Orkan Kuyas opera en prácticamente todos los mercados y le gusta comentar lo que hace. Lo que hace, lo hace con éxito por lo cual le llaman el “Simón Cowell” del trading.
En muy poco tiempo ha podido construir un imperio siendo el “Facebook Trader”, de momento su grupo en Facebook cuenta con más de 5,500 miembros.
A continuación la entrevista con Orkan Kuyas:
Entrevistador: Debido a su grupo de trading en Facebook, usted es una persona muy conocida en el mundo del trading en Alemania desde hace años. ¿Cuánto tiempo hace que está activo en los mercados?
Orkan Kuyas: La primera vez oí del mercado de valores cuando vi la película “Wall Street”, no me acuerdo exactamente cuando fue pero seguramente a finales de los años ochenta.
Más tarde pasé a estudiar empresariales y aparte de estudiar comencé a negociar con acciones.
Entrevistador: ¿Pero no aprendió en la universidad como operar en los mercados, no?
Orkan Kuyas: No, los estudios no tenían nada que ver con el trading, era demasiada teoría, entonces empecé a negociar con acciones porque eran los años de la Nueva Economía y todo el mundo entró en este juego.
Entrevistador: La palabra “jugar” no está bien visto en el trading…
Orkan Kuyas: En absoluto era un buen trading con una gestión del riesgo sólida, pero como novato en los mercados no me preocupaba esto.
Al principio este enfoque ingenuo me fue muy bien, igual que a mucha gente, hasta que los mercados ya no iban tan bien.
Para Orkan Kuyas, el trend following intradia es especialmente apto para acciones que se muestran fuertes ó debiles en comparación con el indice de referencia. Al mismo tiempo, una exageración excesiva aún no es necesaria. El grafico muestra infineon en el marco temporal de 5 minutos desde el 30 de abril hasta el 3 de mayo de 2013. Cuando la acción consolido despues del gap alcista (vease circulo) se presentarón buenas oportunidades para posiciones intradia a largo. Los dias consecutivos lo confirmarón (no aparecen).
Entrevistador: ¿Cómo seleccionó las operaciones entonces?
Orkan Kuyas: Bueno, hice lo que jamás haría siendo un trader profesional: Leí revistas y periódicos para replicar las recomendaciones más prometedoras que pude encontrar.
Como he comentado antes funcionó muy bien en 1999, cuando empecé, únicamente porque en aquel momento todas las acciones se disparaban hasta el techo.
Entrevistador: ¿Cómo consiguió el capital inicial para su trading?
Orkan Kuyas: Parcialmente trabajaba en el mundo de la música, tanto de DJ como de productor, luego me conectaría con el módem a mi Internet ultra lento para seguir los precios y comprando y vendiendo acciones por teléfono.
Mis posiciones eran mayoritariamente “swing trades”, no empecé con el trading intradía hasta dentro de unos años más adelante.
Acciones fuertes son una buena opción para posiciones a largo, tambien en el swing trading (viceversa acciones debiles para posiciones a corto) Daimler mostro fortaleza en noviembre y Orkan Kuyas pronuncio un objetivo de 45 euros. Una vez que el objetivo habia sido alcanzado, la acción consolido fuertemente en abril y mayo 2013. Posteriormente Daimler se disparo hasta 50 euros.
Entrevistador: ¿Cómo sobrevivió el crack cuando estalló la burbuja de la Nueva Economía?
Orkan Kuyas: Cuando los precios se derrumbaron las cosas evidentemente ya no fueron tan bien, solamente me había dedicado a posiciones a largo hasta entonces y no era tan fácil apostar a corto como hoy en día.
Por suerte, no tuve ninguna posición abierta el día de los ataques terroristas en Nueva York el 11 de Septiembre de 2001. Después de los ataques tuve la posibilidad de abrir nuevas posiciones a precios más favorables y pude recuperar una parte de las pérdidas que había sufrido en los meses anteriores.
En 2002 las cosas todavía iban mal, con lo cual decidí tomarme un respiro a partir de mediados de éste año.
Entrevistador: Pues, después de obtener tantos beneficios durante la Nueva Economía, usted se tuvo que afrontar a la realidad. ¿Qué le motivó a volver al trading?
