Entrevista a Indi Jones

Indi Jones es el seudónimo de un exitoso trader, que se confiesa ser igual a Indiana Jones como un cazador de tesoros, que viaja por el mundo en busca de tesoros escondidos, puede pasar seis meses de trading en un condominio frente al mar en el Caribe a otros seis meses de trading en un país de mercados emergentes todos los años, vive un estilo de vida que la mayoría de nosotros sólo podemos soñar.

Después de haber pasado de un trabajo cómodo en un banco importante, Indi comenzó su carrera en el parquet de materias primas de Nueva York ganando $ 16,000 dólares por año, hace dos décadas.

Hace trading en el sentimiento extremo y toma posiciones en el mercado cuando nadie más quiere, su fuerte son el trading de opciones de alta volatilidad y tendencia.

Su lema es presionar el trading cuando se mueve a su favor y conocer siempre su límite de pérdida, esta disciplina y buen ojo para las operaciones inteligentes y únicas han dado lugar a un impresionante record, del que Indi Jones incremento $ 25,000 dólares en un millón de dólares antes de que tuviera 30 años,  es un verdadero profesional y un trader muy creativo.

A continuación la entrevista con Indi Jones: 

Entrevistador:     Estamos muy contentos de que participe de esta entrevista porque su historia de éxito es particularmente interesante.  Empecemos por hablar de sus antecedentes y cómo se involucro en las finanzas y el trading. 

Indi Jones:      Mi educación en finanzas y el trading, se inicio en mi tercer año en la Universidad de Nueva York, fuimos en un viaje de estudios al mercado de materias primas.

Miré como se operaba en el piso el oro y petróleo crudo, y me dije a mí mismo: "Wow, esto es una actividad donde las altas finanzas se junta con el deporte profesional."

Se veía como una manera emocionante de combinar mi interés en las finanzas y la economía con algo un poco más emocionante, veía a algunas personas que hacían unos miles de dólares en unos pocos minutos con el de oro y luego, una media hora más tarde vi un episodio similar con el petróleo crudo. 

Entrevistador:      ¿Cuánto tiempo hace de eso? 

Indi Jones:      Era 1986. 

Entrevistador:     Entonces, ¿por qué escogió la economía y finanzas como importante? Ó ¿Fue algo que sus padres le animaron a estudiar? 

Indi Jones:      No, en realidad, me gustaba las finanzas desde que era un niño, solía pedirle a mi mamá dos periódicos, uno con el que no tenía problema era el Newsday, donde pude leer cómo los Yankees habían jugado, y el segundo fue el Wall Street Journal, que ella no podía entender porque nadie en mi casa estaba involucrado en las finanzas.

Así que ella me proporcionaba el Wall Street Journal y el Newsday todos los días, de cuando tenía unos 10 ó 11 años de edad, y quede realmente fascinado con las finanzas y la economía a partir de entonces, me encantaba estudiar las tendencias, solía leer las secciones de productos básicos, cuando era un niño y supongo que se deba a algún tipo de puntuación por las noticias deportivas. 

Entrevistador:      Dado su interés, ¿alguna vez intento hacer trading antes de ir a la universidad? 

Indi Jones:      No, no intenté hacer ningun tipo de trading hasta la universidad, fue entonces cuando empecé, y fue cuando tuve mi bautismo bajo fuego.

Poco después del viaje de la clase, decidí respecto a las, finanzas, me dije estoy estudiando economía, algunos de estas personas en el piso parecían gente común, tal vez pueda ser más astuto que ellos con un título universitario, así que abrí una cuenta de operaciones y comencé el trading de estos productos.

Básicamente mi capital total era de alrededor de $ 5,000 dólares y eso no era suficiente para cumplir con el mínimo de la cuenta en aquel momento, por lo que mi padre agrego otros $ 5,000 dólares de su dinero.

Entrevistador:     ¿Cómo le convenció?

Indi Jones:     No recuerdo cómo logre convencerlo en aquel momento, pero supongo que como que me gustaban las finanzas y mi padre habrá pensado podría conseguir un poco de experiencia práctica y ver si saber de lo que estaba haciendo.

Yo también había realizado algunas llamadas durante mis años de adolescencia, como que el petróleo se va para arriba ó el dólar va a debilitarse, y tal vez me habría escuchado algunos de estos pronósticos que fueron acertados, y habrá pensado: "Bueno veamos, que el niño pruebe por sí mismo".

Entrevistador:      ¿Así que su familia fue un gran apoyo, entonces?

Indi Jones:     Sí, ellos me apoyaron mucho, sobre todo mi padre, porque como he dicho, tenía que abrir la cuenta, que era una cuenta conjunta porque tenía que abrirlo por alguna razón, podría haber sido por un aspecto patrimonial, ó tal vez fue porque yo era menor de 21 años en aquel momento, pero si hubo alguna razón por la que abrimos una cuenta conjunta, fue en su nombre y mi nombre, puse en $ 5.000 dólares de mi dinero, y que era todo lo que tenía, y él puso en $ 5,000 dólares para poder cumplir con el mínimo de la cuenta, que creo que era de $ 10,000 dólares en ese momento.

Entrevistador:      Así que se trataba de tu primera cuenta de trading, ¿Para tu primeras operaciones hiciste un trabajo de investigación, ó estabas tan entusiasmado con la apertura de la cuenta que sólo querías hacer tu primera operación?

Indi Jones:      No, yo no hice mucha investigación, y cometí todos los errores del mundo, porque no podía esperar para poner mi primera operación de trading.

Me refiero a que la cuenta no la había abierto lo suficientemente rápido en cuanto a mí respecta, una vez abierta la cuenta decidí incursionar en el café, hubo algún tipo de informe de cultivos que salen los viernes por la tarde.

Así que el día anterior, abrí una posición en el café, sobre lo que yo pensaba que iba a suceder en el informe agrícola, enseguida cometí una serie de errores, como más tarde me di cuenta, de que es muy arriesgado hacer trading antes de la publicación de un informe agrícola.

Usted no debe hacer eso, definitivamente a no ser que seas un novato, para empeorar las cosas, tuve un examen de mitad de ciclo en el trading del día siguiente de la Universidad de Nueva York, y no entendía todas las órdenes en ese momento, tal como órdenes de stop loss ó stop limit, y lo más importante no entendía lo que era una orden OCO, que es una orden cancela a la otra orden.

Tuve un presentimiento en aquel momento, de que el informe agrícola iba a ser alcista, el mercado va a abrir más alto, tal vez $ 3.58, y yo iba a salir, por otra parte, me gusta tener un stop loss en tal vez,  2, 3, ó 4 centavos por debajo de donde se está negociando en el mercado, en el caso si no se movía en mi dirección.

Pero ese día yo estaba preocupado, no puse mi stop loss y eso fue una tontería, no quise colocar la orden de stop loss, porque tenía el temor de que sería tan alto como mi meta de ganancias, que podría sacarme de mi posición, pero luego me detenía y abría otra posición.

No pensaba que sólo hay que poner un objetivo sin la parada y no sabía lo que una orden cancela otra orden era, y como consecuencia, no tenía ninguna orden, sólo una posición abierta.

Así que resolví mi examen, salí corriendo de la sala de exámenes a la biblioteca, y encontré que el café había abierto dos centavos más alto y me había ido al límite después del informe agrícola y perdí algo así como $ 8.000 dólares, perdí todo mi dinero y cerca de $ 3,000 dólares de mi padre. (Indi Jones se refiere aquí a un orden comercial muy comúnmente utilizada en casi todos los mercados: la orden OCO, una orden cancela la otra orden de trading, para introducir la posición tanto con una parada y una orden limitada adjunta. Si bien uno de los niveles de precios, la parada ó el límite se alcanza y son ejecutados, la otra orden se cancela automáticamente, su ignorancia de la OCO lo dejó sin protección en el mercado.)

Entrevistador:         Entonces, ¿cómo fue darle la noticia a su padre?

Indi Jones:     Recuerdo un par de cosas de aquel viernes: me iba a casa en el metro y en el tren de regreso a Long Island en dirección de casa de mis padres, fue la única vez en mi vida en la que un tren se acercaba a mí y yo estaba considerando saltar frente a él.

Pero yo había tocado el fondo, tanto como no lo podía creer, analice cada cosa que hice aquel día y me dije lo tonto que era y ahora tenía que ir a explicar esto a mi padre, no era bastante malo ya el haber perdido mi dinero, sino haber perdido un poco de lo de el también.

Sorprendentemente, fue realmente muy bueno aquel día, yo estaba sentado allí y él llegó a casa, y me preguntó cómo lo hacemos hasta el día de hoy, me quedé sin habla por un momento y luego le expliqué todo el asunto,  él se mostro bastante indulgente y comprensivo, luego me dejó solo.

Luego de dos días me preguntó ¿Qué había aprendido de todo esto? Así que hice una lista de todos los errores cometidos, como no se puede hacer trading cuando usted está tomando un examen, al tomar la posición tienes que poner un stop loss, y usted tiene que aprender cómo se dan las ordenes antes de operar, también le dijo que tiene que estudiar más, investigar sobre lo que está aconteciendo, y no hacer trading sin antes conocer el informe agrícola, puesto que es una de las cosas más arriesgadas en el mundo que usted puede hacer. Así  fue más ó menos mi bautismo bajo fuego.

Entrevistador:      ¿Qué pasó después? ¿Usted todavía tenía $ 2.000 dólares en la cuenta, continuo el trading ó lo abandono?

Indi Jones:     Deje de operar la cuenta, y fue un año ó dos más tarde, cuando en realidad abrí una cuenta propia con lo que tenía, que era como $ 5.000 dólares, abrí una cuenta que me permitía operar acciones comerciales, opciones, y también podía negociar opciones sobre futuros.

Cambié un poco a estos activos y entonces aprendí un poco más, también era mucho más defensivo, creo que hice cerca a  $ 300 dólares en un período de 6 a 12 meses.

Después de que me gradué de la universidad, conseguir un trabajo en el piso en el intercambio commodities, como oficinista que es más ó menos como todo el mundo empieza.

Nunca olvidaré lo que pase, era el verano de 1988 y que tenía dos ofertas de puestos de trabajo, uno era de Citibank como trader de divisas y el otro era como empleado en el intercambio commodities.

En ese momento, el trabajo para operar divisas era con un sueldo de $ 24,000 dólares al año y como empleado de commodities era de $ 16,000 dólares, en aquel entonces $ 24,000 dólares anuales era un buen salario para alguien recién salido de la universidad.

Para alguien que ganara $ 16,000 dólares al año, era patético tener un título universitario, recuerdo el llegar a casa esa noche y mi mamá me pregunto: "Bueno, ¿cómo te fue hoy?" Le dije: "Bastante bien, tengo dos ofertas de trabajo y elegí uno. "Ella me dijo," Oh, está bien, y me pregunto ¿ Bueno, cuando empiezas en Citibank? "Yo dije:" No, estoy empezando en el piso la próxima semana.

Luego preguntó: "¿Has aprendido algo en la universidad? un trabajo de $ 24,000  dólares por otro de $ 16,000 dólares, como es posible la elección es obvia." Entonces ella me dijo por qué gastamos tanto dinero en tus estudios.

Entrevistador:       Cuando trabajabas en piso como empleado, ¿podías operar para ti mismo ó era prohibido?

Indi Jones:     Estaba prohibido, porque en primer lugar  tenía que cumplir con mi trabajo, y mi labor consistía en tomar los pedidos de los clientes, hubiera habido un conflicto de intereses si tuviera posiciones, mientras estaba tratando de dar servicio a los clientes.

Mi responsabilidad principal era tomar sus pedidos, cancelar sus pedidos, informar de sus rellenos, y no operar mis propias cuentas ó algo por el estilo, realmente fue suerte, ya que se produjo un crack en la bolsa en 1987, y había más ó menos recesión en Wall Street desde 1988 hasta 1989,  las personas no estaban operando agresivamente.

Tengo la suerte de haber trabajado en el piso, al no conocerlo, lo que aprendí en el piso fue que existen dos clases de personas allí, y me gusta decirlo, que esto es lo que vi, había realmente agradables, buenas personas que son perdedores en los mercados, pero sabe que serían sus mejores amigos y que le prestaría lo último de su dinero para que compre su almuerzo si usted hizo una operación mala en el oro ó algo así, después había muchos ricos tiranos y despiadados.

