Entrevista a John Person

 

John Person es un trader veterano con 33 años de experiencia en la industria de futuros y opciones. En 1979 comenzó en el parquet de la bolsa Chicago Mercantile Exchange (CME), luego tuvo el privilegio de trabajar con George Lane, el innovador del indicador Estocástico.

 

A lo largo de los años John trabajó de trader independiente, bróker, analista y en una de las empresas más grandes de Chicago como director de sucursal, además es autor del libro “candlestick and pivot points Trading Triggers”.

 

Es el autor de varios cursos y libros excelentes sobre trading, fue el primero en introducir una poderosa combinación con patrones de vela y el análisis de los puntos pivote.

 

En 1998, John desarrolló su sistema de trading propietario y comenzó a publicar el boletín “The Bottom-Line Financial and Futures Newsletter”, una publicación mensual que incluye tanto el desarrollo fundamental como el análisis técnico con datos de su propio sistema de trading y su indicador “Person’s Pivots” (los puntos pivote de Person).

 

John es una persona ampliamente citada y muy solicitada para conferencias y seminarios por parte de las organizaciones más importantes a nivel mundial.

 

A continuación la entrevista a John Person:

 

Entrevistador:    ¿Cuándo oyó usted hablar por primera vez sobre el mercado de valores y el trading?

 

John Person:     Donde crecí, muchos padres de amigos míos trabajaban en el negocio de finanzas, con lo cual muchos niños ayudaron como “runner” en el parquet durante los meses de verano desde una edad muy temprana.

 

En realidad, fue un amigo de mis padres el que me sugirió que me solicitase para un puesto de verano como runner en la bolsa.

 

Él fue miembro de la CME y junto él me solicite en algunas compañías, al final me contrató Packers Trading, una empresa que básicamente operaba en ganando.

 

Entrevistador:    ¿Cuáles fueron las lecciones importantes en el parquet?

 

John Person:     En aquel momento tenía 16 años y no estaba realmente interesado en el trading, lo que sí aprendí era que tenía que estar puntual en el trabajo, porque algunos de los traders solían premiar a los chicos ofreciéndoles propinas realmente altas para tareas especiales, como por ejemplo volver a subir a las oficinas ó bajar al restaurante para comprarles algo para comer y beber. Por eso, si llegabas puntual te elegían.

 

Entrevistador:     ¿Qué planes de futuro tenía entonces?

 

John Person:     En realidad quise estudiar derecho y ser abogado, se me ocurrió ser abogado penal.

 

Entrevistador:      ¿Cómo acabó siendo un trader?

 

John Person:    Un día, cuando asistía a la Loyola Business School en Chicago, estaba estudiando mientras viajaba en tren, un hombre que estaba sentado a mi lado me preguntó sobre cuáles eran mis intereses y al final dijo que le gustaría contratar a alguien como yo, comentó que trabajaba en la industria de las materias primas y me dejó su tarjeta invitándome a su oficina para ir a comer y averiguar si me interesaba el trabajo.

 

Una semana más tarde le llamé y quedamos en el edificio de la Insurance Exchange en 175 West Jackson, al lado de la CBOT. La Mid-American Commodity Exchange tenía su sede allí.

 

Fuimos a comer y después me enseñó su oficina y su “sala de guerra”, como llamó a la sala de trading, su mujer Kerry fue muy amable y me dio la bienvenida, quede entusiasmado en seguida, su mujer Kerry se encargó de rellenar algunos formularios para la reguladora CTFC y me tomaron las huellas dactilares para registrarme como Representante Registrado de Materias Primas con la CME y la CBOT. Esto fue antes que la NFA fuera creada.

 

Entrevistador:     ¿Usted realmente utilizó el indicador Estocástico de George Lane y si es el caso, todavía lo sigue utilizando?

 

John Person:     George fue una gran persona y sí, lo utilicé, ahora lo utilizo más para los análisis de plazos más largos y para confirmar patrones de divergencias alcistas ó bajistas.

 

Dispongo de una herramienta propia para seguir el Momentum que desarrollé y que está integrada en la plataforma de TD Ameritrades. Además está disponible en las bibliotecas de los terminales de Bloomberg, Tradestation, Metastock, Génesis y un equipo host para otras plataformas muy conocidas como eSignal OEC y Ninja Trader.

