sábado, 7 de junio de 2014

Entrevista a Curtis Faith

 
Curtis Faith es un trader ex miembro del legendario grupo de las tortugas formado por Richard Dennis  y además autor del libro “The way of the turtle” ("El camino de la tortuga"), el año 1983, con tan solo 19 años, Curtis vivió una de las experiencias más legendarias y conocidas en el mundo del trading.
 
Tras un proceso de selección de entre más de 1.000 candidatos, fue uno de los 23 elegidos que consiguieron entrar en el mítico equipo de “Las Tortugas”, creado por Richard Dennis en los años ochenta.
 
Dennis, una auténtica leyenda en el mundo del trading de las materias primas de Chicago, les formaría personalmente en sólo dos semanas, y posteriormente les entregaría su propio capital para operar con él.
 
Este grupo fue el resultado de una apuesta entre Dennis y su amigo y socio Bill Eckhardt. Ambos debatían a menudo sobre si el buen trader nacía ó se hacía.
 
Dennis siempre pensó que un trader se podía formar desde cero, sin importar su talento natural, para Eckhardt, en cambio, la personalidad y genética del individuo es lo que le convertía ó no en un trader de éxito.
 
A continuación la entrevista:
 
Entrevistador:   ¿Cuéntanos de dónde eres y dónde vives?
 
Curtis Faith:   Vivo en los Estados Unidos, nací en un suburbio de Boston hace unos cincuenta años. Mi padre era un hombre de negocios y nos trasladábamos mucho a vivir a diversos lugares de nuestro país: San Francisco, Atlanta, Chicago, etc.
 
Esto me ha permitido conocer diversas culturas de nuestro país y tipos de gente, actualmente vivo en un pueblo llamado Staunton, en Virginia, era el centro logístico durante la guerra civil americana, y rebosa historia por todas partes.
 
Explica muy bien por qué Estados Unidos es como es ahora, también viví un tiempo en Savannah, en Georgia, que es el puerto más importante del sur de Estados Unidos, y donde todavía mantengo un apartamento.
 
Entrevistador:   ¿Dónde aprendiste a hablar español?
 
Curtis Faith:   Inicialmente en la escuela, pero sobretodo hablando con inmigrantes mexicanos en California, además, con 24 años formé parte de una congregación religiosa en Nevada, junto al lago Tahoe donde mis amigos hablaban español. Allí, por cierto, viven muchos traders.
 
Entrevistador:   Antes del experimento de “Las Tortugas”, ¿cómo comenzó tu interés en los mercados financieros?
 
Curtis Faith:   Con dieciséis años yo estaba muy interesado en la programación de ordenadores. Había unas tiendas, llamadas Radio Shack, donde comercializaban su propia línea de ordenadores, conocidos popularmente con el nombre de “Trash Eighty” (modelo TRS-80), me compré uno y un libro sobre lenguaje de programación.
 
Poco después conseguí un trabajo programando algoritmos en el mercado de materias primas, así que mi primer contacto con el mundo financiero fue por mi faceta como programador.
 
Posteriormente me leí el libro de Jesse Livermore, “Memorias de un operador de bolsa”, y fue cuando comencé a plantearme convertirme en trader.
 
Me hizo pensar que si el personaje del libro podía hacerlo, entonces ¿Porqué no yo?
 
Entrevistador:   En tu caso, más de 1.000 solicitudes, 40 entrevistas y sólo 13 traders contrataron el primer año para “Las Tortugas”. ¿Por qué crees que Dennis y Eckhardt te seleccionaron?
 
Curtis Faith:   Para ser alguien que no era trader, sabía bastante sobre trading. Había leído mucho sobre cómo operar correctamente, y por lo tanto podía hablar claramente sobre lo que funcionaba y no en el trading.
 
Hablando con ellos percibí que ellos lo notaban, y que teníamos opiniones y puntos de vista en común.
 
Además, tenía experiencia en programación de sistemas de trading, por lo que me resultaba fácil comprender cómo ganaban dinero.
 
Sabía que si aplicaba el sistema correcto se podía ganar.
 
Entrevistador:   ¿Durante cuánto tiempo estuviste operando para el equipo de las tortugas?
 
Curtis Faith:   Durante algo más de cuatro años, realmente operábamos para él, más que para su fondo.
 
En un momento dado, y por ciertos problemas legales, sus abogados le recomendaron detener todas las operaciones, incluidas las nuestras, por lo que todas “Las Tortugas” tuvimos que dejar de operar.
 
Después de esto tuve que replantearme si quería seguir operando en los mercados financieros, y decidí que me apetecía más regresar al mundo de la programación de ordenadores, y lo hice durante casi quince años.
 
Entrevistador:   ¿Estaba relacionada esa programación con los mercados financieros, ó no tenía nada que ver?
 
Curtis Faith:   Era algo completamente diferente, me centré en la manera de mejorar los procesos constructivos de los edificios, lo que ahora se conoce como CAD/CAM.
 
Y resultó quizás ser algo demasiado avanzado para el tiempo que corría.
 
