miércoles, 24 de octubre de 2012

Warren Buffet



¿Quien es Warren Buffet?. 

Es el segundo hombre más rico del planeta, pero a diferencia de los demás millonarios, Buffet ha hecho la mayor parte de su fortuna únicamente vendiendo y comprando acciones de empresas en la bolsa, no de la actividad empresarial como tal es llamado el Oráculo de Omaha, su ciudad natal, empezó con 100 dólares propios, más otros miles de sus propios familiares. Su fortuna actual sobrepasa los 40 mil millones de dólares.

Warren E. Buffett nació en Omaha, Nebraska el 30 de Agosto de 1930, su padre, Howard Buffett fue un corredor de bolsa y miembro del Congreso norteamericano. Estudió en la Universidad de Nebraska y luego hizo una maestría en economía en la Escuela de Negocios de Columbia, siendo alumno de Benjamin Graham.

Trabajó con Benjamin Graham en Graham-Newman, donde siguió las reglas de inversión de su maestro. Volvió a Omaha en 1956 sin ningún plan en mente, hasta que alguien le pidió que manejase sus inversiones. Así fue como Warren Buffett comenzó, el rendimiento obtenido entre 1956 y 1969 fue del 29,5% anual (en un mercado donde lo común va del 7% al 11%), lo que supone una rentabilidad acumulada cercana al 2.900%. A medida que se iba corriendo la voz de su habilidad, más gente le iba confiando sus ahorros y la sociedad incrementaba su base de capital.

Las nuevas aportaciones y la reinversión de los beneficios fueron convirtiendo a Buffett en un operador de cierta importancia, capaz no sólo de invertir sino también de controlar algunas pequeñas empresas.

En 1969 llegó a la conclusión de que el mercado estaba sobrevalorado en su conjunto y que le iba a ser imposible seguir obteniendo las rentabilidades que había conseguido hasta entonces, disolvió todas sus sociedades y adquirió una firma textil, Berkshire Hathaway. Desde 1969 hasta 2003, el negocio de Berkshire ha tenido una rentabilidad anual media del 22,2% frente al 10,4% del S&P 500 incluyendo dividendos. Esta "pequeña'" diferencia del 11,8% es enorme debido al efecto del interés compuesto. Un dólar invertido en un fondo indexado en el S&P se habría convertido en teoría (sin tener en cuenta gastos e impuestos), en 4.743. El mismo dólar invertido en Berkshire se habría convertido, siempre en teoría, en 259.485, así que no resulta extraño que su accionista mayoritario sea el segundo hombre más rico del mundo.

Se casó con Susan Thompson en 1952. se separaron en 1977, pero siguieron casados. La señora Buffett murió el Jueves 29 de Julio del 2004. Bono (U2) cantó en su funeral en Omaha al siguiente lunes; habían trabajado en conjunto en temas del SIDA. Buffett vive con Astrid Menks. Tiene tres hijos con Susan Thompson.

Algunas de las ideas de Warren Buffet para invertir son las siguientes:

-  No invertir en cosas que no se comprenden (tecnologías complicadas)
-  Buscar equipos directivos honestos, capaces y de mente independiente
- Preferir empresas con mercados muy amplios de uso recurrente, fuerte imagen de marca y consumidores feles (Gillete, Coca Cola, MacDonalds)

Elegir aquellas compañías con gran capacidad de generación de efectivo y que, una vez puestas en marcha, no necesitan de grandes reinversiones para seguir produciendo ingresos (una cadena de televisión como la ABC o periódicos como The Washington Post).

Empresas con una ventaja competitiva en el mercado y una imagen de marca consolidada, pero que puedan estar pasando por alguna dificultad y se encuentren infravaloradas.

 -Aprovecha mercados bajistas para buscar este tipo de oportunidades.
 -Para buscar este tipo de compañías, analiza muy bien la información financiera de las mismas, y se fija en su precio en relación a valores históricos.

Pone especial atención al valor en libros por acción, al ROE (Return On Equity) y al nivel de endeudamiento de la compañía.

El dice que invertir requiere disciplina, paciencia y conocimiento, además de sentido común, que como alguien dijo una vez, "es el menos común de los sentidos".

Para invertir con éxito durante toda la vida no se necesita un coeficiente intelectual desorbitado, una intuición empresarial insólita o disponer de información privilegiada, lo que se requiere es un marco intelectual firme para tomar decisiones y la capacidad de evitar que las emociones destruyan ese marco.

Mientras más absurdo sea el comportamiento del mercado, mejor será la oportunidad para el inversor metódico.

Las ideas de Warren Buffet parecen sencillas a primera vista, aunque en la practica no debe serlo tanto, porque Warren Buffetts no hay muchos. Pero como los grandes futbolistas, este genio de las finanzas tiene la virtud de hacer parecer sencillo lo que no lo es tanto.

Algunos aspectos muy interesantes de su vida:

1.- Compró su primera acción a los 11 años y se lamenta de haber empezado demasiado tarde.

2.- Compró una pequeña granja a los 14 años con sus ahorros provenientes de repartir periódicos.

3.- Todavía vive en la misma pequeña casa de 3 cuartos en Omaha que compró luego de casarse hace 50 años. Él dice que tiene todo lo que necesita en esa casa. Su casa no tiene ningún muro o reja.

4.- Él maneja su propio carro a todas partes y no anda con chofer o guardaespaldas.

5.- Nunca viaja en jet privado, a pesar de ser el dueño de la compañía de jets privados más grande del mundo.

6.- Su compañía, Berkshire Hathaway, es dueña de 63 compañías. Él le escribe sólo una carta cada año a los CEOs de estas compañías, dándole las metas para el año. Nunca convoca a reuniones o los llama regularmente.

Él le ha dado dos reglas a sus CEOs:

Regla número 1: No perder nada del dinero de sus accionistas.
Regla número 2: No olvidar la regla número 1.

7.- Él no socializa con la gente de la alta sociedad. Su pasatiempo cuando llega a casa es prepararse palomitas de maíz y ver televisión.

8.- Bill Gates, el hombre más rico del mundo, cuando tuvo la oportunidad de conocerlo, pensó que no tenía nada en común con Warren Buffett, por esto programó la reunión para que durara únicamente media hora. Pero cuando Gates lo conoció, la reunión duró diez horas y Bill Gates se volvió un devoto de Warren Buffett.

9.- Warren Buffet no anda con celular ni tiene una computadora en su escritorio.

10.- Su consejo para la gente joven:

Aléjese de las tarjetas de crédito e invierta en usted.

Pensamientos de Warrent buffet:

A.- El dinero no crea al hombre, sino que fue el hombre el que creó el dinero
B.- La vida es tan simple como usted la haga.
C.- No haga lo que los otros digan. Escúchelos, pero haga lo que lo hace sentir mejor.
D.- No se vaya por las marcas. Póngase aquellas cosas en las que se sienta cómodo.
E.- No gaste su dinero en cosas innecesarias. Gaste en aquello que de verdad lo necesite.
F.- Después de todo, es su vida. ¿Para qué darle la oportunidad a otros de manejársela?
G.- Si el dinero no sirve para compartirlo con los demás, entonces ¿para que sirve?

Ayude aunque no pueda hacerlo; siempre habrá bendición para aquellos que saben compartir.

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