sábado, 24 de enero de 2015

Entrevista a Jim Mellon


Jim Mellon es un empresario é inversionista con experiencia de veinte años en la gestión de fondos, es fundador de varias empresas y sigue siendo el principal accionista de Charlemagne Capital, la gestora de activos de mercados emergentes.

Actualmente vive en la Isla de Man y en España, es licenciado en Filosofía, Política y Economía de la Universidad de Oxford y es miembro honorario de Oriel College,  Oxford, es además un reconocido experto en economía del desarrollo.

Jim Mellon inicio su carrera como gestor de fondos de Griffin Thornton (GT), después de salir de la ella, crea su propia empresa de gestión de activos en Asia con Richard Thornton.

Apenas cuatro años más tarde, la empresa fue vendida obteniendo unos cuantos millones de beneficio, trasladándose a la Isla de Man, donde lanzó Regent Pacífico y, más tarde, la gestora de fondos de mercado Charlemagne Capital.

Considera su inversión en UraMin, un negocio de la minería de uranio, su gran éxito, "paso de $ 100.000 a $ 2,5 mil millones en dos años, algo difícil de ser replicado.

Ese éxito fue en 2007, pero también admite a cometer errores, sobre todo su interés en Speymill, una compañía de propiedad con grandes inversiones en Alemania, en un momento la compañía poseía casi 50.000 apartamentos en Berlín, pero fue golpeado por la crisis financiera y Mellon perdió millones, pero todavía gran parte de su dinero está invertido en propiedades alemanas.

Pero ahora su mirada para el futuro es la tecnología y las ciencias de la vida, ha escrito un libro llamado Fast Forward  con el co autor de Al Chalabi, que examina el estado de la industria, la tecnología y la demografía de todo el mundo, ha corrido más de 20 maratones y también es autor de "Los diez mejores inversiones a Sea the Crunch" y "Descifrando el Código: Comprender el Resultado de la revolución biotecnológica que transformarán nuestras vidas y generara fortunas".

A continuación la entrevista con Jim Mellon: 

Entrevistador:      ¿Puede contarnos un poco acerca de sus antecedentes Jim, y cómo se involucro en la biotecnología?  

Jim Mellon:      Yo era administrador de fondos a los veinte años, en los inicios de mi carrera en Hong Kong con Richard Thornton de Gestión GT (Griffon Thornton) antes de que se trasladase a San Francisco.

En los primeros años cuando Jayne Sutcliffe y yo empezamos nuestro propio negocio en 1992, resulto muy emocionante, fuimos pioneros en los llamados mercados "Tigres" de Asia, y fuimos de los primeros en entrar en el mercado ruso de reciente aparición en el año 1994; pero con el tiempo, me aburrí de ello, así que decidí extenderme en mi vida, tratando de encontrar sectores subvalorados para mi próximo "desafío" de inversión, y por esto mi primera incursión en la minería hace unos diez años, después de las propiedades alemanas (hace siete años) y hace unos tres años, la biotecnología, Biotech en ese entonces en desgracia, pero me parecía obvio que los avances científicos y el crecimiento demográfico empujarían al sector a impulsarse de nuevo.

Yo todavía estoy involucrado en los tres sectores, en la minería actualmente estoy inactivo, pero aun pertenezco al Consejo de una gran empresa minera llamada Cóndor Resources, y soy Presidente de otro Minerales de África Occidental.

Regent Pacífico, la gestora de fondos que fundé y donde tuve la suerte de contar con el legendario Sir John Templeton como cliente, todavía tiene intereses mineros, y siempre estoy buscando hacer cosas con mi socio y amigo Steve Dattels con quien cofundamos Uramin, es justo decir que fue una gran inversión que se vendió en 2007 por un valor de $ 2.5 mil millones de dólares en efectivo.

Alemania es una gran fuente de inversión para nosotros como parte de mi empresa privada Burnbrae, en los últimos años, hemos estado pagando la deuda y restaurando nuestro patrimonio, por lo que ahora estamos llegando al punto clave de recibir los flujos de dividendos de nuestros aproximadamente 3,000 apartamentos y una cartera de más de 300 edificios.

Tenemos muchos otros intereses en Burnbrae, pero en el que estoy enfocado en estos momentos es la biotecnología, que a pesar de su mercado alcista de tres años consecutivos, sigue siendo mi área de inversión favorita actual. 