Ese era el tipo de la delimitación entre los dos tipos de traders en ese piso que es un entorno muy competitivo, tuve la suerte de que por azar, acabara consiguiendo trabajo con una persona adinerada, y que sabía lo que estaba haciendo en los mercados, estaba haciendo dinero, y además también era realmente una buena persona que se preocupaba por tu carrera, no cuánto dinero podrías hacer trabajando para él.

Fue afortunado lo que me pasó a mí, una de las razones por la que tomé ese trabajo en el piso en lugar de trabajar con Citigroup, es que esta persona me había prometido si estudiaba el mercado y lo entendía podría rápidamente operar en el ring de trading dentro de 6 a 12 meses.

Entrevistador:      Eso es muy rápido.

Indi Jones:      Sí, muy rápido, la mayoría de las personas toman tres a cinco años, así que dejé pasar la oportunidad de Citibank porque yo quería avanzar lo más rápido posible en el trading, no quería estar contestando el teléfono todo el día.

Así que esto es realmente emocionante sobre el trabajo y nunca olvidaré lo que sucedió a continuación, cuando estás en los teléfonos, haces amigos con las personas próximas a usted.

Ellos son sus competitivos, pero también están charlando sobre lo que harán este fin de semana, que está saliendo con una amiga, esto y lo otro, así que cerca de tres meses después en el trabajo, un supuesto amigo mío estaba operando en la plata conmigo, el mercado estaba muy lento y ya siendo hora de volver a casa para el fin de semana, de  repente me mira y exclama, "Indi, ¿qué estás haciendo aquí, tú tienes un título universitario"?

Entrevistador:      ¿Acaso la mayoría de los empleados no tiene título universitario?

Indi Jones:      No, muchos de ellos lo consiguen, así que él me dijo ¿por qué estás aquí, mal pagado, contestando teléfonos? Cuando podrías estar haciendo algo mejor, en otro nivel más arriba, ya sabes, en una firma de banca de inversión ó una empresa comercial.

Le conteste, bueno ellos me han prometido ponerme en el circulo de trading en uno 6 a 12 meses, y todo lo que oí fue la risa tímida. Entonces pensé: "Oh, no, por lo que nos dijeron que se nos pondrían en el circulo en 6 a 12 meses, es lo mismo que alguien le dijera que su cheque está en el correo.

Me sentí como si me hubieran timado, y pensé que probablemente voy a estar aquí unos tres a cinco años contestando teléfonos a menos que algo cambie, pero me situé detrás de este trader todos los días durante 6 meses.

Yo era su empleado, así que le pregunté por qué estaban haciendo estas operaciones, ¿por qué están comprando esto, por qué la venta de aquello? Bajo me respondió,  y créanlo ó no alrededor de 9 a 12 meses más tarde yo estaba en el ring de trading del azúcar y opciones de café, me estaba vengando de algunos de esos muchachos, y así fue como comenzó todo.

Entrevistador:     Alguien te pregunto ¿Lo conseguiste?

Indi Jones:     Sí, el compañero con el que trabajé, también tuve participación en diferentes empresas de trading, que eran dueños de acciones, a veces de grandes intereses en grupos de negociación en la bolsa de azúcar, y otro en la bolsa de petróleo, en aquel entonces había cinco diferentes bolsas de commodities, en una sola planta comercial en el edificio del World Trade Center.

Así que una de las esquinas del edificio era para la negociación de algodón, otra esquina estaba para el café, el azúcar, el cacao y el intercambio de oro COMEX, una de las esquinas del edificio era para los mercados de Nueva York, mercado de Petróleo Crudo, y luego en el medio un poco pequeño la bolsa de futuros de Nueva York, donde se negocian futuros de acciones y, creo, el índice CRB.

Así que tenía acciones en una empresa que cotiza en los commodities como el café, azúcar y cacao, en cuanto que la apertura comenzaba, me entrevistaba con el director de esa compañía, que estaba en un bar local, debido a que la mayoría de mis entrevistas de commodities eran en ese lugar, luego de unas cuantas cervezas y algunas preguntas sobre deportes me dieron el trabajo.

Entrevistador:        ¿Así que primero estaba tomando pedidos y cumpliendo órdenes?

Indi Jones:        Si.

Entrevistador:      ¿Cuánto tiempo paso, antes de empezar a tomar posiciones?

Indi Jones:     Como mencione antes, comencé como empleado y luego me tomó unos 9 ó 10 meses ingresar al ring y comenzar a hacer trading en una cuenta de la empresa, estaba tan emocionado por eso, dado de que inicias tu formación de bróker alrededor de un mes antes de ir al ring.

Parte de tu día se ocupa en tomar pedidos por el celular, otra parte es ir al piso donde va a hacer trading y observar durante una hora cada dos días ó menos, entonces tal vez dos veces a la semana usted tiene que tomar clases después de que los mercados están cerrados.

Entras en el piso donde vas a desarrollar tu actividad comercial en el trading y se hace simulado donde se te enseña cómo hacerlo a viva voz, que es realmente un proceso divertido y emocionante, y cómo tener rápidamente tu mente listo para ejecutar órdenes y varios pedidos. Cuando los mercados están cayendo y subiendo, también la forma de cruzar las operaciones y ejecutar órdenes de compra y venta, al mismo tiempo.

Así que fue realmente emocionante, tenias que tener una voz fuerte entonces, cuando se trata de tu primer día en el piso de trading se ve a todos los novatos, que se veían muy fuertes, en el entrenamiento estar básicamente de pie con los brazos cruzados, excepto yo, por supuesto, donde salió mi lado salvaje.

Empiezo a gritar y gritar, entrando al mercado y haciendo operaciones, recuerdo que uno de los novatos de la clase me pregunto en el segundo ó tercer día en el piso, diciéndome; "¿Qué demonios estás haciendo?, ¿sabes exactamente lo que estás haciendo?" Yo le conteste, "No, pero sólo estoy tratando de reaccionar ante el flujo de órdenes." Luego bajo un poco, y aquí esa sensación relajada dio sus frutos porque en mi primer corro durante los primeros meses de negociación, hice $ 40,000 dólares, y pensé después de esto, voy a ser el próximo George Soros, así es como me inicie.

Entrevistador:     La razón de lo que paso fue porque estabas reaccionando a ordenar el flujo, ¿Es decir, que básicamente fueron desvaneciéndose las ofertas, la compra de las ofertas y el mercado estaba relativamente tranquilo, por lo que fue capaz de seguir la tendencia?

Indi Jones:     Fue un poco diferente entonces, el mercado estaba bastante ocupado, así que estaba desvaneciendo pedidos, la creación de mercado, la reventa, y saldría, cuando todo estaba anotado se calculan las cifras netas que estaba comprando opciones de cobertura.

Así que tuve básicamente una posición larga en la volatilidad, que sería rentable si el subyacente se moviera de manera significativa, de modo que yo estaba haciendo dinero de dos maneras, primero scalping y percibiendo el diferencial de la oferta, que estaba pagando algunas facturas, y luego en la construcción de una posición de larga volatilidad en el largo plazo.

La Volatilidad de las opciones aumentaba cada vez más y más incrementando los giros en el precio, luego pensé, voy a aprovechar esta estrategia y correr con ella hasta que me convierta en millonario.

Naturalmente, luego de un mes ó dos más tarde, había perdido todo ese dinero, la volatilidad se contrajo y por supuesto, todo el mundo quedo golpeado por las opciones en ese momento.

Entrevistador:     Una vez que comenzó a hacer ofertas, no hay manera de compensar verdad, ¿porque nadie quiere el otro extremo de la misma?

Indi Jones:     Nadie quiere el otro extremo de la misma cuando la volatilidad se está contrayendo. Así que entre y probablemente perdí todo lo que había hecho hasta ese momento, más de $ 40,000 ó $ 50,000 dólares.

Entrevistador:        ¿De quién era el dinero?

Indi Jones:     Era de la empresa.

Entrevistador:     ¿Cuánto de línea le daban?

Indi Jones:     No recuerdo exactamente, pero casi teníamos acceso a los fondos, es decir millones, si querías, pero cada cierto tiempo tenias una reunión con un gerente de riesgo para evaluarte.

Entrevistador:      ¿Le recriminaron cuando comenzó pasando de más de $ 40,000 a cero, a menos de $ 10,000, ó a menos de $ 20,000?

Indi Jones:     Realmente no me recriminaron, estaban muy contentos con el primer mes, obviamente, realmente no me advirtieron sobre la alta volatilidad.

Supongo que pensaban que sabía que era el momento de ser largo en volatilidad, ellos mencionaron que mis cambios de renta variable estaban poniéndose un poco demasiado amplia.

Dijeron que debíamos comprar y vender opciones, se  veía en mi posición y, digamos, el azúcar se cotizaba a 10 centavos de dólar en el momento, y me dijeron, bueno estás bien en las ordenes de 10 centavos que son de largo, también en las ordenes de 11 centavos, pero en las ordenes de 9 centavos se debe vender algo, no solo limitarse a comprar algo.

Entrevistador:       Golpeaste el tablero con ordenes largas.

Indi Jones:      De todos modos, al final de año traté de trazar mi camino, ya que había estado en el ring durante seis meses donde creo había estado desde el 5 de junio de 1989 hasta diciembre de ese año.

Así que por el primer mes seria mayo de 1989, donde hice $ 40,000 y luego el segundo mes he perdido $ 20,000  y el tercer mes tal vez $ 40,000  y luego recobrado siendo un movimiento de ida y vuelta, pero a finales del año estaba abajo sobre $ 20,000, y era hora de una evaluación, así que pensé: "Bueno, seguramente seré despedido”.

Así que a finales de año nunca lo olvidaré, entro a la evaluación y el director me pide que tome asiento, y me dice, usted ha tenido un buen año, y pienso, oh, genial seguramente vieron el archivo incorrecto.

La forma en la que trabajaba era que tenías un salario base de $ 24,000 más el 20 % de las ganancias obtenidas, así que le pregunté al director, "¿De cuánto es mi bono?" Él me contesto: "No, usted no tiene un bono, estás abajo $ 20,000, pero has tenido un buen año. Considerando que es el primero."

Me dijo que la mayoría de los nuevos empleados fracasan en su primer año, y dijo que estaba activo, por lo que debe haber perdido de $ 100,000  a $ 200,000 mil dólares este año.

Desde ese día decidí bien Indi te retiras ó bien vas a tener que aprender a hacer esto como un profesional y aprender gestión del dinero, y no solo gritar comprado ó vendido, de lo contrario el próximo año probablemente no van a ser tan indulgentes, si estas en déficit nuevo, y tendrás  que buscar otro trabajo haciendo algo que probablemente no te gustara tanto como este, porque el trading es emocionante para mí.

Entrevistador:      ¿Cuánto tiempo hizo trading en el parquet?

Indi Jones:     Fue durante tres años.

Entrevistador:       ¿Cómo fueron esos años? Al año siguiente, cuando dijiste que ibas a tomar en serio la administración del dinero, ¿en qué cambio el trading en renta variable entonces?

Indi Jones:      Muy controlado en cuanto a la administración de dinero, empecé a hacer en cualquier mercado de $ 100,000 a $ 300,000, dependiendo de las oportunidades que se me presentaban.

Cuando los mercados amenazaban a irse en mi contra y no sabía lo que estaba pasando, yo operaba a defensiva, recortando posiciones.

Entrevistador:      ¿Qué significaría eso de operar a la defensiva? ¿Podía reducir sus posiciones?

Indi Jones:      Cortaba mis posiciones, si tenía posiciones en largo, y estaba en perdidas y el mercado se volvía contra mí y no se corregía por cualquier razón, terminaba mi trading, asumiendo la perdida, y saliendo.

Entrevistador:     ¿Usted entonces intenta hacer dinero haciendo scalping?

Indi Jones:     Sí. Usted puede hacer dinero haciendo scalping, pero no todo el tiempo, cuando los mercados son lentos no es posible, si el mercado no tiene volatilidad ó lento es como estar en una la fosa.