 

El indicador se llama PPS y le utilizo principalmente en combinación con mi propia herramienta “Person’s Pivot”.

 

Entrevistador:     Muchos personas no tienen acceso a estas plataformas. ¿Nos podría dar una breve introducción de cómo se calcula el indicador PPS y cómo funciona?

 

John Person:    Los cálculos se basan en un algoritmo propio, mediante el cual se pueden identificar cambios en la tendencia actual del mercado. Es una herramienta muy eficaz cuando se utiliza en múltiples marcos temporales.

 

Un ejemplo del trading intradía: Si se presenta una señal a largo en los gráficos de 60 y de 15 minutos, suelo buscar una señal de entrada en un periodo menor.

 

Entrevistador:     ¿Cómo desarrolló su carrera a continuación? ¿Qué es lo que fue bien y lo que fue mal y sobre todo, qué aprendió en el camino?

 

John Person:     Mi carrera realmente comenzó cuando trabajé para George Lane. Al principio ayudé a recopilar datos de informes, a elaborar su boletín y lo observé analizar y operar en los mercados.

 

Estuvo más involucrado con los mercados agrícolas, en cambio yo desarrollé una fascinación por los mercados financieros, sobre todo los bonos a 30 años.

 

En 1984 la CBOT introdujo por primera vez opciones sobre bonos y me enganché, aprendí a apalancar el apalancamiento con más apalancamiento utilizando parámetros definidos para controlar el riesgo.

 

Lo que fue bien era que pude contar con un gran profesor que me enseñó cómo determinar la dirección de la tendencia y cómo posicionarme para negociar esta tendencia.

 

Lo que fue mal es una pregunta complicada, pero todos sabemos que en el trading todo lo bueno siempre llega a su fin. Hasta mediados de 1986 me había ido extremadamente bien y me retiré un tiempo de los mercados.

 

Esto fue una gran decisión, porque todos sabemos que la tendencia es tu amiga hasta que se acaba, los buenos traders saben que después de haber ganado mucho dinero es necesario alejarse de los mercados y revaluar la situación.

 

Porque seguir sin pausa con el trading es como decirle al mercado que quieres devolverle el dinero.

 

Entrevistador:     ¿Cómo vivió el cambio cuando el trading se trasladó cada vez más del parquet a las pantallas? Desde su punto de vista, ¿en qué se diferencian las habilidades que un trader necesita para tener éxito?

 

John Person:     Soy un trader técnico, siempre he usado los gráficos de cotización, desde la época en que los dibujábamos a mano los gráficos, hoy en día, el trading desde un ordenador da las mismas ventajas a todos los traders, al menos hasta un cierto punto.

 

Los ordenadores facilitan programas y análisis más sofisticados, el trading electrónico
proporciona más datos como el volumen de negociación, bids & asks, análisis comparativos, diferenciales de Spreads, etc.

 

Todo es más transparente, el punto negativo es que no se “oye” el flujo de las órdenes como en el parquet, en otras palabras, ya no es posible ni ver ni escuchar cuando las instituciones se ponen a comprar ó vender constantemente. Aparte, los ordenadores cuentan con Internet y ha habido importantes apagones.

 

Entrevistador:     ¿Nos podría revelar más detalles de su trading, por favor? ¿Cómo elige las entradas y salidas y dónde fija los niveles de stop ó los objetivos de beneficios?

 

John Person:     La mayoría de mis entradas son órdenes limitadas, en cuanto una señal alcista haya sido activada, espero un retroceso, por ejemplo hasta una media móvil.

 

Al mismo tiempo coloco una orden stop de entrada, de esta manera podré participar en el movimiento, en el caso donde mi orden limitada no se haya ejecutado mientras el mercado se esté moviendo en la dirección pronosticada.

 

Utilizo lo que llamo un método de “Stop de Última Condición” y ordenes stop-loss de arrastre (“trailing stop”), por norma general tengo los precios objetivos fijados, pero en el trading intradía suelo entrar con la posición entera a la vez y posteriormente cerrar la posición por partes en conjunto con las órdenes trailing stop.

