Entrevista a James Chen

James Chen es un trader Norteamericano de gran conocimiento del panorama FOREX,  con gran dominio del análisis técnico es un trader altamente diciplinado, que sigue un enfoque sistemático en su operativa de trading y lleva muchos años sin variar apenas sus sistemas de trading, además es autor de los libros “Essentials of Foreing Exchange Trading” y “Essentials of Technical Analysis for Financial Markets”.

A continuación la entrevista a este notable trader:

Entrevistador:   Para que te conozcamos un poco mejor James, háblanos de ti. ¿De dónde eres y donde vives?

James Chen:   Soy de los Estados Unidos, nací en Nueva York y vivo en los alrededores de esa ciudad, donde llevo trabajando muchos años.

Entrevistador:   ¿De dónde surgió tu interés en los mercados financieros?

James Chen:   Como mucha otra gente comencé operando en los mercados de futuros y de acciones hace ya bastante tiempo.

Pero cuando el mercado forex cobró fuerza hacia el año 2000 ó 2001, y comenzó a ofrecerse a los traders minoristas, empecé a operar en el mercado de divisas, sin dejar de operar en el mercado de futuros y de acciones.

Entrevistador:   ¿Qué es lo que te llama la atención del mercado forex?

James Chen:   Tras muchos años de experiencia operando y analizando el mercado de divisas, he descubierto que éstas tienden a moverse en tendencias.

Y eso siempre es bueno, mi base es principalmente de analista técnico y mi forma de operar busca analizar tendencias, para entrar en ellas basándome en los soportes y  las resistencias.

Observando el mercado de divisas uno descubre que tiende a ofrecer tendencias muy buenas y un trading muy técnico.

Entrevistador:   En tus principios, ¿tuviste algún mentor?

James Chen:   Sí. Básicamente he operado por mi cuenta durante muchos años, pero en mis principios mantuve conversaciones con operadores privados que me ofrecieron guía sobre cómo afrontar el trading, y me fue de mucha ayuda.

Entrevistador:   Nos has comentado que sueles operar en tendencias. ¿Porqué?¿Cómo es tu estilo de trading?

James Chen:   Como he mencionado anteriormente, soy básicamente analista técnico
y por lo tanto operador técnico.

Así que tiendo a buscar tendencias, y retrocesos dentro de las mismas, fijándome en los soportes y resistencias, y apoyándome en patrones y en algunos indicadores.

Profundizando un poco más diríamos que soy operador a favor de tendencia (“trend follower”), y que por lo tanto me gusta operar en dirección de la tendencia predominante.

Lo hago así porque desde mi punto de vista este enfoque ofrece una mayor probabilidad de acierto al operar en la mayoría de los mercados, ya que vas en sincronía con el flujo del mercado, sin pretender detectar picos ó valles del mercado.

Entrevistador:   Recuerdo que cuando te conocí en el 2009 me explicaste exactamente eso: que buscabas tendencias, consolidaciones, y la adecuada volatilidad para entrar en el mercado a favor de la tendencia.

James Chen:   Exactamente. Y en esencia no he cambiado nada desde entonces en mi forma de operar las divisas.

Me gusta subirme en las tendencias, esperando puntos ventajosos como retrocesos ó consolidaciones de cierta importancia.

Entrevistador:   ¿Tienes en cuenta el análisis fundamental y la salida de noticias en tu trading?

James Chen:   Así es. Cuando opero basándome en el análisis técnico, intento mantenerme al margen y no operar durante la salida de noticias de cierta importancia ya que en esos momentos el mercado reacciona al dato con cierta fuerza, y es ahí cuando el análisis técnico pierde importancia.

Pero en el largo plazo, procuro apoyar mis decisiones técnicas de tal manera que vayan respaldadas por fundamentales, pero insistiendo en que básicamente soy un trader técnico.

Entrevistador:   ¿Tienes algún indicador técnico favorito?

James Chen:   Tengo varios pero, aunque para muchos los soportes y resistencias no sean indicadores técnicos, son probablemente el aspecto más importante en mi trading y análisis.

Pero si nos referimos a los que están derivados matemáticamente del precio, me interesan las medias móviles, y también utilizo el estocástico y el MACD.

Todos estos son indicadores retardados respecto al precio, aunque eso no quiere decir que no puedan ser de gran ayuda.

Entrevistador:   En su momento me llamó mucho la atención cómo defines los soportes y las resistencias ¿Puedes hablarme un poco de ello?

James Chen:   El método principal que utilizo para elegir los soportes y resistencias son los puntos de giro del precio que vemos en el pasado.

Pero tienen que ser de cierta importancia para que me interesen, ya que son los que mejor transmiten la psicología del mercado.

Y es que si, por ejemplo, el precio realiza un giro hacia arriba en una zona soporte, y luego más tarde vuelve hacerlo otra vez alrededor del mismo nivel, lo que te está diciendo sobre la psicología del mercado es que básicamente para los traders, incluyendo los institucionales más grandes, ese precio ya es bajo, y que por lo tanto están intentando comprar alrededor de ese nivel.

Y con las resistencias de igual forma, aunque justamente al revés.

Entrevistador:   ¿Operas en una oficina ó en casa?

James Chen:   Normalmente en una oficina, ya que trabajo para City Index Group.

Aunque como el mercado Forex es de 24 horas, suelo comprobar mis posiciones a lo largo del día, incluso desde casa.