Orkan Kuyas: Una película que me abrió los ojos fue “El Gran Farol” que cuenta la historia de Nick Leeson, un trader que primero vivió una subida meteórica y después llevó a la venerable institución Barings Bank a la quiebra.
Se había metido en maniobras muy arriesgadas acumulando posiciones enormes, su error más grande fue que creía tanto en su evaluación de los mercados que sencillamente no pudo soltar.
Acumuló una posición extremadamente grande a largo en un futuro de índice y seguía comprando cuando los mercados comenzaron a bajar, un día hubo una caída fuerte que fue suficiente para aniquilar el banco entero.
Esto se parecía al desplome después de la Nueva Economía cuando los traders seguían aumentando sus posiciones perdedoras, en acciones que habían caído drásticamente, esperando que se recuperasen.
Muchos traders cayeron de hocicos entonces, durante el respiro del trading que me había tomado comencé a pensar sobre un enfoque propio, en el instituto había tenido excelentes notas en matemáticas y era el momento de emplear mis conocimientos de la mejor manera posible a mi propio trading.
Leí mucho sobre análisis técnico, incluyendo la “biblia”, es decir el libro “Análisis Técnico de los Mercados Financieros” de John J. Murphy. Bloqueé totalmente todos los datos fundamentales porque jamás iban a ser relevantes para mi horizonte temporal a corto plazo.
Sin embargo, nunca atendí a seminarios, era muy autodidacta, el único apoyo externo que tuve eran chats puntuales con dos traders que siguen siendo mis amigos hasta la fecha, Giovanni Cicivelli y “NoggerT”.
En noviembre de 2011 se publico la noticia de que la Deutsche Telekom iba a terminar su colaboración con Drillisch, un operador de servicios moviles en Alemania. Ademas Telekom reclamaria la devolución de millones de euro en comisiones. Esto causo un desplome en la acción de Drillisch y Orkan Kuyas compró una pequeña posición a 3.40 euros. No coloco ninguna orden de stop loss, la caida de mas del 60 % le parecia excesiva. Un poco más tarde la noticia fue negada y la misma tarde la acción de Drillisch se recupero hasta por encima de 5 euros.
Entrevistador: ¿Qué pasó entonces?
Orkan Kuyas: A partir del año 2003 las cosas empezaron a funcionar muy bien, durante esta fase se establecieron algunas tendencias obvias, por ejemplo en las acciones de la industria fotovoltaica y biotecnología.
Hablando en general, todo fue muy bien durante el mercado alcista hasta el año 2007, cuando se produjo el colapso de Lehman Brothers perdí mucho dinero porque intentaba captar un movimiento contrario de la acción en plena caída.
No obstante sobreviví el año del crack bastante bien porque a partir del año 2003 además especulaba con derivados intradía y a corto, muchos otros traders quebraron durante esa época de extrema volatilidad.
En Marzo 2009 pude entrar con la inversión de la tendencia en los mercados, cuando uno de los mayores bancos de repente publicó unas declaraciones muy positivas que iniciaron la subida del mercado entero.
Entrevistador: Todo aquello fue antes de la aparición de su grupo en Facebook. ¿Cuándo comenzó con él y cómo afectó a su trading?
Orkan Kuyas: Abrí el grupo en Mayo del 2011, pero hasta Agosto no publiqué activamente mis compraventas y evaluaciones allí, si bien mi estilo de trading no ha sido afectado, continúo operando de la misma manera como lo hacía antes.
Del mismo modo no puedo publicar cada transacción en el grupo porque también hago “scalping”, compraventas muy rápidas en marcos temporales cortos.
En el lenguaje de la bosa comprar cuando las acciones estan bajando fuertemente, es como "atrapar un cuchillo en caida libre". Uno se podra hacer mucho daño con esto, pero tambien podria funcionar. Cuando los precios disminuyen drasticamente. Orkan Kuyas esperará hasta que se presente una barrera de volumen muy extendida. Es una indicación de que la acción ha sido exageradamente vendida y que la exageración se podria invertir en el corto plazo. Sin embargo los traders deberian recordar que, aunque la entrada a largo ha tenido exito, probablemente se trate de una corrección alcista a corto plazo y con lo cual deberian estra preparados para una salida rápida.