 

En cambio, cuando establezco una operación a medio plazo suelo entrar en la posición en escalas.

 

Entrevistador:     ¿A qué se refiere con el término “Stop de Última Condición?

 

John Person:     Principalmente en mercados alcistas yendo a largo utilizo stops de venta por debajo de los mínimos de las velas específicas del breakout, es una vela cuyo cierre está por encima del máximo de la vela anterior.

 

Entrevistador:    ¿Qué set-ups utiliza para las operaciones?

 

John Person:     Algunos de los set-ups a largo que utilizo son mis propias Señales de los PPS ó los patrones de High Close Doji (HCD).

 

El patrón HCD funciona con criterios específicos de entrada y reglas definidas para las órdenes stop loss.

 

Es uno de aproximadamente 20 patrones de gráficos diferentes que utilizo constantemente, de hecho los patrones HCD y Low Close Doji bajista los he explicado al detalle en muchos de mis libros.

 

Entrevistador:     ¿Podría explicar el enfoque de los “Puntos Pivote Person”?

 

John Person:     Es un indicador dinámico adelantado, se basa en una componente de la media móvil, utilizando el punto pivote como valor de entrada en vez del precio de cierre.

 

Basándose en los principios del análisis de los medios móviles, los Puntos Pivote Person proporcionan una perspectiva técnica del mercado, alcista, bajista ó neutro.

 

Bajo este concepto filtran los niveles de soporte y resistencia pronosticados, si el mercado está determinado como alcista dará la proyección de los niveles objetivos desde el R2 hacia abajo hasta el S1 utilizando los cálculos matemáticos de los cinco puntos pivote.

 

Lo desarrollé para varios marcos temporales y condiciones diferentes, por ejemplo, en la plataforma de TD Ameritrade en vez de programar los puntos pivote mensuales a base del calendario, incluimos la condición del vencimiento de las opciones, que también es un periodo mensual.

 

Entrevistador:     ¿Podría darnos también una breve explicación del patrón High Close Doji?

 

John Person:      Como trader estoy buscando los patrones de trading más fiables y consistentes, estudio los mercados constantemente y la primera vez leí acerca de las velas japonesas a mediados de los años noventa y me interese por aprenderlo.

 

¿Qué patrón podría ser más alcista que el Island Bottom (Abandon Baby) ó el Morning Doji Star?

 

Desafortunadamente, estos patrones aparecen muy raras veces, en cambio, lo que pude ver de manera continua era un factor denominador común.

 

Por este motivo lo llamé el High Close Doji, lo publiqué por primera vez en mi libro “Candlestick & Pivot Point Trading Triggers” (Wiley & Sons, 2005, página 215).

 

Las ventajas de esa estrategia son que la entrada y la colocación de la orden stop-loss sean consecuentes y que cuente con reglas específicas.

 

Entrevistador:     ¿Cuál es su método en la gestión del riesgo y del Money  Management?

 

John Person:      En las operaciones intradía suelo utilizar stops vinculados a una condición y no un simple stop de precio ó de dinero.

 

Esto significa que mi nivel de stop está por debajo del mínimo más bajo de las últimas cuatro velas ó por debajo del mínimo de la vela que dio la señal.

 

La distancia hasta el nivel del stop ó el importe arriesgado ayuda a determinar el tamaño de la posición.

 

Adicionalmente suelo reducir el tamaño de mis posiciones cuando los mercados están en manos de un evento actual, como el reciente cierre administrativo del gobierno estadounidense.

 

Durante estas fases cualquier noticia podría causar una reacción incoherente, con lo cual disminuyo el tamaño de mis posiciones. En cuanto a las operaciones a medio plazo ó swing trades con señales de entrada a largo, suelo aplicar un nivel de riesgo del 5 % conjuntamente con un nivel de soporte, todo dependiendo de la condición y el set-up.

 

A veces, el stop tiene que estar por debajo de un medio móvil ó un nivel mínimo antiguo con lo cual el riesgo podrá aumentar hasta el 6 a 8 % como fue el caso de DHI.

 

Entrevistador:     ¿El factor de riesgo 5 % realmente significa que está arriesgando un 5 % de su capital de trading?