Entrevistador:   En el libro que escribiste “The way of the turtle” (El camino de la tortuga), comentas que la apuesta entre Dennis y Eckhardt fue un empate ¿Porqué piensas esto?
 
Curtis Faith:   Mi conclusión es que se puede enseñar a alguien a operar, pero es muy probable que su psicología no sea la adecuada.
 
No basta con saber lo que tienes que hacer con el sistema, porque para algunas personas la gestión del riesgo puede ser demasiado y no serán capaces de hacer lo correcto.
 
Para mí es fundamental que cada uno se exprese tal y como es, en mi futuro proyecto de las “Nuevas Tortugas”, pretendo que cada persona desarrolle sus virtudes, en lo que son buenos de verdad.
 
Hay gente que es más creativa, otros son más organizados, y creando un equipo podemos sacar lo mejor de cada uno y que todos salgan beneficiados.
 
Pero operando en solitario, creo que más ó menos la mitad de la gente puede hacerlo bien, y un pequeño grupo pueden destacar como los mejores, y todo ello por sus personalidades.
 
Entrevistador:   Podríamos concluir entonces que lo básico para sobrevivir en el trading se puede enseñar, pero para ser excelente hace falta una personalidad determinada. Realmente como ocurre en cualquier orden de la vida, como el mundo de la empresa, la competición, etc ¿No te parece?
 
Curtis Faith:   Así es, justamente eso.
 
Entrevistador:   ¿Por qué es tan difícil el trading? ¿O somos nosotros las personas los que lo hacemos difícil?
 
Curtis Faith:   Esa es una gran verdad. Es mucho más fácil de lo que la mayoría de la gente piensa, por lo que sin duda son los traders los que lo complican.
 
La formación inicial del programa de “Las Tortugas” era de dos semanas, sin embargo, al año siguiente, cuando se amplió la selección de traders, fue de tan solo una semana.
 
Se dieron cuenta que proporcionaban demasiada información, y que lo importante no ocupaba tanto tiempo, además de que todo era más fácil.
 
Entrevistador:   ¿Crees que el uso de una mentalidad estadística puede ayudar en el trading?
 
Curtis Faith:   Sí, pero hay que tener muy claro lo que nos dicen las estadísticas, si te centras demasiado en ellas, sin entender cómo fluye la psicología, ganarás menos dinero.
 
Es la diferencia entre los mejores y los que se defienden, si operas utilizando un punto de vista científico, te perderás las oportunidades que se generen por movimientos psicológicos del mercado.
 
Por ejemplo, ahora los mercados parece que van recuperándose, pero hay un riesgo elevado de que se produzca en cualquier momento una importante caída de cierta rapidez, y eso es algo que no se podría percibir realizando un análisis de datos del pasado y abstrayéndote de lo que está sucediendo en el mundo, así te perderías la información más importante.
 
Entrevistador:   ¿Sigues operando de manera regular?
 
Curtis Faith:   Actualmente no, salvo algunas operaciones en los últimos meses con un dinero de mi padre.
 
Estoy más concentrado en cómo cambiar el mundo por medio del trading y organizando todo para entrenar y seleccionar a un gran equipo de traders.
 
Es algo que todavía no ha hecho nadie, quiero hacer crecer un equipo, que trabaje de forma conjunta, y es la idea de las “Nuevas Tortugas”
 
Entrevistador:   Qué interesante. ¿Puedes hablarme un poco más de ese proyecto? ¿En qué fase estas y cómo seleccionaras a los candidatos?
 
Curtis Faith:   Estamos en este momento centrados en la infraestructura de la organización y de la enseñanza.
 
He hablado con amigos y formadores de diversas partes del mundo y de la industria del trading, para prepararlo todo.
 
Buscaremos los puntos fuertes y débiles de cualquier persona, queremos que nuestro equipo sea lo más grande posible mientras mantenemos en mente que tiene que ser beneficioso para todos.
 
Aún no sabemos cuántos pueden entrar, puede que 50, 100 ó 1.000; depende de las personas y de nuestro sistema de selección.
 
Comenzaremos con un equipo pequeño, y lo iremos haciendo crecer a lo largo del año que viene, no habrá calificaciones específicas a cada nivel.
 
Les entrenaremos con la finalidad de crear una comunidad en nuestro equipo, habrá gente con perfil más de líder, otros más de investigación, otros de temporalidades más bajas y otros de más altas.
 
Así que el equipo estará compuesto de diferentes estilos y personalidades, pero pensando en el resultado en común de todos ellos.
 
Lo más importante será que todos mantengamos una visión similar sobre nuestros deseos sobre el mundo y cómo vamos a usar el dinero que ganemos.
 
¿Se usará para ayudar a nuestra familia, ó nuestro país, ó nuestra comunidad? Este es el tipo de personas que buscamos.
 
Entrevistador:   Ahora que haces mención al dinero y la idea que cada uno tiene sobre él, ¿crees que tener una idea equivocada de lo que el dinero supone es el principal problema para muchos traders que fracasan?
 