Entrevistador: Hablando de “estrategia”, ¿podría describirnos de manera más detallada cuál es su enfoque en el trading?
Orkan Kuyas: Por supuesto, primero y ante todo, tengo diferentes estilos de trading: scalping en el plazo corto, posiciones contra tendencia y swing trades en un plazo más largo.
Los swing trades se mueven básicamente con la tendencia, abro estas posiciones en un entorno de mercado ordenado y cuando el mercado se esté moviendo en una dirección y no surjan señales de exageración.
Es un enfoque muy simple para seguir las tendencias comprando las acciones fuertes y vendiendo las débiles, quiero ser más preciso, para posiciones que mantengo de un día a otro, prefiero operar con derivados y no con la acción, con lo cual reduzco el riesgo y mantengo más liquidez.
Sin embargo, en momentos de exageraciones fuertes tomaría posiciones más anticíclicos a corto plazo con la expectativa de una inversión de tendencia fuerte ó un gap.
Con respecto a las operaciones de scalping, entro y salgo con mucha rapidez participando durante muy poco tiempo en el movimiento, el scalping requiere una situación específica en el gráfico que reconozco teniendo mi experiencia de base, un alto nivel de concentración y una ejecución rápida.
Para separar definitivamente el swing trading del trading intradía mantengo cuentas separadas para ambos estilos.
El oro descendio significativamente durante varios dias hasta que se pudo formar un patron contrario A-B (maximos más altos minimos más altos), Orkan Kuyas esperaba que el impulso alcista continuara para completar el tipico patrón del movimiento A-B-C contrario. Efectivamente, la subida ocurrio duarnte la noche del 28 de junio.
Entrevistador: ¿Puede mencionar algunos indicadores con los cuales está trabajando ó patrones que le ayuden en la toma de decisiones?
Orkan Kuyas: Me gusta utilizar los indicadores como un elemento de soporte, pero nunca como el criterio exclusivo de una decisión.
Por norma general observo el promedio móvil simple, el MACD (Moving Average Convergence Divergence) y el RSI (Relative Strength Index). Por una parte, suelo interpretar los indicadores y sacar conclusiones directamente de ellos, como situaciones de sobrecomprado ó sobrevendido.
Por otra parte, utilizo un indicador comparándolo con la evolución del precio con el fin de detectar buenas oportunidades de trading basadas en divergencias, además me gusta trabajar con los ratios de Fibonacci y las Ondas Elliot.
El 17 de julio el oro completo un breakout alcista intradia y se acerco hasta la resistencia de los 1,300 euros en el grafico diario. Poco después de las 15.00 h, Orkan Kuyas compro la primera posición de certificadosa corto por 0.54 euros. Despues de que le precio del oro habia estallido nuevamente, pero rapidamente volvia a caer por debajo de los 1,300 euros, compro más certificados por 0.54 euros. Utilizando el cuento de las ondas de Elliot identifico el posible objetivo de la posición en 1,268 euros. Durante el discurso de Ben Bernanke poco después el oro se desplomo y aporto un gran beneficio a la posición. Kuyas acercó el nivel de stop loss hasta el precio de entrada y consecutivamente vendio una parte de la posición a 1.35 euros y una segunda parte a 1.92 euros. Alrededor de las 18.00 h, Orkan vendio una tercera parte de la posición a 2.5 euros y mantuvo una parte pequeña para que siga creciendo, pero fue liquidada dos dias mas tarde mediante stop loss.
Entrevistador: Exagerando un poco, cada trader cuenta las Ondas Elliot de una manera diferente. ¿Nos puede dar un ejemplo para ilustrar cómo exactamente aplica esta técnica?
Orkan Kuyas: Un buen ejemplo es el oro el pasado 28 de junio 2013 (véase gráfico 5). Después de haber concluido un movimiento de cinco ondas hacia abajo durante los días anteriores, los movimientos contrarios hacia arriba (denominados A y B) ya se habían formado.
Entré a largo esperando un impulso final del patrón ABC de tres ondas hasta que diera la corrección típica por concluida, hacía falta un poco de paciencia allí, pero por la tarde el impulso alcista se materializó y salí de la posición por la noche con buenas ganancias.
Entrevistador: ¿Cómo aplica niveles de stop loss?