 

John Person:     Una buena pregunta, no, en absoluto, utilizo el factor del 5 % sobre el valor de la operación para entonces determinar el importe en dólares y derivar el tamaño de la posición entera.

 

Por ejemplo, para una acción que cotiza a $20 el 5 % es $1 . Sin embargo, si el mínimo ó un soporte están a una distancia de $1.26 desde el nivel de la entrada haré este ajuste.

 

Entrevistador:     ¿Podrá describir la peor operación que jamás hizo y qué aprendió de ella?

 

John Person:     La peor transacción que hice fue en realidad un error, fue una posición muy grande en opciones sobre bonos y la cerré con el precio de ejercicio equivocado.

 

Lo que aprendí de ello fue que, independientemente de lo grande que fuesen las ganancias en una posición, un momento de descuido ó una acción precipitada para salir de la posición podrán causar un error en cualquier momento y eliminar todos los beneficios acumulados.

 

Los traders tienen que comprobar la posición y asegurarse de estar en el lado correcto con el tamaño adecuado, además, hay que estar emocionalmente equilibrados.

 

Entrevistador:      ¿También, nos podría describir su operación ganadora con mayores beneficios?

 

John Person:    Actualmente, no hay ninguna operación individual que destaque, la transacción con el mayor importe de ganancias que he tenido, fue una posición en opciones sobre bonos.

 

Sin embargo, considero que mis mejores operaciones son aquellas donde me adhiero estrictamente al plan, sigo mis set-ups, coloco las órdenes de entrada limitada en posiciones a largo ó una orden de venta a corto, el mercado ejecuta la orden y la operación sigue según el plan de trading preestablecido.

 

Entrevistador:      Si analiza las operaciones con las mayores ganancias, ¿encuentra algún patrón que le ayude a replicar estas operaciones ganadoras?

 

John Person:     Sí, dejar correr a las ganancias, tenemos que estar conscientes de que una posición necesita tiempo para madurar y que tenemos que mantener la disciplina, permitirle a la posición el tiempo para evolucionar y resistir el deseo de un beneficio rápido.

 

Es algo que llegué a descubrir de mi mismo, cuando nivelo las posiciones poco a poco y un trailing stop mantiene el equilibrio, me siento mucho más relajado dejando correr a una posición.

 

Entrevistador:     ¿Qué podría recomendar a los traders neófitos cuando comienzan?

 

John Person:     El trading necesita mucha práctica y necesitamos tiempo para descubrir cómo actuamos y reaccionamos cuando tenemos posiciones activas.

 

Tenemos que encontrar un método de trading y adherirnos a las reglas, los seres humanos somos criaturas de costumbres y solemos tener malas costumbres.

 

Estar consciente de esto es nuestro recurso más importante, la mayoría de los traders fracasan porque creen que son más listos que los mercados.

 

Si nuestra metodología es sólida, nos atenemos a los parámetros de la gestión de riesgo y acertamos con la posición, entonces seremos recompensados.

 

Entrevistador:      ¿Qué es necesario para tener éxito como trader desde el punto de vista psicológico?

 

John Person:      No soy psicólogo, pero humildad y la capacidad de ser disciplinado para esperar a un set-up en vez de anticipar que una señal podría ocurrir, solamente para comprar “más barato” ó para “vencer el mercado”.

 

Además tener la disciplina de mantener las posiciones ganadoras es lo que se necesita, digo humildad porque oírme decir, “este mercado es una compra segura, no podrá bajar más” es una declaración del ego para mí y otra manera de pretender que sabemos más que el mercado.

 

Entrevistador:    ¿Qué otra profesión elegiría si algún día tuviera que dejar el trading?

 

John Person:       Probablemente sería abogado.

 

Entrevistador:      Aparte del trading, ¿qué tipo de deporte ó actividad le gusta hacer?

 

John Person:      Soy una persona bastante activa, vivimos en Florida, juego al golf, me encanta pescar, hacemos snorkel y perseguimos a peces raros como el Hogfish en las Bahamas.

 

Además tenemos tres nietos menores de seis años, con lo cual la tarea de canguro y las visitas con ellos son como un deporte extremo particular.

 

El trading puede ser agotador, por eso intento entrenarme al menos cuatro veces por semana.

 

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FUENTE:                                              TRADERS