Uno de los momentos en que mi trading es terrible, es cuando los mercados están muertos, hago una cosa tonta, quiero operar, comprar y vender en la plataforma electrónica y término en una posición desastrosa, quedo con activos que nadie más quiere simplemente porque no tuve la paciencia de esperar, y ahora probablemente muera con estos activos.

Entrevistador:        ¿Qué hacer para evitar esto?

Indi Jones:     Cerrar mis posiciones y luego salir del pozo.

Entrevistador:      ¿Qué es lo que hace?

Indi Jones:      Cierro y voy a la cafetería ó voy abajo a observar hacia  donde los mercados van, tal vez buscar en algún otro mercado en el parque, para ver que está pasando allí, básicamente procuro salir de esa área, para conseguir evitar la tentación de perder dinero.

Entrevistador:      ¿Cuánto tiempo pasa antes de tomarse un descanso?

Indi Jones:      Mientras que tomó el descanso, hay que tener cuidado, no se puede estar trabajando para una empresa é irse a jugar pinball en la pizzería todo el día porque los mercados son lentos.

Así que me gusta ver lo que estaba pasando, para ver si la acción empieza de nuevo, quedarse allí callado, ó  ver si hay nuevas empleadas bonitas en el parque, me gusta encontrar alguna otra forma de divertirme, además de ver productos comerciales ó precios.

Es solo cuando los mercados se vuelven locos que encuentra grandes volatilidades, encuentras gaps, y te encuentras algunas veces que está el precio incorrecto, así que trato de esperar un mejor momento para operar.

Entrevistador:     ¿Reunirse con un gestor de riesgos cada pocos días, ayuda a que su trading sea más responsable, porque tiene que informar a alguien de sus resultados?

Indi Jones:      No, en realidad eso es un proceso personal, la mayoría de los gestores de riesgos, entre las personas que he tratado, son por lo general traders que fracasaron ó alguien que en realidad no tiene ni idea de lo que realmente ha pasado.

Pueden gritarle a usted después de ocurridos los hechos, pero no le pueden ofrecer consejos constructivos, es un sentimiento personal,  tienes que tomar conciencia con el hecho de que usted va a ser un operador profesional, que se va a gestionar el riesgo, y usted va a estudiar estas opciones, estos precios de ejercicio ó como están relacionados, para que pueda cuantificar el riesgo.

Usted debe venir con su propia metodología de cómo va a enfrentar y controlar el riesgo y ser profesional, tratar de ser el dueño del casino en lugar de sólo un jugador.

Es realmente una cosa personal, estas personas pueden ayudarle un poco, pero muchos de ellos no tienen una mejor idea de lo que hacen, y ninguno de ellos esta más motivado que usted en términos de tratar de hacer dinero y tener éxito en el trading, eso es lo que encontré, ellos no van a ser sus salvadores, así que es mejor que lo haga por usted mismo.

Entrevistador:      ¿Su estilo de negociación orgánica, fue básicamente algo que aprendió usted mismo, ó algo que usted aprendió de alguien más?

Indi Jones:     Fue una combinación de cosas, cuando decidí convertirme en profesional después de que el primer año tuve una pérdida de $ 20,000 dólares. Comía, respiraba, dormía, y bebía materias primas, leía todo sobre los mercados.

Me gustaba leer el libro Market Wizards sobre Tony Saleba, y tratar de entender lo que estaba haciendo, bueno no quiero entrar al tema técnico, pero él estaba haciendo butter flying en los meses alcistas y difusión posterior en los meses de bajistas, y revendiendo en consolidación.

Así que miré a esa idea, empecé a recordar lo que mi mentor en el trading estaba haciendo cuando yo estaba de pie detrás de él y él estaba negociando opciones de oro y cosas por el estilo.

Entrevistador:      ¿Qué estaba haciendo exactamente?

Indi Jones:       Tuvo suerte en aquel momento, fue capaz de obtener conversiones donde pudimos comprar puts, comprar y vender futuros llamados de bloqueo de arena en los beneficios, y de enlace de mariposa en cero [una estrategia mariposa vincula una serie de posiciones de opciones con la esperanza de que el subyacente se mantendrá en un trading de rango estrecho], y se venden en un dólar ó algo más.

Entrevistador:      ¿Si encadena cien mariposas todos juntos, si uno de ellos hizo fue exitoso, el obtendría beneficios?

Indi Jones:     Sí, y otras cosas por el estilo, como las mariposas se unen en cero, combinados son capaces de sacar provecho de negociar la oferta de propagación, y si se tiene una serie de enlaces mariposa, en uno de ellos, va a estar el dinero, el oro tenía menos movimiento y era menos volátil en los mediados de finales de 1980 de lo que lo era antes.

Entrevistador:       ¿Estaba negociando estrictamente opciones?

Indi Jones:      Si.

Entrevistador:      ¿Estaba negociando otros instrumentos de ese modo? ¿Al igual que cobertura con el subyacente?

Indi Jones:       Fue la cobertura con el subyacente, todos nos quedamos.

Entrevistador:      Mecánicamente, donde fue la negociación del subyacente, fue que cotizaba a su lado, ¿cómo fue la cobertura hecha físicamente?

Indi Jones:      Tuvimos un tomador de orden en el circulo de futuros que trabajaba para la compañía, así que iba al parque en la negociación de opciones y digamos que he comprado 10 opciones de venta y el delta era 0.5 y en el mercado se negociaba a 10.60. Le gritaba inmediatamente a él, "Greg, cómprame cinco" Y entonces él compraba cinco futuros contra las opciones de venta que acababa de comprar, y entonces él me avisaba los compró en 10.71 y me gritaba ó algo así, y luego después de que compraba en 10.71, se caía de nuevo a 10.60.

Entrevistador:       Ahora que actualmente no hace trading por voz. ¿Cuánto tiempo ha pasado desde el trading para la empresa en el parquet?

Indi Jones:       Yo trabajé para esa compañía durante tres años, y al final del tercer año, había ahorrado suficiente dinero como para comprar un asiento en la bolsa, compré un asiento en la bolsa de algodón, porque un día yo estaba negociando opciones de azúcar, debido a que era uno de esos períodos donde nada sucede en el mercado, y esto había estado sucediéndome realmente durante un mes ó dos y el mercado estaba simplemente horrible.

Nunca olvidaré lo que pasó después, yo estaba mirando hacia el techo, y oí un rugido de uno de los cuadrantes, como que un motín había estallado ó algo así, corrí hacia allí y mi empresa me había dado un asiento en el intercambio de algodón, que nunca había usado.

Me fui de allí y no había un informe de los cultivos, esto fue en 1991, creo que hubo un informe de los cultivos en el jugo de naranja y el mercado de jugo de naranja subió 40 % en un día y el lugar era una locura.

Entrevistador:       ¿Hubo algún tipo de problema en Brasil ó algo así?

Indi Jones:     Era un informe de cultivos donde todo el mundo calculó mal, todos esperaban que el volumen de las cosechas aumentaran, pero por alguna razón la cosecha se redujo sustancialmente a causa de una plaga, un pulgón de los cítricos ó algo parecido, por supuesto todos los inversores estaban en corto justo cuando se dio el informe, el mercado se volvió un pandemónium.

Tenían guardias de seguridad, y si usted no tenia autorización de trading de algodón, no podían ingresar a aquel ambiente, aunque fueras a almorzar no podías pasar por allí.

Contaba con la autorización, así que fui al centro del parquet, y todo era un pandemónium, todos gritando, era una locura, esto es lo que yo quería y no podía evitarlo, pero empecé a reaccionar como todos.

Entonces pensé: "Bueno, mejor ejecuto algunas opciones de valores teóricos antes de de que todo termine." Lo hice y volví allí, fue muy divertido, ahora el problema era que ya teníamos un zumo de naranja en una posición de trading, y yo estaba negociando el azúcar.

Pero pensé, esto es emocionante. y no les importaba que yo esté allí, así que cambié por unos días, aunque arrancándome el cabello, hice un poco de dinero, era realmente como estar en mi  piso y no quería sacar los pies de allí.

Así que volví a la negociación de azúcar, cerca del final del año, me dije a mí mismo, este es el año, tienes suficiente dinero para comprar un asiento en la bolsa de algodón para ti mismo, y tienes algo de dinero de sobra para agregar a tu cuenta.

Así, que cerca del final de año, le dije a mi empresa que los dejaba y me iba, que yo trabajaría el último mes de diciembre tan duro como pudiera para ellos, que es lo que hice.

Les dije que realmente quería negociar jugo de naranja porque el azúcar era pesado, me dijeron está bien, puedes ir allí ya que al otro empleado no le importaba, lo que me pareció genial, sobre esto también todavía estaba negociando para esta empresa, pero yo estaba aprendiendo cosas nuevas como negociar el jugo de naranja, y también estaba haciendo amigos entre algunos de los otros corredores por ahí, de esta manera, yo no era una cara extraña cuando inicie el 1 de enero de 1992.

Entrevistador:        ¿Así que usted podía sacar provecho del flujo de órdenes cuando el flujo de ordenes llegara a usted?

Indi Jones:       Sí,  yo tenía más armas porque todavía estaba negociando para la empresa respaldada por millones, mientras que en unos pocos meses, iba a ser sólo yo mi pequeña cuenta de $ 25,000 dólares.

Así que el 1 de enero de 1992,  negocie por mi cuenta, empecé a operar el jugo de naranja en la bolsa de algodón, y tenía un patrimonio neto de $ 25.000 dólares y las empresas de compensación me tenían miedo, me di cuenta que cada mañana tenían este mensaje, "Ahora escucha tonto, puedes perder $ 1,000 porque si pierdes $ 26,000 dólares, te vas."

Ellos me miraban como un halcón, si una opción iba demasiado lejos en dinero, me obligaron a ejercerlo no importa porqué, estaban nerviosos por mí, con el tiempo esto terminó, porque ese año resultó que de $ 25,000 en más de $ 250,000 dólares operando en el parquet.

Entrevistador:     ¿La mayoría de esos $ 250,000 era como para arrancarse los cabellos ó en función de sus alertas tendenciales?

Indi Jones:       Creo que principalmente eran dos cosas: En principio sólo estaba especulando, porque no tenía mucho capital, usted sabe $ 25,000 no es un gran fondo.

Así que volví a seleccionar mis objetivos y buscar cosas de arbitraje ó encontrar mariposas, a veces opero mariposas para créditos, por lo que es mejor que cero y me tomo algunos de ellos, en un momento después fue hasta alrededor de $ 1,60 ó $ 1,70, pensé que era exagerado.

En los años 90 que estábamos en una década de deflación, pensé bueno es sólo cuestión de tiempo antes de que esto se estrella y muere, y empezamos a algunas algunas posiciones básicamente.

Entrevistador:      ¿Usted compro algunas posiciones de venta a largo plazo?

Indi Jones:       Si.

Entrevistador:      ¿ Al igual que los spreads?

Indi Jones:       He comprado puts y vendido algunas call, creando cuellos ó cercas.

Entrevistador:        ¿Con el subyacente ó sin el subyacente?

Indi Jones:       Cubría el subyacente, pero lo bueno era si la posición pasaba a través de los gaps de venta, me ponía largo y corto, cubría todo pero dejaba un poco de margen.

La razón es que me gustó de la posición que tenía en ese momento, era que había enormes sesgos de volatilidad, los gaps se negociaban a niveles de volatilidad 5 ó 10 % por encima de las puts.

Así que yo estaba construyendo las posiciones con una gran ventaja teórica, y con la idea de que cuando se bloquea, voy a una cobertura, no voy a comprar mis deltas tan rápido como debería porque los mercados generalmente caen mucho más rápido de lo suben, y yo sabía que todo el mundo en la posición.

Estábamos en los años 90 una época deflacionaria, y yo habíamos visto cómo los operadores de oro perdían cada vez que subía, y alguna persona de pensó que lo mismo podría suceder aquí.

Hubo algunos artículos de prensa, como el de Jimmy Rogers que estaba en un fin de semana de Barrón,  diciendo que este mercado esta haciéndose insostenible porque en Brasil crecía un trillón de naranjos ó algo por el estilo, pronóstico que finalmente fue acertado, entonces el destino se hizo presente y término estrellándose.

Entrevistador:      ¿Así que logro obtener $ 250,000, y luego lo dejo ó continúa haciendo trading?