Orkan Kuyas: Siempre tengo las órdenes de stop loss colocadas firmemente en el mercado, exceptuando las operaciones contrarias a muy corto plazo.
A muchos traders no les gusta aplicar órdenes de límite de pérdidas pendientes, pero creo que allí está exactamente el problema.
El stop loss existe para protegerme de un movimiento repentino y brusco ante el cual no puedo reaccionar, también me ayudan a protegerme de mi mismo.
Traders que colocan sus stops meramente de forma “mental”, erróneamente piensan que ellos mismos cerrarían la posición una vez que el precio alcance el nivel del stop.
Probablemente no están preparados para ejecutar cuando sea el momento, muchas veces dirán que “un rebote podría ocurrir en cualquier momento, mejor esperar un poco”.
De esta manera se acumulan pérdidas que son mucho mayores de las que habían asimilado originalmente, sin duda, habrá veces que las cosas salgan bien y el precio realmente comience a girar poco tiempo después.
Pero cuando las cosas van mal lo hacen con una venganza, causando estas pérdidas grandes que al final arruinarán su cuenta.
Entrevistador: ¿Por qué hace una excepción en caso de los movimientos contrarios?
Orkan Kuyas: Es por la manera como negocio estos set ups, todo se basa en mucha experiencia y el control de los riesgos típicos de los niveles de stops mentales que ahora se me da muy bien.
Para un trader contra la tendencia es casi imposible entrar ó salir al máximo ó entrar al mínimo, los movimientos de precios requieren cierto margen y es muy difícil pronosticar la amplitud de este margen en el momento de abrir la posición.
En estos casos utilizo un stop loss mental y decido de manera discrecional si salir ó darle más margen a la posición.
Entrevistador: Para determinar los niveles de stop loss, ¿qué distancia con el precio actual elige?
Orkan Kuyas: Esto depende del marco temporal, en el trading intradía del DAX mantengo una distancia de entre 5 y 15 puntos, en posiciones del swing trading incluso hasta 50 puntos.
Sin embargo, siempre intentaré que el ratio riesgo/recompensa (RRR) del set up sea un mínimo de 2,0. Es decir, cuando el límite stop loss está muy cerca, el objetivo mínimo se alcanzará antes.
Entrevistador: ¿Cómo y cuándo sale de una posición?
Orkan Kuyas: Independientemente de cualquier RRR que tenga en mente, el objetivo principal es eliminar el riesgo de la posición, con lo cual venderé una parte después de poco tiempo cuando haya entrado en ganancias y muchas veces cierro una operación más ó menos a cero, cuando mi nivel de stop loss se haya activado mientras mantengo la posición reducida.
Esto coincide plenamente con la primera regla: Jamás permite que una posición altamente rentable se vuelva a convertir en una posición perdedora, después me centraré en la acción de los precios mediante las velas en el gráfico y observaré el comportamiento de la cotización cuando ésta se acerque a niveles de soporte y resistencia.
De esta manera obtengo la información necesaria para decidir si mantener la posición ó cerrarla.
Entrevistador: ¿Qué activos subyacentes utiliza cuando negocia estos set ups?
Orkan Kuyas: En realidad negocio prácticamente de todo: Acciones, divisas, materias primas (excepto el petróleo). Por eso la gente también me llama el “Simón Cowell del trading”.
Entrevistador: ¿Por qué el petróleo no?
Orkan Kuyas: Por algún motivo nunca me ha gustado la manera como se mueve el precio del petróleo, sencillamente no encaja con mi estilo de trading.
Bueno, ahora que lo pienso, el precio del petróleo sería perfecto para posiciones a largo plazo y poder cubrir así mis gastos de gasolina.
Entrevistador: Existen tantos instrumentos de trading, ¿cómo encuentra Usted las mejores oportunidades?
Orkan Kuyas: Los domingos me tomo suficientemente tiempo para filtrar acciones y revisar gráficos de cotización, así es como encuentro lo candidatos para mis posiciones de swing trading.
En el caso de que vea acciones similares para elegir, por ejemplo Daimler y BMW, solamente entro en la acción que tenga mejores líneas de soporte ó de resistencia.
Entrevistador: ¿Tiene alguna influencia en el número de nuevas posiciones a largo ó a corto si el mercado entero se ha mostrado particularmente fuerte ó débil durante un largo periodo de tiempo?