Entrevistador:   ¿Tienes alguna rutina especial antes de operar?

James Chen:   Evidentemente para mí lo más importante son los gráficos, tengo mis herramientas y mis estrategias en los gráficos de los mercados que estoy siguiendo, y me gusta buscar oportunidades potenciales basadas en las reglas de mis sistemas.

Entrevistador:   Hablas de reglas y de sistemas. ¿Qué papel juega la disciplina en todo esto?

James Chen:   Soy un gran defensor de la disciplina en el trading. Si quieres alcanzar alguna vez la consistencia en el trading, tienes que ser disciplinado y es seguramente el aspecto más importante de tu trading.

Al margen de las estrategias que uso, todo está basado la disciplina. Si tienes un enfoque basado en reglas, y en una correcta gestión monetaria y del riesgo, nada de eso sirve para nada si no tienes la disciplina suficiente para aplicarlo.

Entrevistador:   ¿Por qué es tan difícil ganar de manera consistente?

James Chen:   Es una magnífica pregunta y la respuesta tiene mucho que ver con la disciplina, de nuevo.

El problema principal de mucha gente es que no son disciplinados. Piensan que, mientras conozcan un buen sistema, ya sea porque lo han comprado, se lo han enseñado, ó lo han desarrollado ellos mismos, ya obtendrán beneficios de forma consistente.

Sin embargo no es cierto, tienes que tener la disciplina adecuada, no sólo para aplicar tu sistema que te indica dónde entrar y dónde salir, sino también para aplicar una correcta y estricta gestión del riesgo y de capital.

Si no la tienes, es imposible llegar a ser consistente.

Entrevistador:   ¿Y cómo crees que alguien debe aprender a ganar esa consistencia?

James Chen:   El punto de partida son las reglas. Hay muchos traders discrecionales, que miran a los gráficos y dicen “creo que esto va subir, así que voy a comprar”, y eso me parece muy bien.

Pero lo que recomendaría especialmente a los traders que están comenzando, es que desarrollen algunas reglas y que las pongan a prueba de forma exhaustiva para ver si realmente funcionan.

Que las prueben en un “backtesting” a fondo con datos del pasado, y si no funcionan ya saben que tienen que hacerle algunos cambios.

Pero hasta que no seas capaz de desarrollar tus propias reglas y ponerlas a prueba a fondo, es realmente difícil ser consistente.

Entrevistador:   ¿Es bueno tener un mentor?

James Chen:   Absolutamente, es bueno tener un mentor ó incluso varios, te ayudarán a recortar el tiempo necesario para obtener los beneficios consistentes.

Puedes probar hacerlo por tu cuenta, pero realmente un buen mentor podrá ayudarte en esos aspectos ya que te acortaría el tiempo de aprendizaje.

No me refiero a la gente que te enseña donde debes abrir tus operaciones si no a los que tienen en cuenta los muchos aspectos que deben estar alineados y en la forma correcta para que todo funcione.

Entrevistador:   ¿Cómo te desconectas del estrés del trading?

James Chen:   Esa es una buena pregunta, porque es difícil. El trading es extremadamente estresante, especialmente si no haces más que mirar el precio rezando y deseando que vaya a tu favor.

Básicamente esa es la mayor fuente de estrés, la forma de evitarlo tiene mucho que ver con lo que estamos hablando de la disciplina.

Si tienes un enfoque basado en reglas, y la suficiente disciplina para aplicarlas correctamente, gran parte del estrés se disipa por si sola.

Desear que vaya tu favor sólo te va a causar estrés, pero si aplicas correctamente las reglas del sistema que sabes que ha funcionado en el pasado, porque lo has probado en backtesting investigado en profundidad, sabes que los beneficios llegarán.

Aunque los resultados individuales de esa operación sean negativos, sabes que a la larga aplicando las reglas de ese sistema ganarás.

Y es entonces cuando resulta muchísimo menos estresante.

Entrevistador:   Eres el autor del libro “Essentials of Foreing Exchange Trading” (“Fundamentos del trading del mercado de divisas”) ¿Hay algún libro relacionado con el trading que te haya ayudado?

James Chen:   La verdad es que tengo un montón de libros en casa. También he escrito uno titulado “Essentials of Technical Analysis for Financial Markets” (“Fundamentos del análisis técnico en los mercados financieros”) y estoy escribiendo uno nuevo, que se publicará a lo largo del año que viene, que se va a titular “Trading the Technicals” (“Operando técnicamente”).

Como ves, todos ellos tienen que ver con el análisis técnico, y la mayoría los que tengo en casa también están relacionados con esta disciplina, porque esa es mi especialidad.

Como CTA que soy (Chartered Market Technician), tuve que estudiar un montón de libros para obtener esta titulación, y muchos de ellos me fueron de gran utilidad.

Entrevistador:   ¿Cuál sería tu mejor consejo para un principiante?

James Chen:   Si quieres acortar tu proceso de aprendizaje, encuentra a un mentor, pero no cualquiera, sino uno bueno.

No te dejes distraer siguiendo a gente que realmente no sabe lo que está haciendo.

Desarrolla un enfoque basado en reglas, que no sólo incluya los puntos de entrada y salida al mercado, sino que también incluya gestión monetaria y del riesgo, psicología, y todo desde el principio.

Así crearás buenos hábitos desde tus inicios.

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FUENTE:                       FOREX DUET MAGAZINE