Indi Jones:       No,  me cambiaron allí hasta 1997, lo que me animo a dejar de operar allí, fue el mejor resultado que obtuve.

Fue con el jugo de naranja, hasta donde llegue, sucedió en febrero de 1996, habíamos pasado por temporada en consolidación y si una consolidación ocurre de acuerdo a lo que estudié en los gráficos, por lo general ocurre en diciembre y por lo general en vísperas de Navidad.

Pasamos por ese período, que fue por enero, la temperatura no era fría, y nada estaba pasando, por lo que la opción de volatilidades cayeron, que fue de 40 % a 20 % y nunca había visto volúmenes en opción a 20 % en el jugo de naranja.

Así que empecé a operar nuevamente, mientras que los diferenciales de los otros empleados estaban cayendo en las opciones de compra de dinero para entrega en mayo.

Pensaron que la temporada de consolidación había terminado, colapsando las volatilidades, que el jugo de naranja nunca iba a volver a subir a $ 1.30 a $ 1.50, vamos llenar de órdenes en mayo.

Entrevistador:       ¿Únicamente cuando no habría ninguna posición es si las cosas se mantuvieran iguales?

Indi Jones:      Sí, ó si teníamos un mercado lento, podría haber perdido, pero me gustaba comprobar mi riesgo todos los días, había hecho backtesting varias veces durante el día para ver cuál era el peor escenario, y mi problema era si podría vivir con ella, recuerdo que era domingo, y comenzaba a nevar en Nueva York como nunca la había visto, hubo tres pies de nieve ó algo así.

Entrevistador:        ¿Así, fue todo el mes?

Indi Jones:     Me desperté esa mañana del lunes de febrero de 1996,  y pensé, esto es hermoso, donde hubo un friaje que azotó Florida, durante toda esta tormenta de nieve y sentí como que era un regalo por la navidad Navidad.

Recuerdo lo bueno que fue el cierre del mercado el lunes, porque en Nueva York nevó ó parecía el cumpleaños de George Washington, pero cuando llegué al día siguiente, el mercado abrio 5 % más alto que de costumbre, se disparó un 5 % y me fui largo, al día siguiente nos enteramos que llego al 5 % superior y abrió al 5 % superior, que era el límite en el tiempo, por entonces empecé a escalar fuera de la posición, en esos momentos usted, naturalmente desea salir de ella.

Es como si sonara la caja registradora, ves el dinero pasar, la cuenta bajaba, para el final de ese día yo estaba un poco largo en futuros y también en opciones, pero estaba fuera del mercado probablemente en alrededor el 85 % del tiempo.

Un amigo, a quien no había visto por mucho tiempo, me llamó por teléfono para decir, Indi, que estás negociando, he visto oportunidad en las naranjas, vi las naranjas con los arándanos. ¿Observaste eso? Le dije: Sí, y yo estaba en el lado alcista de la tendencia, no te preocupes, cogí ese movimiento ", para esa hora era el tercer día.

A la llamada de apertura se fue un 3 % más alto, y tuve un problema con eso porque, estaba pensando, espera un minuto, todo en CNBC ahora, la naranja con el arándano está en la televisión.

Estaba pensando que todos mis amigos me están llamando en torno a ella y el mercado sólo abrió 1 ½ %, así que pensé, esto no está bien, no sabía si era intuición de trader ó mi alarma alcista.

Algo está pasando fuera me acaban de decir, el mercado está entrando en consolidación, así que me levanté como pude, y ahora el mercado apenas había subido, estaba de pie en el parquet y confundido ahora.

Estoy muy confundido porque esto no es lo que había pasado en los últimos dos días, y luego de repente, una idea apareció y tuve un presentimiento, pero después de aquel presentimiento empecé a sentir más convicción, y es ahí cuando entré en la mañana del lunes.

Tuve esta visión entonces, una presentimiento: Estos precios están cayendo sobre el soporte de vez en cuando, son los cítricos de Florida,  controlados por estos señores del sur muy inteligentes, muy ricos y controlan el negocio de jugo de naranja en el sur de Florida, los había visto muchas veces en el parquet con los mejores trajes, algunos de ellos incluso vuelan sus propios aviones privados, y tuve esta visión de uno de estos señores en el balcón de su mansión con vista a sus campos de naranjos con su teléfono inalámbrico, que sabía que toda la consolidación iba a ser alcista y él estaba llamando a sus corredores de Nueva York diciéndoles, comprar esto, vende aquello, ir corto en lo otro.

Básicamente, lo que pasaba por mi mente era que esto es, lo que los conocedores están haciendo, están diciendo ir largo, me imaginé que tipos como él deben estar vendiendo, y tengo que entrar sobre todo porque apenas había tenido unos buenos resultados en el mercado.

Una de las cosas que hago es, si yo he hecho algo de dinero y  todavía siento que estoy en sintonía con el mercado, es que continuo, yo sería un entrenador de fútbol malo de escuela secundaria en la América actual, ya que, si mi equipo no consigue puntos hasta los  90 en el medio tiempo, estaría tratando de averiguar la manera de descartar estos jugadores.

Así fue como yo estaba pensando este día, yo estaba arriba 90 a nada en el medio tiempo, estaba desesperado, quería llorar, siempre quiero ganar, ya sabes 300 a cero.

Decidí que voy a hacer lo que pueda en futuros y opciones, para seguir en el mercado siguiendo a este amigo ficticio del Sur inteligente, esta persona era imaginaria, pero yo quería estar en sintonía con él.

Yo quería comerciar con mi amigo imaginario, de modo que empecé a vender, y lo hice con bastantes opciones y futuros, donde, si el mercado iba en rally alcista, daba una orden de suspensión a uno de mis corredores en los futuros del jugo de naranja,  para efectuarlo, sólo he perdido alrededor del 40 % de lo hice en movimiento a  lo largo de los últimos dos ó tres días.

Decidí que no iba a hacer nada hasta que el mercado estuviera en calma sin cambios ó se fuera a la baja y unos minutos más tarde el mercado sufrió cambios, y fuimos en estampida vendiendo como muchos, futuros ó opciones, ó lo que se podía hacer.

Sólo una posición en corto donde estaba mi riesgo de que si el mercado sacaba en máximos del día, me habría perdido el 40 % de mi capital en los últimos tres días.

Así que hice mi operación y alrededor de 30 ó 45 minutos después de eso, el mercado estaba abajo 6 %, y de dos a tres días más tarde, estaba abajo otra 4 , 5, ó un 10 % desde donde lo vendí.

Hice otra operación, captura de arriba y abajo, y decidí en ese momento, unos días más tarde, que simplemente había cometido un erro y esto me va a llevar a tomar el resto del año fuera.

Por qué debo ser una ratón persiguiendo el queso delante de mí hasta conseguirlo, me dije a mí mismo, salir ir a los clubes de la ciudad de Nueva York, relajarse, disfrutar, se convierten en un playboy, ¿por qué hacer más millones, ¿por qué? Usted no los necesita, así que decidí bien, me estoy saliendo de esta caminadora y ahora me dañas mis posiciones y alrededor de marzo ó abril de ese año, me fui del parquet y nunca regresé.

Entrevistador:        ¿Fue una decisión fácil para que usted salir de los mercados? ¿Cómo se retiro por si mismo alejándose de ganar más dinero?

Indi Jones:       ¡No! Nunca pensé que mi retiro iba a ser tan largo, pensé que iba a dejarlo por unos seis a nueve meses, ir a fiestas en la ciudad de Nueva York, ir a los clubes con mis amigos, llamar a mis amigos de secundaria, amigos de la universidad, ir a esquiar cada fin de semana y volver el próximo año. 

Así que, para mí, era como tomar un largo descanso, pensé que era el hombre más afortunado del mundo, podría tomar unas vacaciones nueve meses, quiero decir, quién puede hacerlo.

Tenía 29 años,  sólo iba a disfrutar de la vida nocturna en la ciudad de Nueva York y tal vez ir en cruceros e ir a la playa y hacer lo que quisiera por alrededor de un año y luego regresaría otra vez al trabajo.

Bueno, después de unos tres meses de vivir el estilo de vida playboy, me entero que mis amigos de la universidad están a casados, todos ellos tienen hijos, todos ellos no pueden salir todas las noches.

Tienen que trabajar al  día siguiente, se despiertan a las 5 am y viajan desde donde viven en Nueva Jersey en la ciudad de Nueva York y te encuentras con que te aburrirse rápidamente.

Fue entonces cuando la idea del Mercado Emergente me llego, unos años antes estuve en la boda de un buen amigo allí, tomé un vistazo a sus mercados con la idea de que voy a volver allí y comercializar sus mercados de materias primas algunos días y luego me olvidé del asunto.

Me dije a mí mismo, en vez de holgazanear durante nueve meses, por qué no iniciar un nuevo negocio, lo que podría ser un error porque el 90 % de las nuevas empresas fracasan, pero voy a ir a un país de mercados emergentes y simplemente pasar el rato y divertirme allí, pero busque a mi viejo amigo para empezar un nuevo negocio.

Entrevistador:       ¿En qué año fue eso?

Indi Jones:       Fue en 1997.

Entrevistador:         Entonces, ¿cuál era su nuevo negocio?

Indi Jones:     Negociando opciones de materias primas en el mercado de futuros de Mercados Emergentes, ellos ni siquiera tenían idea todavía de esto, pero logre persuadirlos, el primer año fue realmente difícil.

Creo que lo deje entre junio a diciembre de 1997, se cayó un poco porque yo iba por tres meses, y volvía por un mes ó dos y luego iba allí de nuevo, creo que hice como $ 24,000 durante ese tiempo.

Entrevistador:       ¿Estaba haciendo esto solo?

Indi Jones:      Sí, por mi cuenta, me inscribí en una firma de corretaje de allí y luego el cambio iba a enumerar estas nuevas opciones de productos básicos y nadie sabía qué hacer con ellos.

Me dijeron, si alguien pone una oferta, usted pone una oferta, si alguien pone una oferta, y les pregunte, hay alguna restricción para mí, y me dijeron que no.

Sólo queremos ver los mercados de dos vías, no queremos ver a alguien poner una orden que no se  responda, dije bien que voy a hacer eso.

Entrevistador:       ¿Qué tipo de productos básicos estaban negociando?

Indi Jones:      Agrícolas, se negociaba maíz, es su producto alimenticio de primera necesidad, también utilizado para la alimentación animal, trigo y semillas de girasol y soja también.

Entrevistador:       ¿Usted hacia comercio en el piso de la bolsa?

Indi Jones:    No, era electrónica y eso era extraño, me fui de la ciudad de Nueva York, la capital financiera del mundo, el campo de batalla financiero más sofisticado en la que todo se hace a los gritos anotando con lápices y aquí está en el tercer mundo, donde todo está electrónicamente integrado, fue  la cosa más rara.

Entrevistador:      ¿Así que debe haber sido diferente para usted, ya que lo que estaba haciendo anteriormente fue en su mayoría diferente? ¿Hacerlo electrónicamente debe ser muy diferente a escuchar a la gente gritando y gritando? ¿Cómo funcionó eso?

Indi Jones:       Era terrible porque tienes razón en el parquet, podía oír a la gente gritar y gritar, al oír el ruido estaba más atento, que viendo una pantalla de ordenador donde no hay nada.

Recuerdo un momento en que estaba leyendo el periódico y, de repente miro hacia arriba y que vería mi pantalla parpadear indicando que el límite del mercado se iba a la baja ó algo así y que había estado dormido durante una caída de 30 pips en los precios donde como en los viejos tiempos, si yo estaba en el parquet definitivamente no me hubiera sucedido eso, así que fue un poco diferente.

Entrevistador:       ¿Usted tuvo que cambiar su estilo de trading, entonces?

Indi Jones:        Sí, tuve que configurar alertas en la plataforma para hacer un ruido, y utilizaba varios osciladores é indicadores para determinar que el precio llegaba a un cierto nivel, donde mi plataforma de trading hacia ruidos ó algo que me despertara.

Entrevistador:      ¿Así que se empleaba la misma estrategia, pero sólo tenía que utilizar la mecánica para asegurarse de que usted estaba despierto y alerta, mientras que usted estaba operando?