Curtis Faith:   Sin duda, durante el programa de “Las Tortugas”, había muchos compañeros que sólo pensaba en ganar dinero, y para ellos era mucho más difícil ganar.
 
En cambio para mí no eran más que puntos de un juego, pensar en uno ó dos millones de dólares, me suponía lo mismo que pensar en puntos de un juego.
 
Así me resultó mucho más fácil perder ó ganar dinero, no tenía tanta influencia en mis emociones, para los que pensaban en lo que se iban a gastar el dinero que habían ganado, ó perdido, era muchísimo más difícil.
 
A mí sólo me preocupaba tener lo suficiente para cerveza y pizza.
 
Entrevistador:   ¿Cómo calificarías tu estilo de trading?
 
Curtis Faith:   Actualmente lo compararía con un árbol, fuertes raíces que sean capaces de sustentar las ramas del árbol y sus elementos más pequeños como las hojas.
 
Me gusta pensar en todas las partes del trading como si se tratase de una sinfonía, pienso en el trading y en la economía al mismo tiempo.
 
Ésta es la que nos proporciona el entorno en el que operamos.
 
Entrevistador:   Podemos decir entonces que usas una mezcla de información de fundamentales y puntos técnicos.
 
Curtis Faith:   Exactamente.
 
Entrevistador:   ¿Han cambiado mucho los mercados desde el experimento de “Las Tortugas”?
 
Curtis Faith:   En su aspecto superficial, ha cambiado mucho, pero la psicología y el trasfondo son iguales.
 
Todo ocurre mucho más rápido, antes resultaba muy complicado adquirir mil contratos de alguien, ahora es mucho más fácil.
 
Además está lleno de “dinero estúpido”, para mí ese dinero es el que utilizan gran cantidad de bancos para hacer exactamente lo mismo.
 
Así que en el mercado actual hay grandes cantidades de dinero que hace lo mismo.
 
Así surgen muchas maneras de hacer “truchas del estilo de Buenos Aires” . No sé si has visto la película “Nueve reinas”, tiene mucho que ver con lo que estoy diciendo.
 
Explica muy bien cómo tratar con los bancos americanos.
 
Entrevistador:   ¿Crees que el trading de alta frecuencia (HFT) ha jugado un papel importante en el cambio de los mercados?
 
Curtis Faith:   Claro que sí, además ha generado puntos débiles muy interesantes, y todavía nadie se ha percatado de este detalle ni lo ha utilizado a su favor.
 
Va a generar oportunidades muy interesantes, especialmente para los integrantes del  equipo de las “Nuevas Tortugas”.
 
Hay muchas cosas preparadas en el mercado para actuar de manera rápida, y si esto se tiene en cuenta, se pueden esperar determinadas reacciones por parte de los HFT (trading de alta frecuencia) é importante entradas de liquidez.
 
Llevo muchos años pensando en esto, y aún no lo he utilizado, será algo completamente nuevo.
 
Entrevistador:   Todos los años miles de personas comienzan a practicar el trading desde su casa. ¿Qué consejo les puedes dar?
 
Curtis Faith:   Primero tener en mente que si no lo entiendes no lo uses, es decir, no utilices la información que recibas hasta que no la comprendas completamente.
 
Hay que comprender el entorno y las razones por las que la gente actúa como lo hace, eso es lo importante, si te centras sólo en las reglas de los sistemas, no vas a entender suficientemente al mercado.
 
Dominarás las reglas, ó las de quien te enseñe el sistema, pero no comprenderás el mercado ni podrás adaptarte a él cuando éste cambie.
 
Lo segundo es que es mejor tener amigos en el mundo del trading que intentar hacerlo completamente en solitario, hacerlo solo es mucho más difícil.
 
Hacerlo con amigos, y aprender con ellos, compartir é intercambiar información, lo hace mucho más fácil.
 
Esto te permitirá rendir cuentas a alguien y además recibir nuevas ideas de tus compañeros, que te permitirá ser mucho más creativo y detectar entre todos los errores mucho mejor.
 
Entrevistador:   ¿Es bueno tener un mentor?
 
Curtis Faith:   Es muy bueno, si lo puedes encontrar, mejor que mejor. La idea que tenemos sobre las “Nuevas Tortugas” es que cada persona va a tener varios mentores.
 
Habrá reuniones regulares con los mentores y así podremos organizar un gran ejército de traders.
 
Entrevistador:   ¿Cómo te evades del estrés del trabajo ó del trading?
 
Curtis Faith:   Ayuda mucho embeberse en algo nuevo, alguna cultura nueva de otra parte del mundo, que no tenga nada que ver con el trading.
 
Viajar y visitar lugares nuevos ayudan definitivamente, el estrés sólo está en la mente y para disminuirlo hay que alejarse de la situación que lo causa.
 
Para cada uno es diferente, pero si lo consigues, tendrás más éxito en el trading y tus vacaciones son una parte importante de los resultados de tu actividad.

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FUENTE:                          Bolsa.com

1 comentarios:

armen dijo...

me encantaria formar parte de su grupo selectivo

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