Orkan Kuyas: Definitivamente, por ejemplo, si el DAX se incrementa rápidamente un diez por ciento ó más, no abriré nuevas posiciones a largo por el momento, aún más interesantes son exageraciones en acciones particulares.
Por ejemplo, si el RSI cotiza por encima de 80, es muy probable que los precios estén a punto de corregir, entonces abriré sucesivamente posiciones a corto según mi set up contrario.
Por cierto, un RSI por encima de 80 también es una muy buena señal de trading para posiciones a corto en el gráfico semanal, cuando realmente ocurre una exageración masiva, entraré con posiciones superiores al habitual.
En octubre de 2011, Orkan Kuyas tuvo éxito con la entrada perfecta a corto cuando el DAX tocó exactamente la linea de 300 dias y rebotó enseguida desde el maximo intradia de la corrección alcista que siguio el crack de agosto.
Entrevistador: Esto es interesante. ¿Cómo serían de grandes?
Orkan Kuyas: Por ejemplo el tres por ciento de la cuenta en vez del uno que es el caso habitual, es comparable a lo que hace un cazador, vigilar a ver si se presenta una oportunidad especial y apretar el gatillo en el momento adecuado.
Entrevistador: ¿Nos podrá dar un ejemplo dónde las cosas no iban tan bien?
Orkan Kuyas: Claro, forma parte del trading, por ejemplo, en 2011 el desastre de Fukushima para mí fue un “golpe doble”. El día anterior al accidente había estado bastante relajado, inicialmente manteniendo mis posiciones a largo durante la noche.
La mañana siguiente todas las posiciones salieron volando cuando el mercado abrió con un gap bajista y el día después se repetía lo sucedido, todo esto me costó mucho dinero, más adelante cambié demasiado pronto al lado bajista mientras que el mercado se estaba recuperando de la caída.
Pero la recuperación fue mucho más fuerte de lo esperado, con lo cual tuve que asumir más pérdidas.
En marzo de 2011, Orkan Kuyas tuvo que asumir pérdidas. Se habia posicionado a largo y mantuvo las posiciones durante la noche. El proximo dia, cuando las bolsas abrierón con un enorme gap bajista (véase circulo), Orkan cerró sus posiciones y perdió mucho dinero. Pocos dias después comenzó un movimiento alcista. Sin embargo, Orkan apostó de manera anticiclica por un impulso bajista y volvió a perder cuando los precios subierón hasta nuevos máximos.
Entrevistador: Y poco después ocurrió el crack de agosto 2011. ¿Cuál fue peor?
Orkan Kuyas: Previo a éste había estado principalmente posicionado a largo, pero mis posiciones no iban muy bien y nuevas posiciones no consiguieron despegar.
Esto me hizo sospechar y seguí los mercados muy de cerca porque algo estaba pasando, al final cuando se iniciaron las ventas, cambié rápidamente a corto y los mercados se movían básicamente en mi favor.
Después en octubre 2011 siguió con la súper señal a corto después de una breve recuperación: El mercado se frenó exactamente en el promedio móvil exponencial de 300 días y volvió a caer inmediatamente.
Entrevistador: ¿Qué opina Usted es el error número 1 en el trading?
Orkan Kuyas: La mayoría de los traders no cumplen con su propia gestión de riesgo, incluso algunos de ellos ni tienen, es un camino al fracaso seguro.
Por el otro lado suelo aconsejar a los traders que no presten mucha atención a los medios de comunicación ó si los escuchan que siempre lo interpreten como una señal contraria, sin embargo lo mejor es ignorar el circo de los medios lo máximo posible.
Entrevistador: ¿Cuáles son sus objetivos para el futuro?
Orkan Kuyas: Me gustaría seguir con el grupo de Facebook como lo estoy haciendo ahora, acorde al lema: “Quienes quieran tener éxito en el mercado de valores no necesitan un servicio de pago”.
El grupo sigue ofreciendo todas las informaciones de manera gratuita, en el futuro me gustaría acercarme más al swing trading porque el trading intradía es agotador con el tiempo.
Quizás también tendré mi propia empresa gestora de carteras ó un fondo de inversión propio. ¿Quién sabe?
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FUENTE: TRADERS MAGAZINE
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