Indi Jones:      Así es.

Entrevistador:        ¿Usted hacia trading desde una oficina?

Indi Jones:       No.

Entrevistador:      ¿Fue desde una Sociedad Agente de Bolsa?

Indi Jones:        Sí, pero recuerde que se trataba de comercio electrónico, podía hacer trading desde cualquier lugar, por medio de mi PC y una conexión a internet.

Actualmente, estoy negociando desde una casa de playa en el Caribe, porque después terminado mi trading, me gusta ir a la playa nadar, hacer jet ski y surfear.

Entrevistador:      ¿Había otros traders en su entorno que estaban haciendo lo mismo?

Indi Jones:       Hubo otros operadores para la casa de bolsa, pero hacían trading principalmente en el mercado de valores y también en futuros de acciones.

Entrevistador:     Socialmente era una experiencia relativamente diferente, en solitario haciendo trading frente a una pantalla en lugar del circulo con mucha gente y muy ruidoso.

Indi Jones:      Si.

Entrevistador:         ¿Ese modelo le hizo extrañar el modelo anterior un poco?

Indi Jones:      Lo hizo, pero se aprendí cómo hacer estrategias para los clientes, en el parquet, sólo ves reaccionar a la gente, les dices: "Oye, ¿cómo estás, qué estas buscando hacer?" Es mucho más directo cara a cara, no te vuelves introspectivo, y lo que tiene que tratar de averiguar es que buscan, qué es lo que quieren, y se puede llegar a algún tipo de producto ó estrategia que les dará lo que quieren, sino que tiene algún tipo de opción relacionada como ventaja teórica para usted.

Entrevistador:       ¿Así que su intención fue atraer a algunos de los flujos de orden institucional a usted, creando todas estas estrategias de opciones para ellos?

Indi Jones:        Exactamente, luego se anuncia en la pantalla del ordenador, no gritando y saltando de arriba a abajo, pero cada vez lo haces alguien pone atención en que eres la primera persona que ofrece, que con el tiempo dará lugar a una llamada telefónica diciéndote, "Me doy cuenta de que usted está tratando de vender, y yo estoy tratando de comprar. ¿Qué podemos hacer?".

Entrevistador:        Hablemos acerca del tipo de equipo que utiliza ¿Cómo está configurado?

Indi Jones:      Creo que lo mejor es utilizar el mejor material que se puede obtener, de modo viajo por ahí con una terminal de Bloomberg con datos en tiempo real.

Entrevistador:         ¿Así que accedes a Bloomberg desde cualquier lugar?

Indi Jones:       Incluso han hecho que mejore mi trading, antes de trabajar con Bloomberg, no quería viajar con estas cosas, pero contaban con las instalaciones, que eran sólo para sus vendedores, principalmente.

Así que conseguiste Bloomberg Professional para tu computadora portátil, que no solían hacer, de hecho lo pude conseguirlo a través de Londres, y me dijeron que me lo permitían a mí durante seis meses.

Contaba con algunas acciones de una empresa de comercialización de energía en Nueva York que tenía varias de las estaciones de Bloomberg profesional en sus oficinas, un día pregunte durante un  viaje si podían darme el Bloomberg Professional para mi portátil no necesito un terminal de PC, porque viajo a través de los aeropuertos.

Finalmente lo hicieron, y me dieron Bloomberg Professional como las que tenían, con cuatro pantallas, pero tengo varias herramientas en mi portátil, tengo que cambiar entre lo que quiero ver.

Así que me dieron eso y utilizo la plataforma TradeStation, también utilizo diferentes piezas de software de valoración de opciones hechas a medida para mí por programadores.

Utilizo diferentes personas en la ingeniería financiera para ayudarme a modelar la forma en que la valoración de opciones se debe mirar, lo que me da ventajas de apreciación.

Entrevistador:         ¿Entonces, todas estas funcionalidades están en su ordenador portátil?

Indi Jones:       No, viajo con tres, literalmente estoy corriendo alrededor del mundo con tres computadoras portátiles diferentes, uno tiene mi Bloomberg profesional, otro la plataforma TradeStation, todos mis datos y pruebas de todas mis opciones de análisis de ingeniería financiera, y la tercera es una pantalla de operaciones.

Entrevistador:        ¿Así que cuando usted negocia tiene las tres portátiles frente a usted?

Indi Jones:       Los tres están en frente de mí.

Entrevistador:       La pantalla de operaciones, ¿cómo funciona? ¿Tiene usted un corredor?

Indi Jones:        Tengo corredores que me permiten trato directo en las operaciones en el extranjero, y aquí en los Estados Unidos utilizo Interactive Brokers, y la plataforma TradeStation que me dan el acceso en línea.

Entrevistador:       Hablemos de Interactive porque muchos traders lo utilizan, cuando usted está negociando el intercambio de opciones en los Estados Unidos, es capaz de hacer oferta/demanda. ¿Utiliza esa propiedad cuando trabaja con Interactive? ¿Opera normalmente como un creador de mercado en estos días ó como un cliente?

Indi Jones:       No, suelo operar más como un cliente en Interactivo, lo que hago en realidad es desarrollo de estrategias, donde hago muchas cosas como compra escrita.

Una compra escrita es una estrategia de cobertura en el mercado de opciones donde compro una acción subyacente y luego vendo at the money ó llamadas en el dinero en contra de la posición accionaria.

Las más recientes fueron en las acciones de energía, esto fue en 2004, 2005 Conoco Phillips, me gusta comprar acciones, opciones de compra en contra de ella y dejar que se tome su distancia.

Entrevistador:         ¿Las empresas petroleras daban grandes dividendos?

Indi Jones:       Me gustaría hacer eso, pero eso no funciona más, tuve un gran tiempo con los trusts petroleros canadienses hace unos dos años, en el que era capaz de comprar con seguridad petróleo, escribir una opción que está en el dinero, lo que me daba la protección a la baja 10 % ó 20 %, más un poco de prima, recoger los dividendos, y seguir mi camino a la prosperidad.

Eso ya no funciona mas porque todos han subido mucho, también no sé si el interés abierto es más bajo ó por lo que sea, pero muchas veces recientemente, quizá hace unos seis meses, solía conseguir una buena operación justo antes de la fecha de dividendos.

Así que usted perdería su parte en un momento muy crítico, ese fue otro problema y ahora hay un cambio en las leyes de impuestos en Canadá que pone trabas a toda esa clase de negocios.

No funciona más por eso es que hago uso interactive, en los mercados extranjeros, generalmente estoy tratando de actuar como creador de mercado, un facilitador de ofertas.

Entrevistador:       ¿Puede decirnos acerca de cómo inicia su día de negociación, ahora que usted opera como cliente? ¿Lee noticias, solo confía sobre todo en sus sistemas obtenidos luego del backtesting respectivo?

Indi Jones:         Puedo operar en muchos mercados extranjeros, por lo que en un día normal, me levanto a horas extrañas, me despierto a las dos de la mañana y reviso en el mercado para ver lo que ha estado sucediendo, ver alguna noticia, lo que podría estar ocurriendo en el mundo que pueda afectar las materias primas ó acciones con las que estoy comerciando, luego de una hora más tarde empiezo a operar en los mercados extranjeros.

Entrevistador:       ¿Usted lee los periódicos locales?

Indi Jones:       Si, por supuesto.

Entrevistador:      ¿Así que su enfoque es todavía se basa en el impulso de los commodities, esta es su conocimiento y especialización?

Indi Jones:       Si.

Entrevistador:       ¿Cuando habla de los mercados extranjeros, está hablando sobre los mercados de materias primas extranjeras? ¿Nos fijamos en los mercados de valores extranjeros, sino el de encontrar oportunidades en las materias primas de esos mercados?

Indi Jones:       Eso es lo que hago, observar los mercados de productos básicos extranjeros ó por lo general también los mercados de acciones nacionales ó extranjeras que estén relacionados relacionen con los productos básicos.

Entrevistador:     ¿Así que cuando usted está leyendo las noticias y está negociando luego de una hora, está enfocado y sentado frente a la pantalla durante todo el tiempo?

Indi Jones:      Si, sin duda.

Entrevistador:      ¿Así que no hace otras cosas?

Indi Jones:   No.

Entrevistador:      ¿Le parece que las noticias afectan más el impulso de las materias primas, que sobre las acciones ó renta variable pura? ¿En otras palabras, si existe una gran noticia ese día que relacionada con materias primas, va a tener un impacto continuo mayor en los mercados de materias primas frente a la bolsa de valores en la que no podemos decir si la acción tendrá una reacción significativa?

Indi Jones:     Sí, he visto eso, he notado como algunas noticias impulsan a las acciones, y también he visto como noticias como un informe de cultivos impulsan las materias primas, por lo general tiene un impacto sostenido que podría significar que estás en un período interesante por tres meses, seis meses ó algo así.

Con las acciones, yo he visto todo con noticias relacionadas con beneficios así que hay una ligera diferencia aquí, pero el evento a los ingresos relacionados con una acción de productos básicos, es por lo general un solo movimiento y eso es todo, se mueve un  20 % y eso es todo, finalmente se reajusta.

Entrevistador:      ¿Así que usted se enfoca cuando está sentado frente a su pantalla? ¿En qué momento de empezar a buscar?

Indi Jones:      Hago trading muy intensamente durante las tres primeras horas, que es por lo general a las seis de la mañana, más ó menos, luego de eso  lo dejo.

Entrevistador:      ¿Vamos a través de las tres primeras horas, en un día muy intenso de cuanto son las operaciones del día?

Indi Jones:      A veces puede ser tan pequeño como un 10, 20, 30 contratos, pero por lo general son cientos, hay algunos días cuando opero hasta mil contratos.

Entrevistador:       ¿Más importante que incluso el tamaño es el número de operaciones, que hace durante esas tres horas? ¿Son una rápida sucesión de operaciones? ¿O generalmente está construyendo una posición que suelta al final de esa sesión?

Indi Jones:      No es fácil, suelo entrar y salir, reaccionando a como se presenten las cosas en ese momento.

Entrevistador:       ¿Así que usted se está moviendo entre 20 a 100 por sesión durante ese período de tres horas?

Indi Jones:      Fácilmente, es muy activo é intenso.

Entrevistador:      ¿Usted podría hacer estas operaciones en cosa de minutos literalmente?

Indi Jones:       Si, no recuerdo si fue ayer por la noche ó la noche anterior, pero estuve dentro y fuera en cerca de dos minutos de una operación.

Entrevistador:      ¿Siente que lo hace de la misma forma que cuando negociaba en el parquet? ¿Muy rápidamente estando dentro y fuera de la operación, haciendo scalping? ¿O ha cambiado?

Indi Jones:      Es muy similar, pero el elemento electrónico lo hace ligeramente diferente que a viva voz, no hay computadora, teléfono ó fax que pueda reaccionar tan rápido como un ser humano puede reaccionar en el parquet a viva voz. 

Quiero decir literalmente, que podía hacer tres cosas a la vez a viva voz, y tenía la suerte de tener un auxiliar en el teléfono para la contratación electrónica, así que, yo podría estar dando ofertas en el parquet, gritando a mi asistente para conseguir otra persona que tenga una orden contrapartida para poder comprar, y hacer la cobertura de inmediato a viva voz dentro de un microsegundo.

Para hacerlo electrónicamente, tienes que tener una persona que esté de acuerdo, tienes que llamarlos, solo después de esto puede ejecutarlo, y si eres como yo, a veces no es sencillo, ya que hasta ese momento, podría haber comprado 10 futuros en el parquet.

Entrevistador:        ¿La mayor parte de los contratos que usted está tratando en base a transacciones telefónicas, es electrónica ó procesamiento directo?

Indi Jones:      Lo que encuentro en los mercados extranjeros es que es electrónica, pero muchos de ellos son del tipo de cambio over the counter, donde también se está hablando con los corredores y  simplemente se reserva una oferta a través de medios electrónicos, especialmente con opciones complejas diferenciales.

Entrevistador:      ¿Cuándo no se trata simplemente de una posición absoluta, y existen muchos diferentes spreads, es muy difícil hacerlo puramente electrónicamente?

Indi Jones:     Tienes que hacerlo.