Entrevistador:     En los últimos años Spreadbet Magazine ha entrevistado a varios traders, inversores y personalidades del mundo de las Inversiones. Lo que todos ellos parecen tener en común por encima de la inteligencia promedio é Increíble fuerza de voluntad, todos están claramente impulsados a la obtención de sus propios objetivos particulares. ¿Diría usted que, más bien como un empresario se tiene esta disposición ó no? 

Jim Mellon:    En pocas palabras, sí cuanto más líquido es el activo, es más difícil obtener una ventaja sobre los demás inversores debido a la cantidad de información que existe, un ejemplo de ello es el intercambio de divisas donde existen muchos traders inteligentes, y también por la asimetría del flujo de información y que muchos de los grandes bancos tienen conocimiento y que inversores menos  privilegiados no llegan a ver.

Aunque en mayor parte sigo las tendencias del mercado de divisas, mi timing no es bueno, de hecho, creo que podría simplemente renunciar a la negociación de divisas con las cuales suelo obtener poco dinero, y ocasiona muchos dolores de cabeza y tiempo.

Por el contrario, yo hago un buen dinero en acciones, comercio tanto a largo y como en corto, también suelo invertir en opciones, también cubrimos posiciones con futuros, pero ciertamente no operamos como Goldman Sachs. 

Entrevistador:     Su camino hacia el éxito en realidad se ha construido sobre bases relativamente convencionales que el público conoce la escuela y Oxford. ¿Diría usted que este hecho hizo más fácil que usted tenga éxito, fue uno de muchos factores, ó simplemente algo irrelevante? 

Jim Mellon:     Realmente creer en el valor de la educación, tanto desde la perspectiva de cómo aprender realmente a pensar, y en segundo lugar, para la creación de redes y contactos sociales.

Así que sí, yo recomendaría de todo corazón la universidad a todos, personalmente me encantó esta etapa de mi vida.

Si yo no hubiera ido a Oxford, lo más probable es que no habría sido entrevistado por Richard Thornton quien me dio mi primer trabajo en Hong Kong,  también creo que es mucho más difícil para los niños en estos días; la competencia es intensa, tanto para entrar en las universidades y también para conocer a la gente adecuada para obtener empleos que cumplan con nuestras expectativas.

Además, tienen que lidiar con algunos iluminados (por ejemplo, Mark Zuckerberg) ganadores ciertamente en la lotería de la vida desde sus inicios, podríamos tratar con el éxito de las estrellas de rock porque muy pocos académicos son proclives a seguir por ese camino también. 

Entrevistador:    En una entrevista hace un par de años, confesó ser un "plagiario oportunista". Me imagino que parte de esto proporciona algo de esperanza a las personas que aún no han acumulado una gran fortuna y que podrían hacerlo si copian a la persona adecuada. ¿Sólo tienes que copiar en lo que están invirtiendo esas personas y simplemente sentarte a esperar? 

Jim Mellon:    Usted no conseguiría un curso de todo en lo que estoy invirtiendo, y mi respuesta tan simple seria que no, pero leyendo mucho como yo, sin duda le permitiría asimilar grandes ideas, aprender y procesarlas, es cómo separar el "grano de la paja".

Mi consejo es nunca sentarse a esperar, es una receta para el desastre, lo importante también en ser un plagiario, es que usted tiene que copiar a la gente adecuada.

Para eso se necesita esforzarse en las redes sociales analizar información especializada, considero que una buena parte de mi trabajo es básicamente leer é ir a conferencias. 

Entrevistador:     ¿Estas de acuerdo en que la diferencia entre los empresarios más exitosos y el resto de nosotros es la capacidad de poner las ideas en acción? 

Jim Mellon:     Yo estoy de acuerdo en gran medida con eso, sin embargo, para los que pasan a dar el gran salto, todavía necesitan una mezcla saludable de buena suerte y circunstancias adecuadas. 

Entrevistador:     ¿Cuales cree usted que son los rasgos clave que hacen a un inversor de éxito? 

Jim Mellon:     El trabajo duro, la aplicación a los detalles, centrar la atención y el reconocimiento de las propias vulnerabilidades.

En mi caso, es enamorarse de ideas de inversión y sin darse cuenta de si eres correspondido, recientemente estaba convencido de que el euro estaba destinado a caer y que por supuesto no ha sucedido. Sin embargo como dije anteriormente, tal vez de las inversiones sólo voy a renunciar a las operaciones de Forex. 

