Entrevista a Javier Alfayate

Javier Alfayate es analista técnico y programador de sistemas, lleva más de 11 años operando con su propio capital, comenzó como todos los novatos perdiendo parte de su preciado capital pero el estudio y las ganas de aprender hicieron que rápidamente recuperara todo lo perdido y empezara a desarrollar una de las mejores técnicas de mercado: la operativa medio placista apoyada con una severa gestión de capital.

Escribió y publicó artículos en diferentes webs durante el mercado alcista de 2003 para a finales de 2007 ir en contra de los principales bancos y predecir el mercado bajista de 2008 empleando sus llamados indicadores de la evidencia y cómo éstos decían a gritos lo que se debía haber hecho: cerrar posiciones largas y ponerse cortos.

Actualmente sigue desarrollando su método de medio plazo y Market Timing a través de sus libros “Aleta de tiburón: Tácticas de un operador en bolsa“, “La Bolsa Evidente: Ciclos y relaciones de intermercado” y “Enséñame la pasta: en busca del Market Timing” donde nos cuenta la clave de su éxito y de sus suscriptores.

También implementa metodologías de aprendizaje a través de Youtube (canal jalfayate) y dicta cursos privados en Madrid y Barcelona.

Sigue operando día a día con su capital que considera lo primero y fundamental para después enseñar sus trucos a personas con ánimo de aprender y ganar en bolsa.

Ha recibido varias menciones y reconocimientos como el premio al Mejor Libro de Bolsa 2010 Financial Red Selección Financiera por Aleta de Tiburón y Mejor Blog de finanzas 2011 en el Salón de Bolsa e Inversión Bolsalia 2011 y Segundo mejor blog de finanzas 2013 en el Salón de Bolsa e Inversión Bolsalia 2013.

Editor, Analista de Bolsa y blogger, seguidor de tendencias y buscador de fortalezas como el mismo se define en sus libros y videos, un hombre muy activo en redes sociales prácticamente presente las 24 horas del día.

Podríamos considerar a Javier, como el hilo conductor de Stan Weinstein, y otros maestros del market timing, al inversor medio hispanohablante gracias a contribuciones como “Aleta de tiburón”, ó “Enséñame la pasta”.

A continuación la entrevista a Javier Alfayate: 

Entrevistador:       Hola Javier, primeramente agradecerte a acceder a realizar la entrevista con nosotros. Muchos te seguimos a través de tu foro de Águila Roja Sistemas, otros lo hacemos desde youtube a través de tu canal, otros que hemos leído tus libros. Muchos nos hacemos la misma pregunta ¿De dónde consigue Javier Alfayate tanto tiempo? 

Javier Alfayate:     Cuando se hace algo por gusto y afición, generalmente no te das cuenta del tiempo que empleas en ello, por suerte mi profesión (investigador de mercados), tiene mucho que ver con la labor diaria de mi blog de acciones, mi canal de youtube de finanzas y mi foro privado de aguilarojasistemas.com.

Es verdad que a la hora de escribir mis trabajos sobre bolsa y plasmarlos en un libro, el tiempo que le dedique en su momento rozaba el 100 % de las horas excluye dormir, comer ó tareas diarias y algo de ocio, es decir, de 5 a 6 horas todos los días sumando además el resto de tareas, pero como digo con gusto de consigue tiempo de cualquier lado. 

Entrevistador:    Parece que existe una gran influencia de Stan Weinstein en tus análisis y defiendes las inversiones a mediano plazo. ¿Crees que es posible tener una consistencia en el intradia? 

Javier Alfayate:   El intradia siempre es atrayente, y seductor. ¿A quién no le gusta tirar de la palanca del tragamonedas alguna vez? Lo malo es que en ese plazo tan corto, las señales se combinan con ruidos de mercado, noticias, etc, y todo es más difuso.

Hay maneras de ser consistente en el intradia, pero son costosas en tiempo y salud, en mis inicios fui operador de corto plazo y por mi experiencia, se puede ganar, pero a cambio de muchos recursos preciados como es el tiempo. 