Entrevistador:       ¿Cómo encuentras estos corredores, generalmente por recomendaciones ó tiene conexiones? ¿Esto debe ser especialmente difícil en los mercados extranjeros?

Indi Jones:     Más ó menos, tienes que ir allí y conseguirlos, te van a ver en la pantalla la oferta de licitación, por teléfono se comunican a la casa de bolsa en que usted está negociando, esta empresa se comunicará con usted para indicarle: "Oiga, estamos recibiendo llamadas de este corredor.

Ellos quieren hacer esta estructura, para el que esté interesado "Así que eso es prácticamente todo y funciona allí, como si se tratara de una conferencia de fondos de cobertura, va y cumple con todas las personas.

Si hay conferencia de la agricultura en algún lugar sobre un nuevo intercambio de mercancías, que exista, hay una gran cantidad de estos intercambios ó muchas de estas asociaciones tienen su reunión anual, donde el negocio se hace oficial, donde luego ofrecen una reunión.

Vas a la reunión, a pesar de que es posible que no pueda votar en su tablero ó lo que sea, vas a la reunión luego, y te encuentras con mucha gente en los mercados.

Entrevistador:      Ahora que usted está negociando por sí mismo, ¿alguna vez tiene que hablar con la gente diariamente? ¿O únicamente lo hace por su cuenta?

Indi Jones:      Siempre trato de hablar con mucha gente diferente en los mercados.

Entrevistador:       ¿Todos los días?

Indi Jones:      Sí, de las personas cuya opinión respeto, también está la recomendación del dinero fácil, muchas veces es una valiosa información. Quieres hablar con tantas personas como sea posible y decidir si hace trading ó no, hoy en día estos muchachos, te dan una enorme cantidad de información.

Por ejemplo, si los mercados entran en rally alcista hoy porque un informe de cultivos salió y se ve bien, y has hablado con cuatro personas, dos muy buenos traders que dicen: "Sí estamos alcista, vamos a llegar muy alto hoy " y dos muchachos que son lentos detrás, y también te dijeron que es obvio que se va alto hoy, y de repente el mercado comienza a actuar muy mal al final del día, me podría dar el valor de ir corto ó apostar en contra de estos muchachos para entrar hacia abajo.

Entrevistador:       ¿Así que mucho trabajo de sentimiento entra en su análisis?

Indi Jones:       Sí, quiero hablar con la gente en el mercado todos los días, intento saber la opinión de las personas que pienso que son los traders más sofisticados, pero también te da confianza de obtener información de un amplio espectro de personas.

Entrevistador:      Parece que la mayor parte de sus estrategias está dentro y fuera del mercado, ¿alguna vez no has conseguido nada durante la noche?

Indi Jones:    Si, muchas veces.

Entrevistador:       ¿Está en una cartera diferente, misma cartera, ó diferente broker?

Indi Jones:       Sí, voy a describirlo tan brevemente como pueda, tengo una sociedad de responsabilidad limitada que he creado para mi trading agresivo, donde las cosas funcionan rápido y se ejecuta mi negocio de trading, también tengo otras dos cuentas que uso, que a veces son tan frenéticos como el nivel de trading.

Pero yo me baso más en mis cuentas de inversión, en la cuenta de explotación, puedo tener operaciones hechas desde unos segundos a unos pocos minutos, a veces, la naturaleza del mercado de opciones es tal que tendrás beneficios en un año más ó menos, porque son así, y simplemente no puede salir de ellos, así que por eso yo diría que se trata, desde unos pocos segundos hasta tal vez un máximo de varios años, luego están mis cuentas de inversión donde trato más de comprar y mantener.

Yo no diría que es exactamente sea eso porque soy un trader, pero es más a largo plazo, incluso podría tener operaciones que terminan sosteniéndose durante dos ó tres años.

Entrevistador:        ¿Estos sistemas de la que estamos hablando, son esencialmente estrategias de opciones y futuros complejos, que tienen algún tipo de sesgo posicional ó la volatilidad?

Indi Jones:     Con estos sistemas he encontrado algunos grandes valores, dos de mis favoritos están apostando en el mercado bursátil japonés usando el Nikkei MITTS,  el índice del mercado Seguimiento de Valores.

Estos son grandes porque tienen propiedades relacionadas a opciones y bonos y usted puede tomarse un tiempo de muy largo plazo, que es una apuesta segura en el mercado bursátil japonés.

Entrevistador:      ¿Estos sistemas en realidad representan instrumentos únicos que se encuentran en todo el mundo, que contienen gran cantidad de diferentes propiedades de instrumentos comunes que tenemos en los Estados Unidos?

Indi Jones:        Sí, estoy operando ahora más a lo largo de una línea de negocio, estoy alcista en el largo plazo sobre las monedas asiáticas, simplemente creo que en algún momento uno de estos desequilibrios van a curar la moneda china y todas las que le siguen a coro, como Japón, Singapur y Malasia, poniéndose más fuertes en consecuencia.

Ha sido difícil elegir esto, las monedas actuaron muy mal a principios de este año, que fue una sorpresa para mí, de modo que una manera tengo un bajo riesgo, es que he decidido tomar ventaja de eso comprando uno de estos valores, donde tienes cinco monedas asiáticas en ella.

Se cotiza con un descuento a lo que el banco va a pagar en 2008, cuando se vence, así que la forma en que hemos estructurado es que voy a ganar un 4 % al año en la canasta de las monedas asiáticas, ó obtener una gran apreciación por interés.

La canasta tiene al won coreano, el dólar de Taiwán, el dólar australiano, la rupia india y el ringitt de Malasia, y más ó menos sumó las tasas y subo a un avión volando a los distintos países, las tasas no serían mucho diferentes.

La tasa de interés de Singapur está cerca de tres, Taiwán es como uno ó dos, Tailandia es como seis, y me enteré de que si iba físicamente allí, abriendo cuentas en los cuatro ó cinco países diferentes, debería tener aproximadamente el mismo rendimiento, pero gastando dinero en pasajes de avión, así que compré esta seguridad, que se me va pagar un 4 % más la tasa de retorno de estas monedas, que es una gran manera de obtener bajo riesgo de apostar al crecimiento de Asia, así esto nunca suceda, voy a hacer un 4 % en dólares, que no sería el fin del mundo, sosteniéndolo durante dos ó tres años.

Entrevistador:        ¿Cómo encontró estas joyas ocultas en todo el mundo?

Indi Jones:        He leído de todo en términos de inversiones, y hablo con mucha gente diferente en el negocio, me fascina, se trata de una búsqueda del tesoro donde yo soy de Indiana Jones.

No estoy buscando el Santo Grial, estoy buscando una buena inversión, quiero ir alrededor del mundo y encontrar un tesoro como Indiana Jones, no estoy buscando grandes artefactos, busco grandes oportunidades, y escucho a muchas personas en los boletines de noticias.

Entrevistador:        ¿Puede decirnos a cuántos boletines está suscrito?

Indi Jones:      Uno de los que creo que es de los mejores es el informe Gartman, al cual estoy suscrito, otra suscripción es la Tasa de Interés es el  Observador de Grant, algunos a los que me he suscrito en el pasado incluyen el informe de Harry Shultz y Teoría de Dow de Richard Russell.

Entrevistador:        ¿Diría usted que está suscrito a 10 ó 20 boletines entonces?

Indi Jones:       Yo diría que unos 10 boletines.

Entrevistador:       ¿Usted también lee blogs en Internet ahora?

Indi Jones:      Sí lo hago, ingreso a todas las salas de chat de inversión para ver lo que está de moda y lo que no, lo que quiero para el trading y lo que quiero dejar.

Así que sí, eso es parte del sentir, de hecho existe una enorme brecha evidente en el sentimiento, sobre todo en el extranjero, ellos no tienen el sentir de consenso bullish como se hace aquí, no tienen el índice de sentimiento diario.

Entrevistador:        ¿Qué pasa con el Compromiso del Informe de Trader?

Indi Jones:      Bueno, el Compromiso de Informe de Trader también no lo tienen, es necesario medir el sentimiento de modo diferente allí, y una de las buenas formas es mediante los blogs ó hablando con la gente todos los días, averiguar lo siente el mercado, en esos mercados es básicamente lo mismo que hacer una encuesta informal.

Entrevistador:       ¿Así suena como que usted pasa cerca de cuatro horas haciendo trading todos los días?

Indi Jones:      Por lo menos.

Entrevistador:      ¿Y después de tres o cuatro horas haciendo la investigación, lectura, y el contacto con la gente?

Indi Jones:      Mi día de trading podría ser en cualquier momento, como mínimo unas tres horas para la mayoría de las operaciones de la misma.

También podría depender de si estoy haciendo operaciones primero en el extranjero para luego cambiar a los mercados de Estados Unidos.

A veces se me presentan oportunidades donde se puede arbitraje de S&P iniciar los ataques contra el futuro y opciones de S&P,  así que se necesita tiempo para construir este tipo de cosas.

En ese escenario podría estar negociando tres horas en el extranjero, tal vez otros tres ó cuatro en Estados Unidos, por lo que pueden ser unas siete ú ocho horas en total de trading, luego cada día tengo alrededor de una hora ó dos como mínimo de preparación.

Observo cómo están mis posiciones, ¿qué es lo que puede suceder? ¿Cuáles son los escenarios de riesgo de lo que estoy haciendo? Qué es lo que la gente gente quiere hacer, tengo que estudiarlos antes arriesgar y ver si puede manejar esto en mi libro de opciones.

Entrevistador:       ¿Todavía se asegura de ver cuáles son sus peores escenarios cada vez?

Indi Jones:      Si.

Entrevistador:        ¿Antes de hacer una operación?

Indi Jones:      Si.

Entrevistador:       Cuando revisa su  análisis de riesgos, ¿tiene algunas reglas estrictas para su trading? Por ejemplo, decir no quiero volver a perder más del 5 % de mi equity en una misma operación ¿Tienes algún tipo de fórmula que sigue internamente para controlar siempre el riesgo?

Indi Jones:        Cuando estoy haciendo operaciones en esos escenarios de las opciones,  no tengo realmente una fracción fija de mi capital que voy comprometer, pero mido la relación riesgo/recompensa. 

En otras palabras, cuando estoy en lo cierto, ¿Me pregunto de cuanto es la cantidad de dinero que voy a hacer? Cuando me equivoco, ¿Me pregunto de cuanto es la cantidad que voy a perder? ¿En caso de que pierda, yo pueda vivir con eso? Quiero decir, ¿Es muy importante? Que no se trate de la pérdida de un porcentaje de mi capital que sea devastadora, tomado de un análisis mal hecho, pero que no me va dejar fuera del negocio.

Entrevistador:      ¿Hay algún cantidad en porcentaje, que le podría afectar psicológicamente para una operación?

Indi Jones:      Sí, no me gusta perder más del 5 % sobre una posición ó cualquier cantidad de capital que este empleando, por lo tanto, si estoy en una operación y esto está amenazando mi capital de riesgo en 5 %, esta es una señal de alarma y advertencia para estar fuera, no me gusta estar en esa situación.

Ustedes me han preguntado, cuál es la regla número uno para su trading por algo que me haya pasado, esto sucedió hace un año yo estaba en un viaje de negocios en el Caribe y pude ver la película Million Dollar Baby, creo que Clint Eastwood sería un gran traders de productos básicos porque en una parte de la película le dice a la protagonista de Million Dollar Baby, que la regla número uno en el boxeo es protegerse, y creo lo mismo de cierto para el trading, si te gusta trading y quiere seguir operando su capital es todo.

Así que si quieres ser un gran trader, usted tiene que proteger ese capital, si no hay capital no hay trading, y no hay vida, si quiere ser un Million Dollar Baby del boxeo ó un Million Dollar Baby en el trading de productos básicos, creo que es lo mismo: lo primordial es proteger su capital de riesgo, no tengo fórmulas secretas ó fórmulas Kelly ó cosas parecidas, pero debo analizar con mucho cuidado lo que estoy arriesgando en cada operación, la proporción riesgo/beneficio, en mi peor escenario posible y que sean una amenaza para mí.

Entrevistador:      Ahora en ese sentido, ¿con qué frecuencia suele retirar sus ganancias? ¿Se paga a sí mismo, semanal, mensual, trimestral ó al anualmente?