Entrevistador:     Con el fin de poner las propias ideas en acción, invariablemente tiene que delegar estas a un equipo. ¿Cuánto tiempo le toma para construir un equipo en el que pueda confiar, y cómo mantienes al equipo motivado a través de los altibajos del ciclo económico? 

Jim Mellon:     Los colegas con los que trabajo han estado conmigo durante mucho tiempo, ellos saben que si lo hacemos bien, es beneficioso también para ellos.

Además, han trabajado conmigo el tiempo suficiente para saber que no estoy tratando de explotarlos, no voy a mentirles a ellos y también quiero que tengan un éxito enorme.

Además, para tener un pequeño equipo de confianza que te apoye, es difícil de conseguir gente realmente buena, en nuestra central en Burnbrae sólo tenemos unas 30 personas, aunque nuestras inversiones empresariales emplean muchos, muchos más, por supuesto. 

Entrevistador:     ¿Le ocasiono problemas la crisis financiera de 2007 - 2008 ó la burbuja de las puntocom, dado su nuevo enfoque a la economía y biotecnología, y ¿Piensa que realmente hay tal cosa como un evento de "Cisne Negro" Si usted no se expone a un excesivo apalancamiento en una inversión en particular? 

Jim Mellon:     No resulte seriamente herido por la gran crisis financiera del 2007 – 2008,  porque había aprendido mi lección en Rusia en 1998, donde perdimos la mitad del dinero que habíamos hecho en los dos años anteriores.

En 2006, publiqué 'Wake Up!' en donde en realidad ya habían advertido sobre una crisis que se vislumbraba, obviamente, no hicimos lo que John Paulson hizo, pero sí quería advertir de que fueran más cautelosos que la mayoría.

Mi siguiente predicción de problemas está en la propiedad de Londres, que es la clase de activos más sobrevalorados que conozco, a excepción de los medios de comunicación social. 

Entrevistador:     Vivimos en una época donde es muy intensivo el uso de medios de comunicación, en lo que se refiere a las empresas, las relaciones públicas y muchos otros aspectos superficiales efímeros. ¿Es esto algo que usted considera como un mal necesario para alguien en el ojo público, ó simplemente prefiere centrarse sólo en su negocio del día a día? 

Jim Mellon:     Cada empresa tiene que comunicar a sus accionistas, ó a los potenciales accionistas su desenvolvimiento, creo en el valor de la comunicación honesta.

Algunos comentaristas utilizan sus plataformas imprudentemente y, ó bien tratar de promover lo no promocionable, ó utilizan sus piezas como ataques apenas disimulados contra otros. 

Entrevistador:     Biotech ha sido, y parece que va a ser cada vez más, una de las grandes áreas de oportunidad para los inversores. Pero, dado su complejidad es como "ingeniería aeroespacial" para los simples mortales ¿Cómo debe la persona promedio invertir por sí mismos en esta área? 

Jim Mellon:      Yo aconsejaría comprar, posiblemente por medio de un fondo con una buena gestión, este es un sector que cambia rápidamente con muchas historias exageradas y realmente creer en la gestión de activos, de los cuales en realidad hay muy poco de verdad.

Soy inversor y accionista en el Fondo de Bio Magna (Charlemagne Capital), dirigido por Andy Smith y Anthony Chow, un equipo muy bueno en mi opinión, que piensan que la biotecnología del Reino Unido, está infravalorada en comparación con sus equivalentes estadounidenses.

Yo también estoy buscando otras oportunidades en el Reino Unido, hasta el momento, hemos comprado en Plétora y la Cumbre, todos ellos seran expuestos en el Máster Investor el 26 de abril en Londres. 

Entrevistador:     Una de las características de su propio enfoque de inversión, sin duda de los días Regent Pacífico, es actuar de una manera "activista" con empresas objetivo que perciben que están infravalorados. Este es un tema de inversión que parece haber pasado de moda en los últimos años ¿Usted ve un resurgimiento de este tipo de inversión en el futuro cercano? 

Jim Mellon:      Sí, lo hago, Carl Icahn se encuentra todavía en él en su senectud, pero soy todo paz y amor ahora, así no se utilice, cualquiera podría estar tentado a este tipo de ideas sin embargo.