Entrevistador:   Desde luego el análisis a medio plazo viendo tus rentabilidades si es posible batir al S&P500. ¿Qué rentabilidades sueles obtener de tu cartera personal a nivel anual ó mensual? 

Javier Alfayate:   Al ser un método de medio plazo (9 a 18 meses), no tiene mucho sentido plantearse rentabilidades mensuales, evidentemente anuales si, y el promedio puede ser el de los grandes, entre un 12 % y un 20 %.

A veces hay años muy buenos y otros en los que te conformas con no perder, la clave de esto es la consistencia y el empleo de un método claro y conciso que le permita repetir los aciertos y repetirlos en el futuro. 

Entrevistador:   Sospechamos cual va a ser tu respuesta  pero ¿Cómo es de importante para ti el Money Management? 

Javier Alfayate:   No es más que otra de las columnas fundamentales que considero en el trading, creo que todo inversor que se precie y que piense ganar consistentemente en el medio plazo, debes conocer las maneras de perder antes de ganar.

En el trading hay que saber: que comprar, cuando comprar, como comprar y cuanto comprar, este último no es más importante que las otras tres columnas, pero sin esto los métodos de trading tienden a colapsar por mezclar la codicia, la avaricia, el miedo y el desanimo del inversor con el propio sistema de trading. 

Entrevistador:   Siguiendo lo anterior, ¿“F de Kelly” ó “F optima”? 

Javier Alfayate:   F de Kelly es un valor algo más conservador que la F optima, y además concuerda mejor con otros estudios matemáticos sobre rachas de perdida que tengo elaborados. 

Entrevistador:    Viendo tus videos/análisis de youtube, utilizas el concepto “riesgo stop”, en acciones ó ETFs a medio plazo, ¿Cuál consideras el riesgo-stop máximo permitido para una entrada? 

Javier Alfayate:    El riesgo stop no puede ser mayor al 8 % ya que si aplicas el filtro del 1 % que siempre ponemos tras la entrada, el riesgo ya sería mayor al 9 %, algo no asumible ó que la propia Gestión de Capital limitaría por tanto nuestra inversión potencial. 

Entrevistador:    Vemos que tu trabajo en cuanto al “portafolio Management” ha evolucionado bastante desde tus inicios. ¿Quien fue tu inspiración para crear una cartera rotacional con varios sistemas? 

Javier Alfayate:    Realmente fue una necesidad que me trasmitieron mis propios lectores, cuando el método que estaba desarrollando aquí en España rompió barreras y fronteras, resulto que tenia personas que querían invertir en materias primas, bonos, países, sectores, etc.

Esto hizo que ampliara el campo de visión y los activos a la hora de invertir y por tanto se hacía necesaria una nueva manera de distribuir el capital y diversificarlo.

Por tanto fue a través de mis lectores, por lo que comencé a estudiar autores americanos acerca de lo que se conoce como “Asset Allocation”.

Mi influencia directa fue el portafolio Ivy y su potencial desarrollo con los nuevos ETFs ó fondos que cotizan en bolsa y que se estaban introduciendo aquí en España, por tanto me vino al pelo como se suele decir. 

Entrevistador:    En tus carteras que diseñas vemos que juegas mucho, con la inclusión de acciones de bolsa, ETFs y puntualmente algún CFDs. ¿Has mantenido posiciones en el mercado de futuros? ¿Si es así en cual y cuando recomendarías su uso para el medio plazo? 

Javier Alfayate:    Mis lectores me influyen mucho y sus necesidades son las mías, sin embargo futuros, opciones, CFDs y otros productos apalancados recomiendo un uso moderado y siempre con conocimiento.

Sí, he mantenido posiciones en mercado de futuros, pero siempre en posiciones de muy corto plazo y como cobertura a una cartera de largos (ó cortos).

Yo recomiendo su uso de una manera responsable y siempre como herramienta para posiciones cortas y de corta duración, quizás sea una manía mía pero he visto a mucha gente buena, perder dinero muy rápidamente por ideas venenosas como que el apalancamiento es bueno y el bróker que más apalancamiento te dé es mejor porque ganaras más dinero. No hay que olvidar la contraparte que es precisamente que también se pierde dinero con la misma rapidez. 