Indi Jones:       Te diré cómo lo hago, sinceramente, me pagan muy poco, muy poco, en otras palabras, yo vivo por debajo de mis posibilidades.

Como lo dije anteriormente, el capital para mí es lo más importante, yo quiero estar en el negocio de trading, que es lo que yo conozco y amo, de forma que lo que hago es que me pago yo mismo lo menos posible.

Usted se preguntará sobre cómo lidiar con la presión de ganar dinero, creo que la presión sobre un trader de ganar dinero es lo que la kryptonita le hace a Superman, al final le hará daño, no conozco a un mago del mercado que piense que la presión de ganar dinero sea favorable,  en este negocio tienes que tratar de llegar lo más lejos que sea posible.

Entrevistador:      Sin embargo, ¿cómo resolver adecuadamente la necesidad de tener este gasto de dinero en efectivo, con la necesidad psicológica de no preocuparse que tiene que tener éxito?

Indi Jones:      Todo lo que puedo decir es lo siguiente, no me presiono a mi mismo innecesariamente para ganar dinero, usted tiene que cumplir con sus gastos diarios, tiene que cumplir con sus gastos médicos, tiene que cumplir con su seguro, tiene que cubrir sus gastos básicos de la vida, que haya comida en la mesa.

Si usted va a entrar en el trading y no puede hacer eso, entonces no debe entrar en ella, no debes vivir caminando al borde de un precipicio, el satisfacer sus gastos básicos de la vida es una llamada al margen que tiene que cumplir y no debe pensar de otra manera porque no se puede vivir en un capullo.

Me gustaría que fuera diferente, que podría aislarse del capullo, no tener gastos médicos, no tener gastos básicos de la vida ó seguros, hasta que  el trading sea rentable, pero la realidad no es así.

Entrevistador:       Si tuviera que dar un consejo a un trader que se inicia, ¿cuántos meses debería tener cubierto para sus gastos básicos diarios le recomendaría que debe tener, aparte de su capital comercial, para que él pueda darse una oportunidad justa?

Indi Jones:      Nunca lo veo de esa forma, cuando entro al trading, esto es el ring para mí, sabía que esto podría en un momento ocasionar que terminara sin sueldo, empecé pensando en un plan de contingencia, por si yo no hacia dinero en el circulo ó si ¿perdía mi capital de $ 25,000, que haría?

Conocía de algunos amigos que se inscribían en una lista para cargar camiones de UPS por la noche haciendo $ 8 la hora, y hice que ellos me anotaran en la lista de allí, donde en un mes, voy a estar cargando estos camiones ó continuo en el trading, de modo que tenía pensado que si el trading no me funcionaba, iba a pagar las cuentas haciendo cosas como repartidor de pizza y cargando camiones.

Entrevistador:      ¿Usted es mucho mayor ahora, por lo que ha cambiado su punto de vista al respecto?

Indi Jones:       Bueno, he tenido la suerte ahora de haber construido un capital y lo que  he hecho es un complemento de mi vida, así que puse capital en fideicomisos ó fundaciones de caridad, cosas que no puedo tocar, cosas que no me pueden demandar, cosas que si mi trading no funciona, tengo algunos salvavidas en termino de activos, que es mejor que trabajar cargando camiones UPS ó entrega de pizza.

Eso me protege al menos mi estilo de vida, por  si salgo mañana y me equivoco completamente  en unos pocos cientos de lotes ó pocos miles de lotes,  calculando mal y lo pierdo todo,  seguiré siendo capaz de vivir tranquilo.

Entrevistador:      ¿Tiene una meta en términos de cuánto está buscando, ganar todos los días?

Indi Jones:      No, sólo creo que es una locura cuando la gente dice por ejemplo: "Yo voy a hacer un billón de dólares este año" sabes, para mí eso es  apuntar a ganar $ 300 dólares por día, lo que es una tontería, vivimos en un mundo incierto donde no se pueden cuantificar estas cosas.

Usted no está vendiendo enciclopedias de puerta en puerta en el mercado, usted no está vendiendo productos de limpieza, quiero decir que no sabes lo que va a suceder en los mercados.

Usted no sabe qué oportunidades se le presentaran y si usted podrá sacar provecho de ello, lo que he visto en los mercados es lo siguiente: Vivimos en un mundo incierto y cambiante, y ha sido así desde que me involucre en el trading é incluso ahora lo es, lo que he aprendido es que las oportunidades se presentan de vez en cuando, algunos de ellos usted será capaz de capitalizar, ampliando su capital.

Lo que trato de hacer es como en la película Million Dollar baby: proteger mi capital a toda costa, analizarlo, comprobar los distintos escenarios posibles, comprobar la relación riesgo/recompensa, tratar de configurar de que no estamos arriesgando más de un 5 % de su capital en un día de trading, al vender ó comprar.

Y luego esperar a que estas oportunidades se presenten, para tomarlas, si usted es paciente, verá un momento en que estás en la zona y los mercados se comportan igual como el guion dice que debería, ahora vamos a darle cuerda y tratar de construir una cierta equidad, para cuando se presenten situaciones en las que lo que esta está pasando sea incierto, entonces debemos tratar de proteger nuestro capital, tal vez incluso sin pensar cuánto dinero está en juego, y despejar su cabeza.

Así es como me ocupo de ella, para que voy a decir, que mi meta es hacer $ 300 por día, esto es una tontería, ó si quiero pensar en grande, pensando en positivo como Donald Trump, que crea millones de dólares al año.

Esto es una tontería para mí, subestimar ó exagerar sus metas, quiero decir que tal vez hace 10 años solía hacerlo, y le decía a mi padre, este año está comenzando muy lento, creo que voy a esforzarme para hacer un trading de $ 100,000 en el parquet este año.

Pero podría terminar haciendo $ 700,000 ese año, entonces habría otros años donde pensaría este año es genial, voy a ganar al mercado, pensando en obtener probablemente un millon este año y termino ganando $ 150,000, pero es ridículo pensar de esa manera.

Entrevistador:       ¿Su sentido de proyección de su patrimonio es lo peor?

Indi Jones:       Es  horrible, algunas personas toman esto en serio, sin embargo, esto me lleva a otra historia de lucha: Hace varios años yo estaba en el parquet de las Bolsas de productos de Nueva York y había un trader prominente que solía trabajar para Richard Dennis famoso por el experimento de las tortugas, le oí hablar con su empleado sobre un gráfico de su capital de la cuenta, y él manifestaba sobre cómo era perfecto el gráfico, y cómo esto podría significar estar cerca de un nuevo récord en su capital de cuenta.

Bueno, no me pude resistir, así que les dije: "Caramba es extraño este grafico porque quiero mandar al tacho a este mercado" Él me miró como si quisiera matarme, y luego explotó contra mí con cada mala palabra que te puedas imaginar, me refiero a este tipo realmente creía en estas cosas.

Entrevistador:        ¿Fue uno de sus peores trades?

Indi Jones:     No, el bautismo en el trading del café, eso fue lo peor, si me hubiera pasado cualquier cosa peor que eso, yo no estaría hoy aquí hablando con ustedes sobre el trading, no estaría en esta oficina hoy, y estaría trayéndoles una orden solicitada por ustedes de café con un Big Mac.

Entrevistador:       ¿Promedia hacia abajo en un trade?

Indi Jones:        Esto va a causar cierta controversia pero sí, permítanme aclarar la controversia todo lo que pueda, me doy cuenta tanto como cualquier otra persona que promediar hacia abajo ha dado lugar a algunas de las mayores debacles en nuestro campo.

La idea de promediar hacia abajo, es cuando si usted está comprando un activo y luego va en contra suya,  empieza a comprar más, mediante esto usted está consiguiendo una herida por interés compuesto, no sólo está usted equivocado, no sólo está su patrimonio neto en declive, también está aumentando su riesgo.

Ahora sé que es una receta para el desastre y la mayoría de la gente ni siquiera debería hacerlo, sin embargo hay una cosa que ha estado sucediendo en los últimos años y que es a identificar una gran clase de activos que se desea poseer por alguna razón.

Estás pensando en comprar, usted está sentado allí  y debido al mundo en que vivimos y la cantidad de dinero que se ve en estos mercados, todo el dinero que se puede conseguir, así la cantidad de personas que están utilizando un black box ó algún tipo de sistema de tendencia diseñado para explotar básicamente la siguiente tendencia.

Usted podría estar viendo esta clase de activos, con un muchos otros seguidores de tendencia, ellos van a entrar en esta clase de activos que los hacen ir más lejos y más lejos de ti, tiene que tomar una decisión porque puede pensar que esta es una gran clase de activos que quiere tener, espera conseguirlo en los niveles inferiores, pero los muchachos de tendencias están ahí, impulsando y lo alejan de ti.

Tengo que comprar un poco ahora y conseguir algo de exposición, porque lo peor es que nunca se puede saber si estas en en lo cierto acerca de una inversión, la investigación, es correcta y va radicalmente a su favor, pero usted no está aún en el, quiero decir que eso le va a conducir hacia abajo ó tal vez en enormes pérdidas para el año.

Entonces va a entrar, con ellos, y el talón de Aquiles de todo seguidor de tendencia es la siguiente frase: No se puede recoger una cartera de negociación sin leerlo, de hecho, usted ha oído todo antes.

Para ser un buen seguidor de tendencia hay que saber cortar las pérdidas y dejar correr los beneficios, esa declaración es el talón de Aquiles de su estrategia de trading, ellos van a reducir las pérdidas, lo que significa que van a tener una gran cantidad de señales falsas y que van a dejar su viaje a los beneficios, lo que significa que tienen que sufrir grandes detracciones antes de que salgan de sus posiciones.

Vamos a centrarnos sólo en el lado de cortar sus pérdidas, porque eso es lo que es aplicable a mi promedio hacia abajo, lo que pasa es que voy a entrar con todos los seguidores de tendencia y luego tener la reacción, que después van a hacer los seguidores de tendencia para promover que la reacción cambie, mediante la reducción de sus pérdidas, que va a crear más presión sobre el lado negativo.

En ese momento se me permite volver a ver esto y decir: "Usted sabe, todavía se ve como una gran clase de activos, todavía quiero ser dueño de esto por cualquier razón."

Sé que se ha ido en contra de mí, pero tengo que comprometer más capital aquí, por lo general voy a dejar que caiga dos, tres, cuatro días contra mí, y voy a esperar señales que muestren que la tendencia va a seguir antes de apretar el gatillo de nuevo.

Entrevistador:      ¿Usted espera a que los precios bajen y vayan en contra de suya?

Indi Jones:      Sí, voy a dar un ejemplo que yo uso, técnicamente he visto y he probado en la plataforma de trading, que los mercados que están en buenas tendencias alcistas y seguidos por los seguidores de tendencias, tienen en cualquier lugar de dos, tres o cuatro días de corrección de caída de los precios, que es, en mi mente, un reflejo de los seguidores de tendencias para su corte pérdidas.

Si la tendencia es mayor, puede que esta no se aplica, pero con frecuencia lo que he encontrado es que la tendencia va a reafirmarse, lo que pasa es que el mercado finalmente va al alza el día anterior y, digamos, tuvimos una corrección de tres días.

Así que va hacia abajo uno, dos, tres, y en el cuarto día lo veo y estoy pensando, ¿Están fuera? ¿Están fuera? ¿Están fuera? No lo sé. No lo sé, he reevaluado todo, probablemente me he pasado horas pensando en que si me gustaría hacer este trading de nuevo y de repente, se va hacia arriba.

En ese momento, lo más probable es que voy a empezar a ejecutar compras y básicamente este es mi promedio hacia abajo.

Me imagino que esta tendencia ahora debe cerrarse de nuevo, debería seguir, la tendencia debe ir hacia arriba y en ese momento, yo cortare mis perdidas,  busco reducir menos riesgo de la desviación estándar, porque por mi lógica, esto debe terminarse.

Acabamos de tener una muy buena corrección de la desviación estándar de los precios, creo que los seguidores de tendencia están fuera, si esta es una tendencia real, debe volver al impulso, si no lo hace ahora, estoy fuera porque he doblado y me encuentro en una posición arriesgada, si sale mal, no sólo usted tiene un movimiento que es una desviación estándar peor de lo que pensaba, ahora estamos explorando la desviación estándar de dos posiciones, así que me salgo de ellas.