Hablando en serio, cuando era más joven, pensé que estaba bien atacar a la gente en las juntas y extraer valor, disfrazado de activismo en favor de todos los accionistas; pero ahora creo que detrás de la escena, el debate constructivo funciona mejor.

También ayuda a poseer un bar donde se puede invitar a la gente a beber y confraternizar. 

Entrevistador:     Como hemos visto en el mercado AIM en Londres, por ejemplo, hay muchas situaciones en las que el gobierno corporativo y la transparencia no son lo que deberían ser. ¿Crees que esto es algo que los reguladores realmente tienen que afrontar para aclarar? 

Jim Mellon:      Sí, algunos de los listados de extranjeros han sido francamente vergonzosos, endurecer las penas para los directores responsables de fechorías es una necesidad en mi opinión; después de todo, algunos de estos "directores de alquiler", deberían ser conocidos por el público. 

Entrevistador:      Probablemente es el caso en el que la mayoría de los usuarios de preformas desearían emular su saldo bancario, pero, al mismo tiempo, la mayoría están negociando en tlme frame mas corto. ¿Cuál sería el time frame típico de una inversión, y que no lo lleve a desaparecer a corto plazo de los mercados? 

Jim Mellon:      No tengo un tiempo específico, pero en promedio esperaría mantener una inversión por diez años.

A veces sólo tienes suerte y las cosas suceden mucho más rápido, pero normalmente un retorno del 20 % al año es bueno y generoso para mí, la preservación del capital es también importante cuando se genera riqueza, usted no querrá devolverlo. 

Entrevistador:     Si sólo existiera un lector de Inversiones de SpreadBet Magazine debería seguir siéndolo en los próximos cinco años, ¿Qué le recomendaría? 

Jim Mellon:     Las suscripciones a toda noticia, información, servicio y comentario que existe, y que incluye a Spreadbet magazine, leer y estar informado de toda noticia financiera importante es la verdadera clave del éxito de las inversiones, de eso, estoy absolutamente seguro.

El conocimiento realmente es poder, pero luego es importante ser capaz de filtrar la información útil y saber procesarla para nuestros fines. 

Entrevistador:      Estarás presente en el Máster Inversor el 26 de abril. ¿Vas a estar tomando una línea más optimista que "el dinero nuevo, viejo problema", el tema del año pasado, ó piensas que vislumbras problemas por delante? 

Jim Mellon:     Yo estoy optimista, los asistentes regulares sabrán que suele ser el caso cada año, pero tengo algunas nuevas ideas para compartir, obviamente no ahora, porque quiero que todos sus lectores estén presentes. 

Entrevistador:     ¿Cómo ves el panorama de inversión a llevarse cabo durante el resto del 2014, Renta variable alcista ó bajista, oro, etc.? 

Jim Mellon:       Sin anticipar mi discurso de abril, el oro es una compra recomendada generalmente y los bonos son difíciles de evaluar, voy a tener un poco reservado acerca de lo que mencionare en la conferencia también. 

Entrevistador:     ¿Cuál es su punto de vista sobre la actual situación de Ucrania, dada sus inversiones históricas en Rusia, cómo terminara esta historia? 

Jim Mellon:       Pienso que lamentablemente Rusia se quedara con Crimea, pero perderá una parte de inversión occidental, Ucrania se unirá a la Unión Europea, pero va a obtener mucho apoyo de los Estados Unidos y el Reino Unido que no tiene interés en conflictos, gracias a Dios, después de las incursiones recientes en Irak y Afganistán.

Es mucho más probable que en China - Japón ó en Israel - Irán se presenten conflictos, pero soy optimista de que podemos evitar un verdadero problema aquí también, la alternativa es muy desagradable para ambas partes.

En Irak y Afganistán, los enemigos no eran rival real para el poderío militar de los Estados Unidos y las operaciones fueron en gran medida compartidas a nivel mundial, Rusia y China son enemigos serios que darán lugar a la diplomacia como medio de influir, y no militarmente en mi opinión. 

Entrevistador:      La gran pregunta: ¿Qué se vislumbra en el futuro, para Jim Mellon? 

Jim Mellon:       Nuevos amigos, nuevas aventuras, nuevas inversiones, pero siempre con la Isla de Man é Ibiza en mi cabeza, estoy muy entusiasmado con el futuro, a mí solo me gustaría el haber nacido después.

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FUENTE:                               SPREADBET MAGAZINE

1 comentarios:

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