas veces presos de la emoción no podemos librarnos de los hechos. ¿Cómo explicar el repentino cambio en el mercado sin un cambio en los fundamentos?

Steve Nison:    Un atributo fascinante de los gráficos de velas, es que los nombres de los patrones de velas son un conjunto de colores que describen la salud emocional del mercado en el momento que estos patrones se forman.

Si has oído la expresión "nube de cubierta oscura", ¿piensas que el mercado está en un estado de salud emocional? Por supuesto que no, este es un patrón bajista y como el nombre sugiere hay oscuridad en el mercado.

Entrevistador :    ¿Comenzó a aplicar sus nuevos conocimientos de inmediato?

Steve Nison:   En ese momento yo trabajaba en la empresa Hutton como Asesor de productos básicos. Nadie sabía que estaba usando gráficos de velas para derivar mi compra y venta de señales, y tenía gran éxito en mi análisis.

Esto alimentó mi deseo de aprender más y más, tuve una buena ayuda de algunos excelentes traders japoneses que habían utilizado velas en toda su vida comercial.

Uno de estos era comerciante Morihiko Goto, quien me dijo que su familia había utilizado esta forma de trading por generaciones.

La bolsa japonesa se inicio en 1870,  pero el comercio de arroz se había dado por mucho tiempo antes, trazando las fluctuaciones de los precios del arroz en la bolsa de Osaka probablemente tuvo lugar más de 100 años antes de la apertura del mercado de valores.

Es difícil de precisar con exactitud cuándo los gráficos de velas volvieron a la vida.

Entrevistador:   ¿La filosofía oriental está impregnada en sí, en la terminología de las Velas Japonesas?

Steve Nison:    La filosofía oriental del Yin y el Yang está en la base misma de los gráficos de velas japonesas.

El Yang es alcista y Yin es bajista, el japonés tiene un dicho que afirma que cuando el Yang llega a un extremo, tenemos la quietud que genera el Yin.

Esto ha dado lugar a un patrón de vela llamado estrella de la tarde, los japoneses han empleado su comprensión de la psicología en los patrones de velas.

La estrella de la tarde es una vela alcista, que está representado por una vela blanca de rango amplio, la siguiente vela es un cuerpo real pequeño, lo que demuestra que el mercado se está deteniendo su impulso, que es seguido por una vela negra de rango amplio, que representa la reversión ó el Yin.

Muchos patrones de velas japonesas tienen su origen en la sociedad guerrera japonesa y usan analogías militares, tales como 3 soldados blancos, así que, aunque la interpretación de la acción del precio en el mercado es un arte de lo propio, las Velas Japonesas tienen profundas raíces en la filosofía oriental.

Volviendo a los analistas técnicos de 1920 en los EE.UU. se comenzó a escribir sobre el patrón gráfico que hoy conocemos como el patrón de cabeza y hombros, este patrón particular consta de 3 rallys donde el rally medio es el más largo.

Sin embargo en las velas japonesas, este mismo patrón se discute en un material que data de mucho antes, pero fue llamado el patrón 3 Budas. Usted encontrará muchas veces 3 estatuas sentadas una junto a la otra en el Este, el Buda en medio es el más grande y a los lados de él en ambos se encuentran budas más pequeños.

Entrevistador:   ¿Se pueden aplicar los gráficos de velas a cualquier mercado en cualquier período de tiempo?

Steve Nison:   Los japoneses tienen un dicho, para responder a esa pregunta: El canto de un pájaro es el mismo en todas partes.

Las velas se pueden utilizar en todos los marcos de tiempo, 90% de las personas que asisten a mis seminarios son traders de swing. Yo defino un comerciante de swing como alguien cuyo marco de tiempo de negociación oscila entre intradía a un máximo de 3 semanas, por lo tanto nos centramos el trabajo de seminario sobre el time frame de una hora y el gráfico diario.

Nuestros clientes institucionales a menudo quieren que nos enfoquemos en las listas de más largo plazo, y utilizamos los gráficos de velas semanales para este fin, este tipo de análisis es una herramienta más que un método.

Enseño a los traders de los grandes bancos de todo el mundo, cómo leer los gráficos utilizando velas y el uso de la gestión adecuada de los riesgos a través del empleo de las formaciones de velas.

Todas las formaciones de velas han conseguido un parámetro de la administración del dinero incorporado, en que si un cierto patrón se está formando en el mercado, el comerciante sabrá lo que va a invalidar este patrón particular. Él ó ella pueden poner su stop-loss en este punto de salida particular.

Entrevistador :    ¿Cuáles son las ventajas de velas japonesas con respecto a los gráficos de barras y gráficos de líneas?

Steve Nison:   Las velas japonesas son superiores a los gráficos de barras, en casi todas las formas imaginables. Las velas pueden detectar reversiones mucho antes que los gráficos de barras. La propia naturaleza de las velas le advertirá sobre la inminente reversión antes de que la reversión incluso haya tenido lugar.

Las velas ofrecen gran nitidez de entrada al mercado y si usted utiliza las velas con el análisis técnico occidental tradicional obtiene una ventaja real. Yo lo llamo la confluencia de los indicadores técnicos y enseño esto extensamente en mis seminarios, si por ejemplo, combina los patrones de Velas con por ejemplo el volumen obtiene una señal mucho mejor que si se utilizara únicamente el volumen.

Un ejemplo de esto podría ser el patrón envolvente alcista, donde se tiene una vela negra seguida de una vela blanca. Este es un patrón de reversión, y se convertirá en alcista si el volumen está disminuyendo en la vela negra y aumenta en la vela blanca, esto me muestra que los toros están en control y puedo iniciar posiciones largas en consecuencia.

Otra ventaja adicional de gráficos de velas son los colores de las barras de las velas reales. Visualmente los gráficos de velas brindan al trader una indicación instantánea de las fuerzas alcistas ó bajistas en juego, los gráficos de barras pueden darte esto sencillamente.

Al final de mis seminarios siempre les pregunto a los delegados si alguna vez van a volver atrás y trabajar con los gráficos de barras, hasta ahora nunca nadie ha levantado las manos.

Entrevistador :    ¿Qué enfoca sus talleres de trading?

Steve Nison:   Una vez tuve un trader en un seminario, que me dijo que no estaba seguro de si debía estar allí, puesto que ya conocía completamente el tema de las velas japonesas.

Él había leído mis libros y que sentía que conocía el 90% de todos los patrones de velas, luego del seminario reconoció que fue tan bueno que me envió un correo electrónico, donde me decía de que conocía sólo el 2% de lo que se enseñado en el seminario.

El seminario se centra intensamente en el aspecto de la administración del dinero de los gráficos de velas.

Cualquier operador profesional le dirá que la única manera de hacer constantemente dinero en el mercado es a través del uso de la buena administración del dinero.

Enseño a los delegados mi método de enfrentar al mercado, se llama la Tríada Trading, que implica un enfoque de 3 pasos para enfrentar el mercado.

El primer paso es analizar los mercados que utilizan las velas y las formaciones de velas, el paso segundo implica el uso de herramientas técnicas occidentales tradicionales tales como osciladores, medias móviles, líneas de tendencia y el volumen en particular.

El tercer y último paso es la administración del dinero ó de la evaluación del riesgo de las acciones que estamos negociando, ó el índice que estamos analizando, este método no se discute en mis libros, pero es la piedra angular de nuestras recomendaciones de carteras institucionales.

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FUENTE:                                             TRADERS

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