Entrevistador:    ¿Que opinas del mercado FOREX? Crees que hay tantos “trileros” como nos lo quieren pintar algunos ¿ó simplemente depende del Bróker que elijas? 

Javier Alfayate:    Opino lo mismo que pienso sobre los casinos, es divertido y hasta emocionante pero a un casino no se va a ganar dinero.

Sobre si el bróker de FOREX “NNNNN” es un tramposo y el otro no, no opino, creo que en este negocio en general, siempre están los que quieren que sus clientes ganen dinero y otros muchos que quieren quedarse con el dinero del cliente.

Busquemos el que quiere ganar con nosotros, aunque nos cobre algo más de comisión directa y aquel que las encubre con horquillas amplias y presume ser un bróker barato. 

Entrevistador:    Te habrán hecho esta pregunta 1,000 veces, pero si queremos replicar tu cartera al 100 %. ¿Con cuanto capital deberíamos empezar? 

Javier Alfayate:    Mi cartera comenzó con 75,000 dólares hace dos años y alcanza unos 90,000 al día de hoy, al estar dividida en tres partes realmente se necesitan unos 30,000 dólares ó unos 21,000 euros. Esto si se quiere hacer exacto, realmente sería necesaria menor cantidad.

Lamentablemente para algunos el dinero es la materia prima de la bolsa, si tenemos poco de esta no se suele llegar muy lejos, porque tratamos de ganar mucho en poco tiempo, y los atajos en esto de la bolsa a veces se pagan caro. 

Entrevistador:    ¿Crees que con los cambios fiscales en España, los movimientos a medio plazo son los más perjudicados a nivel de impuestos? 

Javier Alfayate:    Todo lo contrario, son los menos perjudicados, al poder tener posiciones de más de un año en cartera, la base a la que cotizan pasaría al IRPF normal que puede ser un 30 % a 40 % a un tipo de 20 % a 21 %.

Los movimientos a corto plazo, son los realmente penalizados por esta medida que a algunos nos suena confiscatoria, pero vivimos en la Roma del Cesar y ya se sabe…. Al Cesar lo que es del Cesar. 

Entrevistador:    Es una pregunta un tanto personal, ¿Pero que Brokers recomendarías para cubrir los productos de los que hablas en tus análisis? 

Javier Alfayate:   Nunca recomiendo brokers, porque no existen brokers seguros al 100 % , realmente no existe el bróker perfecto y dependiendo de cada perfil de inversor, hay un bróker adecuado.

Lo más importante que debe cumplir un bróker, es que nos permita operar con los productos que controlamos (acciones, ETFs, CFDs), que tenga todas las referencias en ese sentido y que no nos aniquile a comisiones cada vez que hacemos un movimiento.

Ni elegir el más barato, ni el más caro, en el término medio suele estar el acierto.

Ah! Y sobre todo no escoger brokers en lo que tu ganancia es su perdida, vamos los que precisamente no serán tus amigos. 

Entrevistador:    Ya en último lugar ¿Tienes pensado escribir otro libro? ¿Si hay otro que temática cubriría? 

Javier Alfayate:    Tenía pensado escribir un último libro que juntara toda la teoría actualizada con todos mis indicadores, screeners, ciclos, timming y sistemas, quería centrarlo sobre todo en la parte automática del trading.

Lamentablemente mi tiempo es limitado, pero lo tengo en mente y seguramente lo empiece un día de estos, será mi obra final en la que completare y reuniré toda mi teoría de mercados, es algo que muchos de mis lectores me han pedido. 

Entrevistador:    Muchas gracias por tu tiempo y ayuda. 

Javier Alfayate:   Gracias a ti, por querer acercarte y conocerme más en persona y desmitificar la figura del trader ó inversor profesional.

Somos personas y como tales casi con los mismos sentimientos, miedos y propósitos: aprender disfrutando y ganando dinero si puede ser.

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FUENTE:                              WWW.PULLBACK.ES