Entrevistador:      ¿Usted no encontró alguna monotonía en este negocio?

Indi Jones:       Bueno, principalmente el mantenimiento de registros, los datos que hay que seguir, usted tiene que llevar sus datos de forma meticulosa tick a tick ó puntos de datos diarios, no puedes perderte un día, tienes que mantenerlo actualizado.

Tienes que mantener sus registros correctamente, estamos negociando en muchos mercados diferentes, podría tener posiciones en 10 mercados diferentes y posiciones de opciones razonables contra ellos tal vez en cinco, así que ahora tengo que asegurarme de que no sólo son mis posiciones son correctas en la contabilización de la cuenta, sino también en mi equipo, y que estoy al tanto del riesgo correctamente.

Eso me parece simplemente tremendamente monótono, y al final del año acaba teniendo todos los archivos juntos para efectos fiscales en un desastre, usted sabe las cajas y las resmas de datos, buscando a través de ellas y ver lo que hice y no hice en este ó aquella operación.

Entrevistador:        ¿Usted calcula sus propios impuestos?

Indi Jones:      No, es demasiado complicado.

Entrevistador:       Usted opero en una gran cantidad de mercados extranjeros. ¿Tiene contadores que calculan sus impuestos en todos los países, algunos no son especialistas en los mercados, así que usted debe tener muchas personas que le aconsejan?

Indi Jones:       Sí, lo hago, y las leyes de impuestos para el trading y la inversión, son complicados no sólo aquí en los Estados Unidos.

Entrevistador:      ¿Resulta mucho más complicado cuando se invierte en el extranjero extranjero?

Indi Jones:      Puede resultar más complicado en el extranjero, existe menos planificación a como se hacen las cosas en los Estados Unidos, busque alguna persona especialista en contabilidad para traders, no vaya a HR Block ó alguna otra empresa de contabilidad genérica que puede ser muy buena en lo básico, pero no saben cómo se hacer los impuestos para los traders.

Usted también va a tener que definir su trader entre lo que es su materia activa real, frente a lo que es la actividad de inversión más pasiva, entonces, cuando usted va al extranjero, es lo suficientemente capaza de aprender nuestro sistema de impuestos, pero tratar de aprender los extranjeros es casi imposible.

Así que mi consejo es que mi mejor consejo es tratar de aprovechar los tratados de doble fiscalidad, hablando con expertos que estructuran mis inversiones en estos países, ya sea usando acuerdos de doble fiscalidad de los Estados Unidos ó al establecer nuestro negocio en un país que tiene un tratado de doble imposición en el país donde voy a invertir, eso simplifica todo y mantiene el control desde aquí.

Quisiera insistir en es importante conseguir gente realmente profesional, porque las leyes son complejas, siempre están cambiando, y si usted comete un error, cualquier auditor aficionado del IRS puede conseguir sus registros, es decir que todo queda registrado, es muy fácil ir a través de sus registros y encontrar que lo hizo mal, é incluso si lo hizo mal, sinceramente le van a imponer mayores impuestos, multas, intereses, y cosas que no quieres.

Entrevistador:        Muy bien Indi hemos estado conversando buen tiempo, y ya está siendo hora para almorzar. ¿Cómo resumiría las partes más importantes de esta entrevista? Por favor, siéntase libre de añadir cualquier cosa que no hayamos cubierto.

Indi Jones:        Gordon Gekko en la película Wall street dijo que el almuerzo es para los débiles (risas), en general, todos los traders somos diferentes, pero siempre podemos encontrar algo en común.

En primer lugar, voy a empezar por el principio, cada gran trader que he conocido ha tenido un bautismo bajo fuego en el trading, el trading que hizo a principios de su carrera en la que por poco se arruina, y este evento se convierte en una especie de examen de conciencia de ejercicios donde se decide si se puede ó no se puede seguir en este campo.

Si usted es un principiante lento como yo lo fui ralamente, esto le sucede dos veces, mi advertencia a todos los traders nuevos, es que esto te va a pasar, lo que suceda después depende de usted.

Vince Lombardi, el gran entrenador de fútbol americano, dijo: "No es que te derriben, el que usted se vuelva a levantar es lo que cuenta."

En segundo lugar, centrarse en el dinero y la presión de ganar dinero elimina a un gran número de traders potenciales, de llegar a ser traders exitosos, tuve la suerte de que tuve padres que me inculcaron desde muy temprana edad, el respeto y elevar mi autoestima no importa cuál sea mi patrimonio neto.

Cuando empecé a negociar, me sentía psicológicamente invencible porque sabía que si fracasaba en el trading, entonces al menos podía contar con dos personas que siempre estaría ahí para mí no importa lo que pasara, gracias papá y mamá.

Conforme pasa el tiempo, trato de rodearme de gente: amigos, amigas, inversores, etc. que no me presionen para hacer dinero, no conozco de cualquier empresario de éxito que sentir una presión masiva de hacer dinero mejorará su trading.

Todos sabemos que llegar a conseguirlo usted sabe, incluso de un mercado que acaba de tomar un poco de dinero de usted es la forma más cara de la venganza en este negocio.

En otro orden de cosas, no podría pensar de conseguir vencer en el ring de boxeo a Mike Tyson pensando en el cinturón de campeón que podría ganar, de ese modo usted sería noqueado en cualquier momento, ya que estaría demasiado ocupado mirando el cinturón que podría ganar, en lugar de ocuparse de la tarea que tiene que cumplir.

No se concentre en el premio, debe Centrarse en el proceso, del mismo modo, el Sr. Miyagi de la película Karate Kid, sería un gran entrenador de traders, porque él enseñó el Karate Kid que no se centrara en el karate ó los cinturones negros, sino en el proceso mismo.

Él le mostro la limpieza de la tierra del piso, pintar las vallas, encerar, pulir la cera, inculcándole el enfoque del aprendizaje disciplinado, lo que lo llevo a conseguir en la competencia el cinturón negro en el arte del karate.

Así que mi consejo es ir por ahí, encerando, puliendo la cera, lo que significa centrarse en el proceso, cada trader es diferente en este aspecto.

Ver la película: Million Dollar Baby y escuchar de Clint Eastwood la regla número uno, para poder llegar a un Millón Dollar Baby: "Protéja su capital" Si no hay capital, no hay trading, y si no hay trading no hay vida.

En cuarto lugar, usted necesita la libertad intelectual y la flexibilidad para tener éxito en este campo, regrese atrás y vuelva a leer la parte de esta entrevista en la que describí el mejor consejo que me han dado, Jesse Livermore dijo una vez: "Nuestro trabajo en la especulación no es para estar en el lado del toro ó del lado del oso, pero si debemos estar en el lado ganador."

Por último, hay dos consejos legendarios en el trading de productos básicos, que se han transmitido a través del tiempo.

Uno: "Usted debe cortar rápidamente sus pérdidas y dejar que sus ganancias corran", dos: "Los Perdedores son siempre perdedores promedio", ambas son conceptualmente correctas, sin embargo, la lógica de las dos ha sido sacado de contexto, si no torcidos, con el tiempo, actualmente se considera un pecado para cualquier trader el no cortar las pérdidas rápidamente, a veces demasiado rápido.

Hoy también es un pecado de trading promediar pérdidas de las operaciones, tenemos que volver a examinar estas ideas con mayor nivel de madurez y sofisticación con el fin de seguir siendo capaz de ganar en los mercados de futuros.

En 1974 Muhammad Ali en la pelea "Rumble in the Jungle" contra George Foreman en Kinshasa, Zaire, utilizo una estrategia de boxeo que se consideraba un pecado de boxeo en el momento de convertirse en campeón de peso pesado del mundo frente a grandes dificultades, era la llamada estrategia de las cuerdas, la teoría en ese momento era la de apoyarse contra las cuerdas y adormecer la pelea, era equivocado porque expone al luchador a más castigo, a que si se movía alrededor del ring.

Esto no desanimó a Ali de usar la estrategia contra Foreman, que era capaz de dar golpes más fuertes que Ali, la mayoría de los analistas consideraron que Ali tendría que mantenerse alejado de Foreman para vencerlo, en su lugar, Ali comenzó a apoyarse contra las cuerdas al final de la primera vuelta, adormeciendo la pelea y utilizo las cuerdas para el resto de la pelea.

La estrategia de Foreman, era totalmente evidente (al igual que cortar las pérdidas y dejar correr los beneficios en el comercio) era reducir el ring, poner a Ali contra las cuerdas y golpearlo, Ali estaba engañando voluntariamente al colocarse contra las cuerdas para adormecer la pelea, Foreman se planto delante de Ali y lo golpeo tan duro como pudo.

Foreman efectuó golpes constantes contra el cuerpo, pero debido al enfoque de Ali en protegerse a sí mismo, tenía problemas para darle golpes a la cabeza, Ali daba a Foreman un jab ocasional ó alguna serie de golpes cuando Foreman trataba de cambiar de posición, ó recuperar el aliento.

George Foreman comenzó a cansarse de toda esta actividad (en términos de trading, obteniendo beneficios en varias ocasiones, salir y luego tratar de entrar de nuevo a niveles peores), y de los golpes ocasionales que estaba tomando de Ali (en términos de trading, las pérdidas de capital reales relacionados con las paradas de ser golpeado y posiblemente no ser capaz de volver a entrar en niveles favorables), Foreman estaba visiblemente agotado, al final del quinto round y finalmente acabo noqueado en el octavo.

Si de Clint Eastwood podemos tomar un gran consejo de trading y aplicarlo al boxeo, tal vez podamos tomar un gran consejo de boxeo y aplicarlo al trading, el mejor consejo de boxeo que se puede encontrar invertirlo y convertirlo en un resultado favorable enfrentando grandes dificultades, este consejo vino del más grande boxeador de todos los tiempos Muhammad Ali.

Gracias a Muhammad Ali, que siempre ha sido un héroe, mi visión de trading de productos básicos de adormecer contra las cuerdas, es tomado como un pecado en el trading de productos básicos, es decir, no cortar las pérdidas rápidamente, y luego lo que es peor cuando es para un breve período de tiempo y espacio, pero no se exponga demasiado tiempo añadiendo al trading perdedor.

He encontrado que a la larga mediante esto, conseguí mejores resultados, haciéndolo con una mejor disciplina y control emocional que las personas que sin pensar cortan las pérdidas demasiado rápido y ni siquiera consideran promediar hacia abajo para mejorar las probabilidades.

Warren Buffett dijo una vez: "Yo compro una acción que me gusta a  100, si va a 90 todavía me gusta, y compro más. ¿Cómo que es más arriesgado? "Al igual que Warren Buffett, también tengo problemas de temporizar operaciones, esta estrategia ha mejorado a veces mi rendimiento a pesar de mi mala sincronización inicial.

Definitivamente implica una disciplina superior y control emocional, intentarlo alguna vez que alguien que se deja a sí mismo conseguir cortar las perdidas demasiado pronto, saliendo de una perfecta buena tendencia.

Mi riesgo aumenta por sólo un período muy corto de tiempo y movimiento, tenga cuidado al exponerse por mucho tiempo, mis adversarios se están cansando al cabo de tiempo, en términos de capital físico y capital mental debido al hecho de que consiguieron ser expulsados de una buena tendencia demasiado rápido y ahora deben tratar de volver a entrar más tarde, probablemente a precios más altos, y con menos capital real y menos capital mental que cuando comenzaron.

Constantemente el conseguir beneficios, salir y tratar de volver a entrar en las posiciones es muy agotador, tanto desde el punto de vista del capital mental y capital físico.

Por favor, no tome que en el trading esta  todo por sentado, debe dar un paso atrás y tratar de tener una visión más madura y sofisticada de cómo lograr resultados, cortar los beneficios rápidamente es para perdedores, ¿Ha pensado alguna vez eso? Si es así, espero que usted encuentre su propia versión de la estrategia de la cuerda adormecida.

Finalmente usted tiene que entender primero el concepto de valor de compra y, posiblemente el concepto de la histeria de ventas, así como el concepto de margen de error, para ambas situaciones en la compra y la venta.

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FUENTE:                               COMERCIANTES MILLONARIOS